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8月份熱軋帶鋼市場回顧及9月份市場展望
概述：
8月份國內(nèi)熱軋帶鋼行情：月初時延續(xù)7月份拉漲之勢，后受到國際宏觀因素標(biāo)普下調(diào)美國信用評級的影響，使得全球股市普遍下跌，國內(nèi)鋼市在外盤普遍下行的情況下也很難獨(dú)善其身；國內(nèi)熱軋帶鋼大部分地區(qū)有50-60元/噸的下行，隨后國際宏觀因素的淡化，國內(nèi)鋼市變得抗跌；在國內(nèi)鐵精粉與港口礦拉漲的助推下，唐山鋼坯也開始緩慢回暖，國內(nèi)熱軋帶鋼也開始以20-30元/噸的步伐小步回升。且回升后的某些地區(qū)市場報(bào)價(jià)較下跌之前偏高20-30元/噸。8月末145小窄帶較月初時下調(diào)20元/噸，232-355規(guī)格窄帶較月初時拉漲80元/噸，唐山鋼坯8月末4490元/噸與月初時分持平。由于唐山鋼坯本月初與月末持平，故國內(nèi)熱軋帶鋼本月末與本初相差不是太大，略高一些。
從庫存情況來看，京唐港、東北鲅魚圈庫存繼續(xù)下降。無錫地區(qū)庫存已經(jīng)見底，月末與月初庫存幾乎持平，同時也支撐著市場報(bào)價(jià)。
國內(nèi)市場
一、市場價(jià)格：
（1）熱軋窄帶鋼
據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2011年8月，我國9個主要市場 (232-355) *2.5mm熱軋窄帶月平均價(jià)格為4854元/噸，環(huán)比漲68元/噸，其中唐山、無錫、廣州三個主要市場8月份平均價(jià)格為4750元/噸、4850元/噸、4970元/噸，分別比上個月漲價(jià)100元/噸，20元/噸，90元/噸。
（2）熱軋中寬帶鋼
據(jù)中華商務(wù)網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2011年8月我國11個主要市場熱軋中寬帶月平均價(jià)格4888元/噸，與上月相比漲31元/噸。其中天津、無錫、上海、廣州四個主要市場6月份月平均價(jià)格分別為4850元/噸、4900元/噸、4910元/噸、4960元/噸，分別比上個月漲100元/噸，20元/噸，30元/噸和40元/噸。 
二、鋼廠情況
1. 鋼廠價(jià)格：
表一：
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8月1日 |
8月31日 |
漲跌 |
8月1日 |
8月31日 |
漲跌 |
8月1日 |
8月31日 |
漲跌 |
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210*2.5 |
355*2.5 |
520*4.0 |
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國豐 |
4700 |
4800 |
↑100 |
4700 |
4800 |
↑100 |
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-- |
|
瑞豐 |
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|
|
4650 |
4750 |
↑100 |
|
|
-- |
|
津西 |
4700 |
4800 |
↑100 |
4700 |
4800 |
↑100 |
4700 |
4800 |
↑100 |
|
建龍 |
4700 |
4800 |
↑100 |
|
|
-- |
4700 |
4800 |
↑100 |
|
港陸 |
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|
-- |
4700 |
4800 |
↑100 |
|
|
-- |
|
德龍 |
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-- |
4700 |
4800 |
↑100 |
|
|
-- |
|
松汀 |
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-- |
|
|
-- |
4700 |
4800 |
↑100 |
|
龍豐 |
|
|
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|
-- |
|
|
-- |
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前進(jìn) |
4720 |
4820 |
↑100 |
4720 |
4820 |
↑100 |
|
|
-- |
|
新亞 |
4720 |
4820 |
↑100 |
4720 |
4820 |
↑100 |
|
|
-- |
|
宏升 |
4720 |
4820 |
↑100 |
|
|
|
|
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-- |
|
岐豐 |
4820 |
4870 |
↑50 |
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-- |
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軋一 |
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榮鋼 |
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-- |
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-- |
4700 |
4750 |
↑50 |
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縱橫 |
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-- |
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-- |
4680 |
4800 |
↑120 |
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文豐 |
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-- |
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-- |
4700 |
4830 |
↑130 |
2. 鋼廠指導(dǎo)價(jià)格與市場價(jià)格對比
|
日期 |
鋼廠指導(dǎo) |
鋼廠結(jié)算 |
北方市價(jià) |
南方市價(jià) |
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2009年2月 |
3350 |
3350 |
3500 |
3550 |
|
2009年3月 |
3200 |
3130 |
3200 |
3300 |
|
2009年4月 |
3250 |
3170 |
3200 |
3300 |
|
2009年5月 |
3400 |
3320 |
3400 |
3510 |
|
2009年6月 |
3700 |
3500 |
3530 |
3670 |
|
2009年7月 |
3850 |
3690 |
3740 |
3890 |
|
2009年8月 |
3700 |
3730 |
3825 |
3998 |
|
2009年9月 |
3400 |
3320 |
3345 |
3510 |
|
2009年10月 |
3400 |
3280 |
3457 |
3450 |
|
2009年11月 |
3600 |
3480 |
3660 |
3700 |
|
2009年12月 |
3650 |
3510 |
3620 |
3780 |
|
2010年1月 |
3700 |
3660 |
3750 |
3890 |
|
2010年2月 |
3750 |
3580 |
3620 |
3820 |
|
2010年3月 |
4200 |
3840 |
4200 |
4300 |
|
2010年4月 |
4450 |
4270 |
4200 |
4330 |
|
2010年5月 |
4100 |
4070 |
3970 |
4150 |
|
2010年6月 |
3950 |
3950 |
3950 |
4150 |
|
2010年7月 |
4100 |
3760 |
3950 |
4150 |
|
2010年8月 |
4250 |
4110 |
4130 |
4300 |
|
2010年9月 |
4300 |
4260 |
3950 |
4150 |
|
2010年10月 |
4350 |
4220 |
4350 |
4430 |
|
2010年11月 |
4350 |
4340 |
4450 |
4580 |
|
2010年12月 |
4580 |
4440 |
4580 |
4700 |
|
2011年1月 |
4680 |
4510 |
4680 |
4830 |
|
2011年2月 |
4730 |
4590 |
4450 |
4750 |
|
2011年3月 |
4550 |
4350 |
4440 |
4560 |
|
2011年4月 |
4700 |
4560 |
4650 |
4720 |
|
2011年5月 |
4700 |
4620 |
4620 |
4690 |
|
2011年6月 |
4650 |
4600 |
4550 |
4680 |
|
2011年7月 |
4700 |
4550 |
4620 |
4820 |
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2011年8月 |
4800 |
4680 |
4750 |
4850 |
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備注：結(jié)算與指導(dǎo)價(jià)均為232-356規(guī)格 |
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25日華北帶鋼會議召開，會議最終達(dá)成共識2011年8月份帶鋼結(jié)算價(jià)格，具體精神如下： 1、 355mm以下規(guī)格現(xiàn)金含稅出廠4680元/噸； 2、 355-500mm以上規(guī)格現(xiàn)金含稅出廠4700元/噸；3、500mm以上規(guī)格中寬帶現(xiàn)金含稅4690元/噸； 4、承兌加210元/噸。2011年9月指導(dǎo)價(jià)格： 1、所有規(guī)格現(xiàn)金含稅出廠4800元/噸。備注：以上現(xiàn)金含稅，承兌加價(jià)230元/噸。 8月份結(jié)算價(jià)格環(huán)比7月漲100-130元/噸不等，9月份指導(dǎo)價(jià)格環(huán)比8月份指導(dǎo)價(jià)格漲100元/噸。本月結(jié)算價(jià)格較上月偏高，主要是本月鋼廠出廠報(bào)價(jià)及市場報(bào)價(jià)都較高，且成本偏高，鋼廠無利可讓。
3. 庫存情況
從無錫地區(qū)的庫存來看，8月份無錫地區(qū)的庫存呈趨穩(wěn)之勢，月初庫存40.43萬噸，月末降至39.99萬噸，環(huán)比下降1.09%。無錫地區(qū)庫存幾乎沒有下降，庫存已經(jīng)居于低位，需求不溫不火，同時也給價(jià)位一定支撐。
樂從市場帶鋼庫存則從7月末的43041噸增至8月末的47000噸，環(huán)比增加3959噸，環(huán)比增長9.20%。由于商家對于后期市場不明確，本月庫存增長率也較上月增長率有所下降。
京唐港庫存則從7月末的63543.3噸降至8月末的34513.5噸，環(huán)比減少29020.8噸，環(huán)比下降45.67%。
東北鲅魚圈帶鋼庫存月末庫存3250噸，比月初4020噸有所下降，環(huán)比月初減少770噸，環(huán)比下降19.15%。
三、表觀消費(fèi)
1、產(chǎn)量
2011年7月份國內(nèi)熱軋窄帶鋼產(chǎn)量407.4萬噸，環(huán)比減產(chǎn)42.1萬噸，日均產(chǎn)量13.14萬噸，日均環(huán)比減少9.38%；比去年同期產(chǎn)量389萬噸增產(chǎn)18.4萬噸，同比增長4.73%。2011年7月我國冷軋窄帶產(chǎn)量83.4萬噸，同比增長29.30％,日均產(chǎn)量2.69萬噸，日均環(huán)比減少9.43%。 
2、 進(jìn)出口量
2011年7月份進(jìn)口熱軋窄帶鋼1.02萬噸，出口1.07萬噸，凈進(jìn)口0.05萬噸。7月份新增資源量407.35萬噸。
2011年1-7月份累計(jì)生產(chǎn)熱軋窄帶鋼2931.6萬噸，累計(jì)進(jìn)口熱軋窄帶鋼7.4萬噸，累計(jì)出口熱軋窄帶鋼7.55萬噸，2011年1-7月份累計(jì)新增資源2931.45萬噸。
四、后市分析
就原料走勢來看，8月份國內(nèi)大部分企業(yè)的礦粉采購價(jià)格有明顯上調(diào)，上調(diào)幅度55-130元/噸不等，而焦炭方面8月份僅有個別企業(yè)有小幅上調(diào)，絕大部分企業(yè)的焦炭采購價(jià)格和上個月持平。本月原料價(jià)格的上浮將使得9月份鋼鐵的生產(chǎn)成本增加130-150元/噸，月末時唐山地區(qū)鋼廠的礦粉采購價(jià)格承兌到廠1550元/噸左右，二級冶金焦采購價(jià)格承兌到廠2085元/噸，粗略估算鋼坯的生產(chǎn)成本在4200元/噸，而這個原料成本要體現(xiàn)在鋼材生產(chǎn)上則要在一個半月之后，也就是說到10月中鋼鐵的生產(chǎn)成本才可能到這個價(jià)位。而月底時鋼坯的出廠價(jià)格已經(jīng)漲至4490元/噸，有趨穩(wěn)之勢，成本與售價(jià)之間的價(jià)差已經(jīng)近200元/噸。上游利潤也在隨著原材料成本的助推在縮減，目前價(jià)格居于高位，會因成本因素居高不下，甚至有進(jìn)一步抬升的跡象。
從直接成本的對比來看，8月末150方坯較月初4490元/噸持平，145帶鋼較月初跌20-30元/噸，而1.5寸焊管價(jià)格則比月初漲40元/噸。8月份帶鋼盤整震蕩偏上行之勢主要受原料價(jià)格的支撐。
從供需面來看，7月份帶鋼新增資源407.35萬噸，環(huán)比上月減產(chǎn)42.1萬噸，環(huán)比下降9%。供應(yīng)壓力減緩，由于本月帶鋼原料鋼坯盤整震蕩格局，所以帶鋼價(jià)格也是高位震蕩。
由于金九銀十的原因，按照往年8月份熱軋帶鋼產(chǎn)量都會較7月份有所增加，從政策方面看，在二三線城市限購之后會帶來房地產(chǎn)投資的下滑，房地產(chǎn)用鋼需求減少，帶動汽車、家電等各個產(chǎn)業(yè)鏈的需求減緩，整體而言對于鋼市來看成為利空。綜合分析，旺季不旺成為后期市場的主要特點(diǎn)，請密切關(guān)注政策方面信息。原材料成本增加會對國內(nèi)熱軋帶鋼價(jià)格形成一定支撐，我們預(yù)計(jì)9月份國內(nèi)熱軋帶鋼仍將高位徘徊，在宏觀環(huán)境穩(wěn)定的提前下，不排除受原材料助推作用緩慢向上。
(關(guān)鍵字：鋼坯居于高位 9月熱軋帶鋼市場或?qū)⒏呶慌腔?
