2012年無縫管市場回顧及2013年市場展望

一、概述

2012年國內(nèi)無縫管市場以跌為主，總體呈現(xiàn)前高后低的特征。產(chǎn)量增長也以民企增長為主，國有企業(yè)增量甚微。國有企業(yè)的盈利狀況也明顯弱化，國有企業(yè)虧損狀況大于民企。無論從盈利狀況還是產(chǎn)量增長來看，國退民進(jìn)的奇跡依然在2012年繼續(xù)延續(xù)。

二、國內(nèi)市場

1、供需分析

1-1、產(chǎn)量

11月份國內(nèi)生產(chǎn)無縫管257.2萬噸，同比增長13.2%。環(huán)比10月份增產(chǎn)9.2萬噸，環(huán)比增長3.71%。2012年1-11月份累計(jì)生產(chǎn)無縫管2563.5萬噸，同比增長8.2%。預(yù)計(jì)2012年全年無縫管產(chǎn)量將逼近2800萬噸左右，再度刷新歷史紀(jì)錄。據(jù)了解，2013年國內(nèi)2012年下半年投產(chǎn)未達(dá)產(chǎn)的機(jī)組產(chǎn)能合計(jì)200萬噸，但因?yàn)閲鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩，國外貿(mào)易摩擦增大的影響，需求增速放緩將阻礙2013年國內(nèi)無縫管產(chǎn)能釋放。所以我們估計(jì)2013年國內(nèi)無縫管產(chǎn)量將維持在2900萬噸左右。 

從國內(nèi)無縫管主產(chǎn)區(qū)的分布來看，2012年靠民企推動(dòng)的國退民進(jìn)的擴(kuò)張模式依然在延續(xù)。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，排名產(chǎn)量前十位的地區(qū)依次是山東、江蘇、天津、河南、浙江、四川、湖北、內(nèi)蒙、湖南、遼寧。排名前十位的地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量占到全年累計(jì)產(chǎn)量的82%，比去年同期比重略有提高。排名前三位的地區(qū)分別占總產(chǎn)量的比重為21%、15%和11.6%，山東、江蘇以及河南地區(qū)同比增產(chǎn)97.3萬噸，占今年同比增產(chǎn)的87.9%，其中山東和江蘇地區(qū)增產(chǎn)量占今年同比增產(chǎn)的50%。2012年1-11月份累計(jì)同比增產(chǎn)超過20萬噸的地區(qū)共有四個(gè)，分別是山東70萬噸，河南74萬噸，江蘇27.3萬噸，內(nèi)蒙23.7萬噸。26個(gè)主產(chǎn)區(qū)中有11個(gè)地區(qū)同比減產(chǎn)，累計(jì)減產(chǎn)67.9萬噸，其中減產(chǎn)最大的是安徽地區(qū)，同比減產(chǎn)20.5萬噸，占總減產(chǎn)量的30.2%。

很顯然2012年無縫管產(chǎn)量增長主要來源于這三個(gè)地區(qū)的快速擴(kuò)產(chǎn)所致，而這三個(gè)地區(qū)均是民營企業(yè)集中地區(qū)。

東部地區(qū)區(qū)域優(yōu)勢逐漸凸顯，區(qū)域優(yōu)勢擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)，銷售半徑明顯變短，排名前十的主產(chǎn)區(qū)中，東部以江蘇，浙江，山東為首；西南、華南以四川、湖南、湖北為主；中部及東北西華等北方以遼寧，內(nèi)蒙，河南為主。銷售半徑縮小適應(yīng)了今年市場價(jià)格波動(dòng)區(qū)間變小，波動(dòng)時(shí)間縮短的特點(diǎn)，有效回避了因?yàn)殇N售半徑大而導(dǎo)致的運(yùn)輸時(shí)間過長延誤的商機(jī)。故而未來市場銷售半徑精準(zhǔn)化將成為競爭的軟實(shí)力，如何提升軟實(shí)力在內(nèi)需增長乏力，外部重重關(guān)卡無法突圍的情況下，有效利用銷售半徑減少物流時(shí)間，將成為提升企業(yè)產(chǎn)品競爭力的有效輔助手段。

（參見：圖一、圖二）

1-2、進(jìn)口量

2012年1-11月份累計(jì)進(jìn)口無縫管20.05萬噸，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量接近22萬噸。基于2013年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)好于2012年，再加上新政府進(jìn)一步推動(dòng)城鎮(zhèn)化建設(shè)擴(kuò)大內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)方針，需求將好于2012年，但因?yàn)閲鴥?nèi)鋼管產(chǎn)能擴(kuò)大導(dǎo)致供需矛盾激化從而使得以產(chǎn)頂進(jìn)程度的提高，進(jìn)口增量有限，我們預(yù)計(jì)2013年國內(nèi)累計(jì)進(jìn)口無縫管仍將維持2012年進(jìn)口水平。

（參見：圖三、圖四）

 1-3、出口量

2012年1-11月份累計(jì)出口無縫管475.7萬噸，預(yù)計(jì)全年出口可突破500萬噸，接近510萬噸。因2012年貿(mào)易摩擦加劇，歐美等國家關(guān)于鋼管的反傾銷案件只增不減，所以出口在500萬噸基礎(chǔ)上繼續(xù)大幅增長的概率逐漸降低�？紤]到歐美經(jīng)濟(jì)略好于2012年，且目前國內(nèi)出口地區(qū)比較分散的現(xiàn)狀，我們預(yù)計(jì)2013年無縫管出口量仍可能小幅增長530萬噸。

1-4、新增資源量

2012年1-11月份無縫管累計(jì)新增資源量2103.44萬噸，預(yù)計(jì)全年新增資源量可達(dá)到2300萬噸左右，同比增長5.14%。鑒于2013供大于求的供需矛盾依舊存在，且外需增幅有限且有貿(mào)易摩擦頻頻發(fā)生，我們預(yù)計(jì)2013年國內(nèi)新增資源量將達(dá)到2400萬噸左右。

（參見：圖七）

2、市場行情匯總

2-1、無縫管

從下圖可以看出近兩年無縫管市場價(jià)格下行特征非常明顯，今年下半年開始無縫管市場略有反彈，但因?yàn)楣��?yīng)嚴(yán)重過剩，反彈持續(xù)時(shí)間較短，反彈力度明顯小于2010年。

2012年無縫管市場價(jià)格大體如下：一季度1月無縫管市場價(jià)格大體持穩(wěn),2月呈小幅走低的趨勢，3月跌后維穩(wěn)；二季度4月無縫管市場價(jià)格穩(wěn)步上行，5月、6月呈下跌行情但跌勢逐漸趨緩；三季度7月上旬無縫管市場價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行后大幅走低，一直到9月初突然止跌回暖，累計(jì)跌幅700元/噸左右；四季度10月初一直到11月中旬無縫管市場價(jià)格平穩(wěn)走高，11月下旬無縫管市場價(jià)格進(jìn)行短暫的下調(diào)，十二月中下旬處于弱穩(wěn)運(yùn)行的狀態(tài)。

總體來看2012年無縫管市場價(jià)格比較短暫的上漲行情大多得益于上游管坯的上漲行情帶動(dòng)所致，因供應(yīng)嚴(yán)重過剩，剛需的增量并不能消化供應(yīng)增量，所以今年剛需對于市場價(jià)格的影響作用有限。

2-2、管坯

從圖中可以看出2010年到2012年管坯的價(jià)格走勢，以江蘇中天的管坯為例。2010年1月到4月管坯價(jià)格直線上行，4月到7月斷崖式下跌，8月一直到2011年5月管坯價(jià)格呈波動(dòng)上行的走勢，5月到11月管坯價(jià)格波動(dòng)下行后大幅下挫。12月到2012年4月管坯價(jià)格穩(wěn)中小幅走高，5月到9月繼續(xù)大幅下跌，10月后管坯價(jià)格大幅走高后趨穩(wěn)。

總體來看2012年一季度平穩(wěn)；二季度隨著下游成品材的波動(dòng)而波動(dòng)，三季度以跌為主，跌幅略小于成品材；四季度再次隨著成品材反彈沖高之后隨著需求減弱而進(jìn)入回調(diào)階段。

3、鋼廠調(diào)價(jià)

從以下管廠無縫管出廠價(jià)格調(diào)整信息匯總來看，一季度無縫管出廠價(jià)格普遍上調(diào)，二季度無縫管出廠價(jià)格漲跌互現(xiàn)但仍以上行為主，三季度無縫管出廠價(jià)格大幅走低，四季度呈小幅回暖的趨勢。從三季度的跌幅可以看出管廠反應(yīng)比較敏感，他們把降低庫存風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，多對后市看空。短時(shí)間內(nèi)無縫管剛性需求不能得到明顯改善，管廠出廠價(jià)格大幅拉漲的可能性不大，或處于持續(xù)盤整運(yùn)行的狀態(tài)。

4.后市預(yù)計(jì)

2013年的政策基調(diào)和方向

2013年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在12月15日-16日舉行，會(huì)議提出2013年以提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益為中心穩(wěn)中求進(jìn)、開拓創(chuàng)新、扎實(shí)開局，進(jìn)一步深化改革開放，進(jìn)一步強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控。積極擴(kuò)大國內(nèi)需求，加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整力度，著力保障和改善民生，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和內(nèi)生活力和動(dòng)力。保持物價(jià)總水平基本穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展和社會(huì)和諧穩(wěn)定。

具體看點(diǎn)：

樓市調(diào)控：調(diào)控多元化

城鎮(zhèn)化：由數(shù)量增長向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)變

財(cái)政政策：結(jié)構(gòu)性減稅，寬財(cái)政

建議2013年中央財(cái)政赤字規(guī)模安排6500億元，增加1000億元，保持必要的增量調(diào)控能力；考慮到地方政府可支配財(cái)力有所下降，由中央代發(fā)3500億元國債，增加1000億元。全面推進(jìn)和完善營業(yè)稅改征增值稅工作，實(shí)施好提高增值稅、營業(yè)稅起征點(diǎn)和小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，妥善解決試點(diǎn)過程中出現(xiàn)的企業(yè)稅負(fù)增加的現(xiàn)象。完善財(cái)政資助、貼息和稅收減免政策，引導(dǎo)和支持企業(yè)增加研發(fā)投入，促進(jìn)自主創(chuàng)新。

貨幣政策：穩(wěn)健貨幣政策，政策組合（存準(zhǔn)、利率工具使用） 

2013年的數(shù)據(jù)指標(biāo)

1. 機(jī)構(gòu)預(yù)測預(yù)測2013年CPI漲幅3.5%左右；世界銀行預(yù)測明年國內(nèi)GDP增速8.4%

2.預(yù)計(jì)2013年的信貸規(guī)模將略高于2012年8萬億水平達(dá)到8.5萬億，寬財(cái)政以及結(jié)構(gòu)性減稅等都將使得2013年企業(yè)的資金狀況好于2012年

2013年商業(yè)銀行存貸款利率的調(diào)降空間不大，全年新增人民幣貸款約8.5萬億；M2增速在14%左右；直接融資進(jìn)一步發(fā)展，社會(huì)融資總量約15萬億。

預(yù)計(jì)2013年央行貨幣政策將較2012年微松，貨幣政策工具的選擇依次將是逆回購、匯率、準(zhǔn)備金率和利率，預(yù)調(diào)微調(diào)的基本格局將繼續(xù)保持，在此基礎(chǔ)上適度放松，視外匯占款增減情況調(diào)降1~2次存準(zhǔn)率。利率、匯率市場化和人民幣國際化的步伐有望進(jìn)一步加快。 

從上邊2013的經(jīng)濟(jì)政策基調(diào)來看，對于鋼市會(huì)產(chǎn)生積極影響的便是城鎮(zhèn)化建設(shè)對內(nèi)需的拉動(dòng)以及各地的城市軌道建設(shè)等基建項(xiàng)目的投入對于改善民生等項(xiàng)目對于剛才需求的拉動(dòng)效應(yīng)。

2013年經(jīng)濟(jì)增速基本與2012年持平，有可能略高于2012年增長水平，而貨幣政策的基調(diào)仍然和2012年一致，只不過所用工具組合會(huì)與2012年有所區(qū)別。雖然新政府執(zhí)政有很多的基建項(xiàng)目通過審批，但資金落實(shí)才是關(guān)系到預(yù)期需求能否轉(zhuǎn)變?yōu)閯傂璧年P(guān)鍵。就目前的情況來看，新政府頻頻釋放政策利好，但因?yàn)楦餍袠I(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，政策利好對于市場的影響僅僅是短期行為，經(jīng)濟(jì)因素對于明年鋼鐵的剛需影響無疑是比2012年更多的利好。但因?yàn)殇撹F行業(yè)本身產(chǎn)能過剩的頑疾并未根除，所以明年主宰鋼市仍將是供需匹配能力。產(chǎn)能過剩逐步升級的鋼鐵行業(yè)在2013年仍將面對如何擺脫上游擠壓利潤空間下的虧損困境。高產(chǎn)量，高成本，低增速，低利潤仍將是明年鋼鐵行業(yè)的主要特征。能否在明年國家對于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中結(jié)構(gòu)性減稅中降低生產(chǎn)成本以降低虧損，降本增效維持可持續(xù)發(fā)展才是企業(yè)發(fā)展的良策。 

毫無疑問政策面對于鋼市的影響也會(huì)傳導(dǎo)到無縫管，無縫管2013年同樣面臨高產(chǎn)量，高成本，低增速，低利潤仍將是明年無縫管行業(yè)的主要特征。明年將是國內(nèi)400以上大機(jī)組競爭異常白熱化的階段，天淮508機(jī)組的投產(chǎn)，包鋼400、460機(jī)組，煙寶460機(jī)組，天管460機(jī)組，新冶鋼460機(jī)組，累計(jì)產(chǎn)能近500萬噸，占目前國內(nèi)無縫管產(chǎn)量的17.8%，而今年這些機(jī)組（除天管460外）的產(chǎn)能發(fā)揮不足50%，大口徑機(jī)組的需求不超過產(chǎn)能10%。大口徑機(jī)組產(chǎn)能過剩嚴(yán)重顯而易見，原本無縫管整體產(chǎn)能過剩下的局部產(chǎn)能矛盾加劇是2013年行業(yè)必須面臨的困境。 

另外從無縫管的需求層面來看，無縫管的主要應(yīng)用行業(yè)石油化工、電力以及機(jī)械行業(yè)，這三大行業(yè)的前景景氣度與2012年相比并無大的改善。從國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的工業(yè)分大類行業(yè)增加值增長速度和工業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增長速度的數(shù)據(jù)來看，涉及到這三大行業(yè)的數(shù)據(jù)增速均明顯低于2012年同期水平，原油的開采量同比增速回升至1.8%，不足2%的增速也居于三大行業(yè)之首。雖然明年的經(jīng)濟(jì)狀況對于鋼材拉動(dòng)作用預(yù)期強(qiáng)于2012年，但對于無縫管主要應(yīng)用行業(yè)拉動(dòng)作用弱于2012年，需求的微弱增長不足以平衡過剩的產(chǎn)能，競爭將更趨白熱化。 

其次從供應(yīng)面來看，我們估計(jì)明年無縫管產(chǎn)量將維持在2900萬噸左右，同比增幅將維持在3.6%，產(chǎn)能過剩無須贅述，好在需求尚在增長中。2013年唯一可以改善廠家盈利狀況的是產(chǎn)能利用率，產(chǎn)能利用率若維持在70%左右，市場將皆大歡喜。若高于次數(shù)，價(jià)格戰(zhàn)的硝煙將肆無忌憚的蠶食僅有的利潤空間，虧損仍將是企業(yè)無法回避的狀況。 

眾所周知，2012年國有大中型企業(yè)中的無縫管生產(chǎn)企業(yè)虧損數(shù)有增無減，國內(nèi)主要無縫管生產(chǎn)企業(yè)中逾七成企業(yè)虧損。而對于2013年將延續(xù)的高成本，高產(chǎn)量，低價(jià)格，低需求增長的現(xiàn)狀下，企業(yè)要扭虧就得結(jié)合市場減產(chǎn)增效，降本增效。2013年對于無縫管行業(yè)來說依然處于嚴(yán)冬，漫漫冬日除了等待春天，還需在等待中提高企業(yè)競爭力，從多個(gè)源頭去降本增效，確保資金鏈正常則是嚴(yán)冬中企業(yè)生存的必備技能。 

從遠(yuǎn)期來看，高成本，高產(chǎn)量，低需求增長，低效益仍是困擾2013年的難題，上半年因國內(nèi)需增長有限，市場價(jià)格和廠家出廠價(jià)格處于漲跌兩難的困境，價(jià)格處于低位。而下半年隨著三月份兩會(huì)之后，新一屆政府的政策明晰，再加上二季度的一些政策延遲效應(yīng)的體現(xiàn)，下半年市場將好于上半年，價(jià)格可能會(huì)有所回升�？偟膩砜�2013年無縫管市場將因供應(yīng)過剩而呈現(xiàn)波浪式價(jià)格起伏特征，高點(diǎn)和低點(diǎn)差距將明顯縮小，波動(dòng)周期也將變小。

短期來看，2013年一季度春節(jié)前后將有一波上漲行情，春節(jié)期間將會(huì)積攢一部分的剛性需求在年后釋放，據(jù)本網(wǎng)了解，今年山東地區(qū)企業(yè)12月份訂單情況較上個(gè)月有所降低，商家對于后期市場的謹(jǐn)慎態(tài)度也制約了現(xiàn)階段補(bǔ)倉囤貨決策。另一方面支撐價(jià)格上行是今年補(bǔ)倉時(shí)間提前至11月份左右，距離春節(jié)有近兩個(gè)月的時(shí)間，至春節(jié)前庫存消化至庫存低位，需要補(bǔ)倉維持正常庫存，所以正好在春節(jié)前后新一輪的補(bǔ)倉周期來臨時(shí)，因階段性需求拉動(dòng)價(jià)格上漲。

但這種上漲的周期持續(xù)時(shí)間則取決于商家在看到市場價(jià)格上漲之后的補(bǔ)充速度以及原料在春節(jié)前后的變動(dòng)趨勢。

(關(guān)鍵字：無縫管 需求 進(jìn)口 出口)