今年，新冠肺炎疫情使世界化工業(yè)宏觀發(fā)展趨勢發(fā)生了深刻變化。其中，供應本地化趨勢正在改變北美乙烯產(chǎn)業(yè)的未來。原油和化學品價格暴跌正使企業(yè)削減資本支出，并紛紛推遲投資，美國乙烯產(chǎn)能增長已達峰值，這些都正在導致美國新建乙烯擴張大潮提前消退。

供應本地化趨勢明顯

疫情影響下，大范圍封鎖對全球供應鏈安全產(chǎn)生重大影響，導致全球化工業(yè)正將投資轉向供應本地化。它對區(qū)域性的化學品投資具有重大影響。在美國或者中東地區(qū)利用原料優(yōu)勢建設裂解廠生產(chǎn)聚合物并遠距離出口，不符合這種新模式。陶氏首席財務官Howard Ungerleider表示：“我們試圖將生產(chǎn)資產(chǎn)盡可能靠近市場，因為最終將產(chǎn)品運到世界各地的成本是在浪費價值。”

多家企業(yè)正在實行這個戰(zhàn)略，包括美國企業(yè)�？偛吭O在美國的利安德巴賽爾正在加強中國的直接投資。該公司與寶來的合資項目在中國生產(chǎn)，為中國市場服務。這與在美國建造大型石化綜合體，生產(chǎn)聚合物產(chǎn)品再出口到中國的概念相去甚遠。�？松�美孚也計劃在中國建設新產(chǎn)能，而不是在美國再建另一個裂解裝置。不僅是美國企業(yè)轉向市場成長地區(qū)，沙特阿美和阿布扎比國家石油公司正計劃在印度建設一個大型石化廠，俄羅斯西布爾在遠東建設230萬噸/年的聚乙烯產(chǎn)項目。

當然，這并不意味著美國和中東地區(qū)將不會再建大型裂解廠和其他化工項目，已經(jīng)在建的美國主要裂解項目仍將繼續(xù)，為市場和出口提供更多的聚乙烯產(chǎn)能。隨著新產(chǎn)能建成，美國聚乙烯(PE)出口仍大幅增長。ICIS供需數(shù)據(jù)庫顯示，截至2020年8月，美國PE出口較上年同期增長21%，接近750萬噸。

投資屢遭推遲取消

除了本地化趨勢，美國乙烯項目還受到投資影響，屢屢遭遇推遲甚至取消。Alembic Global分析師Hassan Ahmed表示：“現(xiàn)在看來，美國乙烯擴能浪潮似乎將消退。由于原油價格大幅下跌，加之新冠肺炎疫情導致的需求破壞，市場情況已阻止許多乙烯生產(chǎn)商宣布進一步增加產(chǎn)能，更有甚者取消或推遲了已宣布的項目。”

泰國PTTGC在延遲多年后，其在俄亥俄州貝爾蒙特縣的150萬噸/年裂解項目仍未做出最終投資決定(FID)。其合資伙伴韓國大林于7月退出了該項目。雪佛龍菲利普斯化工公司10月推遲了與卡塔爾石油公司在美國墨西哥灣沿岸的合資裂解項目的FID。

雪佛龍菲利普斯化工公司的一位發(fā)言人說：“與其他資本密集項目一樣，我們正在密切關注經(jīng)濟發(fā)展趨勢，并調(diào)整以保持該項目進度。鑒于新冠疫情帶來的不確定性，我們公司在重新審視市場狀況和項目基本面情況下，推遲了項目的最終投資決定。”

陶氏化學先前計劃在自由港的60萬噸/年線型低密度聚乙烯(LLDPE)擴建項目尚未開工。該項目計劃于2022年下半年投產(chǎn)。Ungerleider表示：“很明顯由于疫情影響了需求，一切都被推后了。我們?nèi)ツ曩Y本支出20億美元，今年將花費12.5億美元。我們的資本支出仍在增長，但是是在硅酮、乳液業(yè)務，而不是乙烯。”

產(chǎn)能增長達峰值

顯然，在多種因素作用下，美國乙烯產(chǎn)能增長已達峰值。根據(jù)ICIS供需數(shù)據(jù)庫，2020年美國乙烯新增產(chǎn)能將達約220萬噸/年的峰值，2017~2020年的第一波乙烯擴能潮增加產(chǎn)能1090萬噸/年。而原預計的2021~2024年第二波浪潮只會成為第一波浪潮的影子，期間新增產(chǎn)能將降至480萬噸/年左右。

未來隨著美國國內(nèi)和全球需求繼續(xù)增長，過剩產(chǎn)能可能會再次被消化，為新增產(chǎn)能騰出空間。但新增產(chǎn)能遠不會回到曾經(jīng)計劃的規(guī)模。ICIS美洲副總裁詹姆斯·雷說：“未來，從全球來看，PE利用率將保持在85%左右，產(chǎn)能也不至于嚴重過剩。對于北美，關鍵問題是如何在全球范圍開展美國PE分銷。因為現(xiàn)在有些國家仍在尋求相當數(shù)量的PE供應。”美國PE樹脂消費增長強勁，其國內(nèi)需求將緩慢侵蝕部分出口量。但在目前階段，為防止產(chǎn)能過剩，大多數(shù)公司暫停了美國PE項目投資。

(關鍵字：美國 乙烯)