鐵礦石定價(jià)體系主要包括長(zhǎng)協(xié)定價(jià)和現(xiàn)貨定價(jià)體系。長(zhǎng)協(xié)定價(jià)體系曾經(jīng)是世界最重要的鐵礦石定價(jià)體系，其核心是鐵礦石供需雙方通過(guò)長(zhǎng)期合同鎖定供貨數(shù)量或采購(gòu)數(shù)量，期限一般在5-10年，甚至20-30年，但其價(jià)格并不固定。從上世紀(jì)80年代以來(lái)，長(zhǎng)協(xié)定價(jià)體系經(jīng)歷了年度談判-季度指數(shù)-現(xiàn)貨化的演變過(guò)程，其定價(jià)基準(zhǔn)也由最初的離岸價(jià)(FOB)，轉(zhuǎn)為現(xiàn)今流行的到岸價(jià)(CFR)。

長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制。1950年前全球鐵礦石交易以現(xiàn)貨交易為主；20世紀(jì)60年代，日本成為澳大利亞鐵礦石的主要購(gòu)買(mǎi)方，雙方開(kāi)始簽訂短期合同，并在60年代后期逐步發(fā)展為長(zhǎng)期合同，鐵礦石量和價(jià)都鎖定10-20年；20世紀(jì)70年代，歐美借鑒日本經(jīng)驗(yàn)大量進(jìn)口鐵礦石和簽訂長(zhǎng)期合約。

鐵礦石長(zhǎng)協(xié)定價(jià)機(jī)制決定年度鐵礦石價(jià)格的談判開(kāi)始于1980年(1981財(cái)年)，并平穩(wěn)運(yùn)行近30年。其框架是：根據(jù)慣例每年由世界主要鐵礦石供應(yīng)商與其主要客戶(hù)進(jìn)行談判，決定下一財(cái)政年度鐵礦石價(jià)格，價(jià)格一經(jīng)確定，雙方則依照談定的價(jià)格在一年內(nèi)執(zhí)行。鐵礦石需求方中的任意一方與鐵礦石供應(yīng)方中的任意一方達(dá)成一致價(jià)格后談判結(jié)束，國(guó)際鐵礦石供需雙方均接受此價(jià)格，這一談判模式即“首發(fā)-跟風(fēng)”模式，計(jì)價(jià)基準(zhǔn)為離岸價(jià)，同一品質(zhì)的鐵礦石各地漲幅一致，即“離岸價(jià)、同漲幅”。

在長(zhǎng)協(xié)年度定價(jià)機(jī)制下，供方可長(zhǎng)期均衡占領(lǐng)市場(chǎng)，需方則獲得穩(wěn)定供貨渠道。在鐵礦石供需平穩(wěn)的背景下，該體制較好地維護(hù)了談判雙方利益。20世紀(jì)90年代以來(lái)，伴隨著中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家鋼鐵工業(yè)蓬勃發(fā)展，鐵礦石全球供需格局變化劇烈，礦石產(chǎn)量增長(zhǎng)無(wú)法滿(mǎn)足鋼鐵產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張，原材料嚴(yán)重緊缺，現(xiàn)貨價(jià)遠(yuǎn)高于長(zhǎng)協(xié)價(jià)，成為長(zhǎng)協(xié)年度定價(jià)機(jī)制解體的導(dǎo)火索。

出于對(duì)長(zhǎng)協(xié)年度定價(jià)機(jī)制不滿(mǎn)，三大礦商各自謀求對(duì)自身有利的定價(jià)方式。2008年在Vale談定首發(fā)價(jià)后，RIO單獨(dú)爭(zhēng)取到了更大的漲幅，“同漲幅”規(guī)則被打破。2009年在日韓鋼廠與三大礦商確認(rèn)了“首發(fā)價(jià)”后，中國(guó)與三大礦商之外的FMG達(dá)成了價(jià)格略低的協(xié)議，“首發(fā)-跟風(fēng)”規(guī)則被打破，鐵礦石長(zhǎng)協(xié)年度談判就此破裂。

2010年3月，Vale率先將原有年度基準(zhǔn)定價(jià)改變?yōu)榧径榷▋r(jià)，之后RIO和BHP與多數(shù)亞洲客戶(hù)以到岸價(jià)為基礎(chǔ)達(dá)成協(xié)議，至此鐵礦石年度定價(jià)機(jī)制瓦解，取而代之的是季度定價(jià)機(jī)制。在季度定價(jià)僅僅運(yùn)行兩個(gè)季度之后，BHP開(kāi)始推行月度定價(jià)。2011年6月23日，RIO方面也表示放棄季度定價(jià)，將轉(zhuǎn)向更為靈活的鐵礦石定價(jià)策略，包括按季度、月度甚至每天進(jìn)行定價(jià)。長(zhǎng)協(xié)定價(jià)體系目前雖然協(xié)議時(shí)間依然較長(zhǎng)，但其定價(jià)機(jī)制逐步貼近現(xiàn)貨。

現(xiàn)貨定價(jià)機(jī)制。由于長(zhǎng)協(xié)談判中以三大礦商的產(chǎn)品作為標(biāo)準(zhǔn)，而鐵礦石種類(lèi)較多，其他鐵礦石廠商在貿(mào)易定價(jià)時(shí)，往往參照三大礦商的價(jià)格，并進(jìn)行一定的調(diào)整，形成如下機(jī)制：

1.基準(zhǔn)價(jià)格：以往，價(jià)格每年由三大礦商及主要鋼鐵客戶(hù)談判確定。亞洲通常以Hamersley塊礦及粉礦、河北精礦、ValeCarajas粉礦及MBR球團(tuán)礦為基準(zhǔn)礦石；歐洲則以Kumba塊礦、Itabira(SSF)粉礦及ValeCarajas粉礦為基準(zhǔn)礦石。

2.凈回值：三大礦商以外的鐵礦石生產(chǎn)商定價(jià)能力較低，其產(chǎn)品定價(jià)通常參照三大礦商典型品種的“基準(zhǔn)價(jià)格”，根據(jù)“利用價(jià)值”差異及運(yùn)費(fèi)進(jìn)行調(diào)整而厘定。此計(jì)算方法也稱(chēng)為倒算凈價(jià)格。

3.利用價(jià)值：指產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，基于某種產(chǎn)品與相關(guān)基準(zhǔn)產(chǎn)品的化學(xué)成分差異而調(diào)整價(jià)格。

(關(guān)鍵字：世界 鐵礦石 貿(mào)易 定價(jià) 體系)