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煤炭行業(yè)，自2009年以來，從來就沒有如此不確定過。
曾經(jīng)因為價格瘋漲得名的“煤超瘋”，今年顯示了另一種的病態(tài)。全國最大的煤炭港口秦皇島港，近1個月來庫存創(chuàng)下十年來新高。
全國各大港口堆煤如山的背后，是下游電力、鋼鐵、房地產(chǎn)等行業(yè)的持續(xù)低迷，是中國高耗能行業(yè)日益逼仄的處境，是全球頁巖氣開采利用對全球能源格局的中遠期的深遠影響。更深層次的問題，則是折射了中國經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)型之痛。
清淡
辦事大廳無人辦交易手續(xù)
6月中旬，秦皇島港煤炭庫存為950萬噸,而4月下旬僅為530萬噸，這也是近十年來秦皇島港最高的煤炭庫存
秦皇島港是全國最大的動力煤港口，擔(dān)負(fù)著我國南方八省一市的煤炭供應(yīng)，煤炭輸出量占到全國港口煤炭輸出量的40%以上。
本月17日，記者來到了秦皇島港實地調(diào)研。嶄新的秦港股份大樓，就是秦皇島港海運煤炭交易市場所在地，該市場的交易數(shù)據(jù)是中國乃至全球煤炭市場的風(fēng)向標(biāo)。
交易市場的一二樓是煤商辦理海運手續(xù)的地方，包括煤炭成份檢驗、運輸及付款等，在這里可以一站式完成。當(dāng)日中午1時許，記者來到辦理大廳，偌大的辦事大廳一個辦手續(xù)的人都沒有。3時許，記者再來一樓看時，除了三個江西采購商詢問買煤的事，仍然無人在辦手續(xù)。
夏天是民用電高峰期，因而也是煤炭行業(yè)傳統(tǒng)旺季。一位海運煤炭員工告訴記者，去年這個時候，大廳里人來人往，人聲喧嘩，而今年成交清淡，工作人員比交易商還多。
秦港股份大樓身后，就是秦皇島港煤運港口。記者來到秦港大樓16樓俯瞰，只見煤炭堆滿了港口堆場，灑水裝置不間斷地作業(yè)，把煤堆澆濕，避免煤炭自燃。遠處，數(shù)十只船舶等待裝船。
一位工作人員告訴記者，最近電廠到港口買煤的意愿較弱，泊港船只下降到了幾十艘。記者從港口的錨地船舶走勢圖看到，今年3月份，船舶多在120-170艘；4月中旬驟降，平均只有100艘左右；6月底再一輪驟降，低至70-80艘；7月上旬雖有上漲，但最近又跌至70-80艘水平。
成交清淡使秦皇島港煤炭積壓嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，4月下旬秦皇島港煤炭庫存從530萬噸迅速上升至6月中旬的950萬噸，這也是近十年來秦皇島港最高的煤炭庫存。截至7月26日，這一數(shù)據(jù)降為860萬噸，但依然處于歷史較高位置。
煤價
兩個月不到每噸跌150元
秦皇島港5500大卡動力煤綜合平均價格，從5月底的787元驟降至昨天的631元，累計降幅在20%
庫存是供需狀況重要先兆指標(biāo)。庫存迅速上升，價格也持續(xù)下跌。前天發(fā)布的最新環(huán)渤海動力煤指數(shù)顯示，5500大卡動力煤綜合平均價格報收為631元/噸，環(huán)比下降10元，同比跌幅24%，這是環(huán)渤海動力煤指數(shù)連續(xù)十二周下跌。而秦皇島港5500大卡動力煤綜合平均價格，從5月底的787元驟降至昨天的631元，累計降幅在20%。
最近兩周，秦皇島港煤炭現(xiàn)企穩(wěn)跡象。秦港股份工作人員告訴記者，最近恐慌性拋售減少，單周降價幅度由此前二十多元減至十元。不過，根據(jù)記者現(xiàn)場的觀察，成交仍舊清淡，使煤價企穩(wěn)的觀點缺乏有力支撐。
秦皇島港西接國內(nèi)最大煤運通道大秦線，大秦線聯(lián)通占中國煤炭總儲量超過60%的山西、陜西和內(nèi)蒙古；東臨深水港，可泊兩萬噸大船。每年秦皇島港煤炭貿(mào)易量占中國下水煤總量的40%。
黃驊港是中國第二大煤炭港。國內(nèi)最大煤企中國神華的煤炭通過黃驊港下水。記者在聯(lián)系黃驊港現(xiàn)場采訪時被婉拒，“現(xiàn)在港口太緊張了，煤炭自燃多，管理嚴(yán)了，還是選其他時候去吧。”
數(shù)據(jù)顯示，黃驊港6月份煤炭裝船量，較去年同期下降40%，即由去年6月的11.1萬降至6.6萬噸。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，大秦鐵路的日發(fā)貨量由125萬噸降至上周約105萬噸。
這輪煤價下跌始于5月底，恰是夏天電力迎峰度假之時。按行業(yè)“節(jié)氣”，此時應(yīng)為儲煤季節(jié)，許多貿(mào)易商擇時進貨，沒想到買在高位，煤價連續(xù)下跌和成交清淡，使不少貿(mào)易商損失慘重。
壓力
部分煤礦停產(chǎn)已近一個月
上周，鄂爾多斯部分煤礦再次下調(diào)坑口價格，以降低庫存。目前該市各大礦庫存情況已處于低位
港口庫存壓力，已經(jīng)傳導(dǎo)到煤炭生產(chǎn)企業(yè)。
明月（化名）是國內(nèi)某大學(xué)做能源研究的教授，7月份他專程前往內(nèi)蒙古鄂爾多斯東勝調(diào)研煤礦生產(chǎn)情況。鄂爾多斯是中國煤炭儲量最豐富地區(qū)之一，神華集團、伊泰在這里都有生產(chǎn)企業(yè)。
七八天的時間里，明月打著出租車，察看了六十家以上的露天煤礦。所到之處很多煤礦都是停工狀態(tài)，也不見往日運煤大卡車的來來往往。的哥師傅說，“要是往年，我們的開車速度起碼低4-5倍，煤車堵得你寸步難行！”
“我們調(diào)查的煤礦中，除了幾個國有大礦還有車在往外運煤，私營礦基本不開。”明月告訴記者。
一個細(xì)節(jié)是，大量煤礦停產(chǎn)，使沿運煤通道和靠近礦井開的許多飯店都關(guān)門。明月一行找了半天，也找不到吃午飯的地方，最后是中飯晚飯一起吃。
據(jù)了解，鄂爾多斯部分煤礦停產(chǎn)已近一個月之久。上周，鄂爾多斯部分煤礦再次下調(diào)坑口價格，以降低庫存。目前該市各大礦庫存情況已處于低位。分析人士認(rèn)為，從目前庫存情況看，鄂爾多斯后期價格將以穩(wěn)為主，大幅下跌可能性不大。
山西一位國有大礦人士記者，目前山西國有大礦還沒有停產(chǎn)消息，庫存也正常，但是煤炭銷售不暢如果繼續(xù)延續(xù)，煤企庫存壓力就會明顯增加。“八九月份能看出一些趨勢，我不樂觀。”這位多年做煤炭銷售的人士表示。
看八九月份的狀況再判斷煤炭市場走勢，是許多煤、電、港口業(yè)內(nèi)人士的說法。九月份是傳統(tǒng)儲煤季節(jié)，煤炭將迎來旺季，再加上三季度工業(yè)需求是否回暖或更明朗一些，也有助于看清未來走勢。
原因
工業(yè)需求下降水電量增加
上半年，重工業(yè)用電量累計僅增長3.6%；全國煤炭消費19.7億噸，增速同比回落6.6%
今年4月底開始，秦皇島港口煤炭庫存從522萬噸快速上升到最高950萬噸，同時煤價出人意料地快速下降。業(yè)內(nèi)人士表示，最重要的原因是工業(yè)需求下降，而煤炭產(chǎn)能迅速釋放。
重工業(yè)用電量是電力需求的核心，但今年上半年重工業(yè)用電量萎縮較嚴(yán)重。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年重工業(yè)用電量累計僅增長3.6%。中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年全國煤炭消費19.7億噸，同比增長2.8%，增速同比回落6.6%。
煤炭消費回落，背后是下游行業(yè)需求回落。其中，電力行業(yè)耗煤9.9億噸，同比增長2.7%，增幅回落9.4%；鋼鐵行業(yè)耗煤3億噸，同比增長2%，增幅回落2.4%；建材行業(yè)耗煤約2.5億噸，同比增長4.2%，增幅回落5.3%。
另外，今年夏天以來，南方省市雨水豐沛導(dǎo)致水電發(fā)電增加，水電優(yōu)先調(diào)度影響了火電，煤炭間接受到了影響。動力煤需求中，接近三分之二用于火電。中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，1-6月，全國火電設(shè)備平均利用小時為2489小時，下降113小時。
我國的煤炭每年對外都有一定的出口量，但隨著歐債危機導(dǎo)致全球經(jīng)濟放緩下行，不但影響了中國出口增速，反而導(dǎo)致國際煤價大跌后進口煤炭大量運往國內(nèi)。
國際煤炭價格自去年1月持續(xù)下跌，漸漸對國內(nèi)煤價形成優(yōu)勢，進口煤炭大量進入華東華南，而國內(nèi)煤炭出口減少，雙向作用影響市場。今年上半年，煤炭進口近1.4億噸，同比增長65.9%，而出口577萬噸，同比下降34.1%
“去年上半年外煤進口總共不超過3000萬。但今年到現(xiàn)在為止，外煤的進口量已經(jīng)超過一億噸了。外煤成本低、便宜，煤質(zhì)又好，價格還要便宜40-50塊。很多發(fā)電廠自然愿意購買進口煤。”一位煤炭經(jīng)銷商告訴記者。
記者注意到，在下游需求下降的同時，煤炭行業(yè)多年來持續(xù)高投入所形成的產(chǎn)能快速釋放。中國煤炭工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，“十一五”煤炭固定資產(chǎn)投資高達1.25萬億元，僅2011年投資就達4897億元。今年上半年投資2103億元，同比增長23.1%，高出全國固定資產(chǎn)投資增速2.7%。
預(yù)測
煤炭或就此進入中期調(diào)整
從短期看，煤炭需求處于底部區(qū)域，但從長期看，投資拉動經(jīng)濟的增長模式已難以為繼。對于煤炭黃金十年是否結(jié)束，關(guān)鍵還是要看下一階段工業(yè)需求如何
2012年煤炭供需形勢，很容易讓人聯(lián)想到2008年。2008年四季度，煤炭行業(yè)庫存激增，價格迅速下跌，但很快走出“V”形大反轉(zhuǎn)行情，進而發(fā)展為煤炭價格在2009年“煤超瘋”大幅上漲，煤炭股也在當(dāng)年表現(xiàn)遠超大盤。
那么，今年下半年煤炭行業(yè)會發(fā)生同樣的驚天大逆轉(zhuǎn)么？
2008年11月19日，秦皇島煤炭庫從6月份的450萬噸，激增至932萬噸，達到2003年中國經(jīng)濟重工業(yè)化以來的最高點。但2009年4月，又這一數(shù)據(jù)迅速降至340萬噸。
當(dāng)年煤炭庫存反轉(zhuǎn)的背后，是全球各國紛紛釋放貨幣流動性，以緩解席卷歐美的金融危機。同時，中國一方面放松貨幣流動性，一方面投資4萬億刺激經(jīng)濟，這些資金主要用于鐵路、公路、機場和城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)等。
而三年前的這一幕，顯然在今天很難重演。
2012年與2008年明顯不同，國家此輪刺激經(jīng)濟更注重結(jié)構(gòu)調(diào)整，即有保有壓——資金更多支持新興產(chǎn)業(yè)，更多發(fā)展低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)，并繼續(xù)抑制房地產(chǎn)和高耗能行業(yè)。今年上半年，房地產(chǎn)新開工面積和土地購置面積分別同比下降7%和20%，房地產(chǎn)開發(fā)投資的回落，對重工業(yè)需求影響重大。
秦皇島港海運煤炭交易市場副總經(jīng)理、煤炭行業(yè)專家李學(xué)剛分析認(rèn)為，煤炭市場下一步走勢仍存不確定性，因為實體經(jīng)濟和工業(yè)需求仍存在不確定性。
煤炭國際貿(mào)易專家黃騰稱，經(jīng)濟的持續(xù)下行讓煤炭需求增速趨緩，但中國煤炭產(chǎn)能卻步入集中釋放期，加之美國頁巖氣革命中遠期影響。“可以說中國煤炭黃金十年已經(jīng)過去了。”
煤炭黃金十年，主要是2003年后中國經(jīng)濟連續(xù)快速增長，基建以及房地產(chǎn)等行業(yè)的發(fā)展，煤炭行業(yè)才走出低迷，迎來了高速發(fā)展的十年。
中國煤炭運銷協(xié)會副秘書長梁敦仕認(rèn)為，煤炭黃金十年是否結(jié)束，關(guān)鍵還是要看下一階段工業(yè)需求如何。
建議
煤企自主減產(chǎn)地方降稅費
國內(nèi)煤企成本稅費達幾十項，其中還有雙重征收現(xiàn)象。一份資料顯示，僅2012年政策性稅費，煤企就要上繳十幾億元
如何應(yīng)對現(xiàn)在煤炭產(chǎn)銷的嚴(yán)峻形勢？記者采訪了中國煤炭工業(yè)協(xié)會有關(guān)部分負(fù)責(zé)人。該負(fù)責(zé)人建議煤炭企業(yè)自主減產(chǎn)，并建議地方政府降低稅負(fù)。此外，并沒有打算敦促政府出臺更多托市政策。
隨著煤價跌跌不休的下挫，過高的成本稅費成為煤企難言的痛楚。中國煤炭運銷協(xié)會研究處副處長郝向斌表示，早就應(yīng)該改革不合理的煤炭企業(yè)稅費體系，使總稅費降下來。
“在煤炭市場好的時候稅費不合理的問題顯現(xiàn)不出來，隨著煤價不斷回歸理性，一旦遇到宏觀經(jīng)濟增速放緩或煤炭經(jīng)濟運行環(huán)境突變，將會集中迅速爆發(fā)。”郝向斌說。
目前，國內(nèi)煤企成本稅費達幾十項，其中還有雙重征收現(xiàn)象。記者獲得的一份資料顯示：僅2012年政策性稅費，煤企就要上繳十幾億元。
而在2011年11月30日，國家發(fā)改委就曾在關(guān)于加強發(fā)電用煤價格調(diào)控的通知中提到，全面清理整頓涉煤基金和收費，取消違規(guī)設(shè)立的涉煤基金和收費項目，規(guī)范省級政府隨煤增收基金標(biāo)準(zhǔn)。但目前部分地區(qū)仍有亂收費、政出多門、稅費政策口徑不統(tǒng)一、重復(fù)計繳征收現(xiàn)象。
對于煤炭行業(yè)的生存現(xiàn)狀，中國煤炭運銷協(xié)會副秘書長梁敦仕認(rèn)為，目前價格下煤炭行業(yè)還有一定的利潤空間，而且行業(yè)已顯示企穩(wěn)跡象。另外，國際煤價漸漸接近開發(fā)成本等。在他看來，除降低稅費外，相關(guān)部門并無必要出臺更多托市政策。
