11月份無縫管市場回顧及12月份市場展望

一、概述

鋼坯僅在月初上漲一天之后，開始震蕩下行，直至月底跌至四季度以來的最低點(diǎn)3010元/噸。而鋼坯的主要原料礦石和焦炭則依然保持上升勢頭，在原料價(jià)格居高不下，鋼坯生產(chǎn)成本較高的情況下，鋼坯因?yàn)樾枨蟛蛔銢_高無望而開始震蕩下行。受此影響，月末時(shí)管坯價(jià)格也開始弱勢回調(diào)。月底時(shí)上海地區(qū)108*4.5規(guī)格無縫管售價(jià)較月初累計(jì)上漲50元/噸，而同期北方原料管坯累計(jì)上漲20元/噸，南方上漲60元/噸。剛需不濟(jì)，成本增長轉(zhuǎn)嫁到成品的阻力較大。逐漸減弱的需求將帶領(lǐng)12月份市場步入下跌通道。

二、國內(nèi)市場

1、供需分析

1-1、產(chǎn)量

10月份國內(nèi)生產(chǎn)無縫管248萬噸，同比增長8.6%。環(huán)比9月份增產(chǎn)15.6萬噸，環(huán)比增長6.71%。2012年1-10月份累計(jì)生產(chǎn)無縫管2285.9萬噸，同比增長6.9%。

10月份國內(nèi)無縫管產(chǎn)量超過10萬噸的地區(qū)有十個(gè)，分別是山東、江蘇、天津、河南、內(nèi)蒙、浙江、湖北、遼寧、四川和湖南，累計(jì)產(chǎn)量占當(dāng)月總產(chǎn)量的83.5%。10月份25個(gè)主產(chǎn)區(qū)中有8個(gè)地區(qū)環(huán)比9月份減產(chǎn)，減產(chǎn)地區(qū)比9月份少了6個(gè)地區(qū)，累計(jì)環(huán)比9月減產(chǎn)4.7萬噸，其中黑龍江地區(qū)減產(chǎn)2.1萬噸，占總減產(chǎn)量的44.68%。14個(gè)主產(chǎn)區(qū)環(huán)比9月產(chǎn)量有所增加，累計(jì)增產(chǎn)20.3萬噸。（參見：圖一、圖二）

1-2、進(jìn)口量

2012年10月份進(jìn)口無縫管1.63萬噸，比去年同期少進(jìn)口0.48萬噸，同比下降22.75%。10月份進(jìn)口環(huán)比上月減少0.01萬噸，環(huán)比降低0.6%。2012年1-10月份累計(jì)進(jìn)口無縫管18.35萬噸，同比降低15.36%。

2012年10月份進(jìn)口量最多的兩個(gè)地區(qū)依次是日本和歐盟27國，分別占進(jìn)口總量的52.15%和24.5% 。（參見：圖三、圖四）

1-3、出口量

2012年10月份出口無縫管39.01萬噸，比去年同期多出口0.33萬噸，同比增長0.85%。10月份出口量環(huán)比9月份減少10.15萬噸，環(huán)比下降20.65%。2012年1-10月份累計(jì)出口無縫管428.44萬噸，同比增長10.68%。

10月份出口前三位的地區(qū)依次是印度、印尼和韓國，分別占當(dāng)月出口總量的比重為9.28%、8.3%和6.9%。出口超過2萬噸的有6個(gè)地區(qū)，超過1萬噸的地區(qū)有9個(gè)地區(qū)。（參見：圖五、圖六）

1-4、新增資源量

2012年10月新增資源量210.62萬噸，同比增加18.79萬噸，同比增長9.8%。10月新增資源量環(huán)比9月份增加7.13萬噸，環(huán)比增長13.9%。2012年1-10月份累計(jì)新增資源量1681.23萬噸，同比增長3.88%。（參見：圖七）

2、市場行情匯總

2-1、無縫管

11月，宏觀方面，歐美經(jīng)濟(jì)仍處于低迷狀態(tài)，對(duì)我國鋼材出口量產(chǎn)生一定的影響；我國雖對(duì)基建給予一定的政策支撐，但對(duì)剛性需求的拉動(dòng)作用不強(qiáng)，鋼材需求量仍會(huì)持續(xù)低位。隨著鋼材市場淡季的來臨，鋼材需求明顯萎縮，鋼材價(jià)格處于穩(wěn)中小幅波動(dòng)的行情，不排除后期小幅走低的可能。作為鋼材品種之一的無縫管價(jià)格漲后維穩(wěn)觀望，部分地區(qū)月末小幅下行。分時(shí)間段來看，上旬無縫管市場價(jià)格小幅上行，因成本價(jià)格持續(xù)走高，管廠出廠價(jià)格上行為主，貿(mào)易商多小幅上調(diào)售價(jià)；中旬部分地區(qū)無縫管市場小幅上調(diào)，部分地區(qū)暫穩(wěn)觀望，管廠方面，一線管廠無縫管出廠價(jià)格上行為主，臨沂無縫管出廠價(jià)格暫穩(wěn)觀望，因山東地區(qū)無縫管出廠價(jià)格漲勢暫停，貿(mào)易商觀望情緒更加濃重；下旬無縫管市場價(jià)格穩(wěn)后小幅走低，因管坯價(jià)格進(jìn)入下行通道，臨沂無縫管出廠價(jià)格跟跌，部分地區(qū)無縫管市場價(jià)格下行，部分地區(qū)暫穩(wěn)觀望，市場成交普遍低迷，貿(mào)易商操作顯得很謹(jǐn)慎。因鋼材市場已經(jīng)入淡季，市場需求會(huì)逐漸低迷，貿(mào)易商將以出貨為主，維持低風(fēng)險(xiǎn)庫存，市場價(jià)格小幅走低的可能性很大，貿(mào)易商應(yīng)多關(guān)注市場行情。

2-2、管坯

11月江蘇20#軋制管坯月均報(bào)價(jià)3871元/噸，和上月月均報(bào)價(jià)相比上漲100元/噸，山東20#軋制管坯報(bào)價(jià)3718元/噸，比上月月均報(bào)價(jià)上漲了116元/噸。分時(shí)間段來看，上旬管坯價(jià)格小幅走高，中旬維穩(wěn)觀望，下旬小幅下挫。作為冶金原料之一的鐵礦石價(jià)格波動(dòng)下行，現(xiàn)京唐港進(jìn)口的63.5%的印度粉礦855-865元/噸，原材料價(jià)格的小幅走低，使管坯價(jià)格上漲動(dòng)力明顯不足，觀望情緒濃重。從其下游來看，無縫管市場價(jià)格雖有小幅拉漲，但隨著淡季的來臨市場成交逐漸萎縮，市場價(jià)格已有小幅走低的趨勢，對(duì)管坯價(jià)格并無拉動(dòng)作用。因成本價(jià)格波動(dòng)下行，再加上剛性需求持續(xù)萎縮，管坯價(jià)格穩(wěn)中小幅下探的可能性較大，對(duì)12月份的價(jià)格看跌。

3、鋼廠調(diào)價(jià)

11月份無縫管出廠價(jià)格上行為主，一線管廠方面，無縫管出廠價(jià)格大幅走高，對(duì)無縫管市場信心起到一定的支撐作用，市場價(jià)格雖跟漲不明顯，但貿(mào)易商心態(tài)多有所好轉(zhuǎn)；二線民營管廠無縫管出廠價(jià)格漲后下調(diào)，其中臨沂地區(qū)無縫管出廠價(jià)格和月初相比下調(diào)50元/噸。因臨沂無縫管出廠價(jià)格的上漲無力，市場價(jià)格多觀望為主，再加上已經(jīng)進(jìn)入淡季，市場成交低迷，貿(mào)易商多認(rèn)為無縫管市場價(jià)格無大跌的可能，但他們操作仍顯謹(jǐn)慎，管廠庫存壓力很大。預(yù)計(jì)短期內(nèi)民營管廠無縫管出廠價(jià)格仍呈小幅走低的趨勢，一線管廠無縫管出廠價(jià)格或弱穩(wěn)觀望為主。從長遠(yuǎn)來看，后市無縫管市場價(jià)格小幅走低，貿(mào)易商應(yīng)多關(guān)注管廠動(dòng)態(tài)。

4.后市預(yù)計(jì)

十一月底北方連鑄管坯主流出廠價(jià)3600元/噸左右（承兌），而唐山地區(qū)150方坯月底時(shí)3010元/噸（現(xiàn)款價(jià)），考慮到承兌和現(xiàn)款100元/噸的價(jià)差，十一月份方坯和管坯實(shí)際價(jià)差490元/噸。因貿(mào)易商對(duì)于12月份市場預(yù)期較差，再加上10月份已經(jīng)完成階段性補(bǔ)庫需求，所以11月份訂購12月份資源的積極性就明顯減弱一些。因此也就造成了一些靠市場消化產(chǎn)品的廠家的訂單不足的壓力，訂單不足自然對(duì)于原料管坯的需求就會(huì)減弱一些。原料需求減弱，再加上現(xiàn)階段原本就已經(jīng)超過正常價(jià)差范圍的管坯居于高價(jià)位，原料管坯要想再持續(xù)11月份的漲勢的可能性已經(jīng)隨著逐漸轉(zhuǎn)寒的天氣逐漸冷凍。

十一月底山東小企業(yè)熱軋管出廠4150元/噸，與管坯的價(jià)差650元/噸。山東調(diào)坯企業(yè)尚有微薄的利潤空間，獲悉，12月份正值山東企業(yè)集中還貸期，現(xiàn)金為王的思想將使得企業(yè)的銷售以保證現(xiàn)金流為主導(dǎo)，在市場需求日漸蕭條的12月份，回籠資金的唯一手段只能調(diào)低價(jià)格，以低廉的價(jià)格來提前預(yù)支未來的需求以保證現(xiàn)金流來還貸維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

從以上的情況來看，12月份國內(nèi)無縫管市場走勢將隨著氣溫的下降而逐漸步入下跌通道。

就原料走勢來看，十一月末河北地區(qū)鋼鐵企業(yè)礦粉采購價(jià)格較十月末漲20元/噸。十一月末河北地區(qū)鋼鐵企業(yè)焦炭采購價(jià)格與十月末漲200元/噸。從直接成本核算，十二月份鋼坯生產(chǎn)成本將使得鋼坯成本較上個(gè)月增加130元/噸左右。十一月份鋼坯生產(chǎn)成本較十月份增加了300元/噸，而十一月份鋼坯的市場價(jià)格則比月初降了220元/噸，十一月末的鋼坯生產(chǎn)成本3100元/噸左右，而月底的市場售價(jià)已經(jīng)跌至3010元/噸，企業(yè)已經(jīng)陷入虧損的泥潭。而生產(chǎn)成本卻依然維持上升勢頭不減，這無疑將延緩并阻礙12月份原料的跌勢。從這個(gè)層次來看，12月份無縫管市場跌勢難以避免，不過跌幅過大的可能性較小。

從各大鋼廠合同組織情況來看，十二月份產(chǎn)能利用率依然不高，各個(gè)廠家合同均有不同程度的欠缺。因12月份銷售價(jià)格調(diào)整中大部分鋼廠均以上調(diào)為主，所以12月份的經(jīng)營成本依然維持高位，故而即使市場跟隨鋼材大環(huán)境下跌，那也會(huì)因?yàn)榻?jīng)營成本過高而有效壓縮降幅。

綜合以上因素考慮，十二月份無縫管將逐漸步入下跌通道，跌幅取決于鋼材大環(huán)境的變化。如果鋼企能有所減產(chǎn)，跌勢將明顯緩和。如果年底了，企業(yè)為了完成年初預(yù)定的產(chǎn)量目標(biāo)，而在需求不足的時(shí)候?yàn)榱宋�納合同而陷入價(jià)格戰(zhàn)的泥沼中無法自拔的話，市場跌幅將明顯超過預(yù)期。值得關(guān)注的是，十二月份需警惕山東調(diào)坯企業(yè)集中還貸期間，價(jià)格調(diào)整脫離市場價(jià)值規(guī)律而引起的市場局部混亂現(xiàn)象。總之，在市場需求逐漸減弱的隆冬，商家需根據(jù)自身庫存以及市場變化趨勢及時(shí)調(diào)整營銷策略，謹(jǐn)慎操作。

(關(guān)鍵字：鋼坯 管坯 無縫管)