中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部冶金價(jià)格信息中心

5月份，受鋼鐵生產(chǎn)保持高水平、需求增長(zhǎng)低于預(yù)期等因素影響，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供大于求的態(tài)勢(shì)更趨突出，鋼材價(jià)格呈進(jìn)一步下跌走勢(shì)。后期隨著鋼鐵產(chǎn)量的下降，供大于求的狀況會(huì)有所緩解，鋼價(jià)將呈低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

鋼價(jià)環(huán)比降幅有所加大

CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)呈逐周持續(xù)下行走勢(shì)，在6月份第二周跌破100點(diǎn)，是自2009年6月份以來(lái)的最低水平。

5月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為101.83點(diǎn)，比4月末下降3.92點(diǎn)，降幅為3.71%，比4月份加大了2.50個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，下降15.69點(diǎn)，降幅為13.35%。

板材價(jià)格降幅高于長(zhǎng)材。5月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為104.41點(diǎn)，環(huán)比下降3.43點(diǎn)，降幅為3.18%，比4月份加大2.07個(gè)百分點(diǎn)；板材指數(shù)為100.74點(diǎn)，環(huán)比下降4.84點(diǎn)，降幅為4.58%，比4月份加大3.24個(gè)百分點(diǎn)，比長(zhǎng)材降幅高1.4個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降16.97點(diǎn)，降幅為13.98%；板材指數(shù)下降14.70點(diǎn)，降幅為12.73%。

主要鋼材品種價(jià)格降幅環(huán)比加大。5月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下跌，且降幅有所加大。其中熱軋卷板價(jià)格環(huán)比下降231元/噸，中厚板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格分別下降171元/噸、138元/噸和158元/噸，高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比下降92元/噸、108元/噸和179元/噸，熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格下降85元/噸。

鋼材價(jià)格呈持續(xù)下跌走勢(shì)。5月份，CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)呈逐周持續(xù)下行走勢(shì)；進(jìn)入6月份，鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，在6月份第二周，年內(nèi)首次跌破100點(diǎn)，也是自2009年6月份以來(lái)的最低水平。

鋼鐵生產(chǎn)水平偏高下游需求低于預(yù)期

在需求增長(zhǎng)低于預(yù)期的情況下，粗鋼供給量保持較快增長(zhǎng)，市場(chǎng)供大于求的矛盾有所加劇。

5月份是傳統(tǒng)的鋼材需求旺季，但主要用鋼行業(yè)需求增長(zhǎng)低于預(yù)期，受鋼鐵生產(chǎn)水平偏高影響，市場(chǎng)供需矛盾有所加劇，鋼材價(jià)格出現(xiàn)加速下行走勢(shì)。

鋼鐵生產(chǎn)小幅回落，日產(chǎn)水平仍然偏高。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1月~5月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）累計(jì)產(chǎn)量分別為29921萬(wàn)噸、32525萬(wàn)噸和42616萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)6.1%、8.0%和10.8%，比去年同期增速分別提高了3.5個(gè)、5.8個(gè)和4.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，5月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到6703萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)量為216.24萬(wàn)噸，雖環(huán)比減少2.59萬(wàn)噸，但同比增長(zhǎng)了7.3%，仍處于較高水平。在需求增長(zhǎng)低于預(yù)期的情況下，粗鋼供給量保持較快增長(zhǎng)，市場(chǎng)供大于求的矛盾有所加劇。

下游需求保持增長(zhǎng)，但低于預(yù)期。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1月~5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)20.4%，增速比1月~4月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月回落；5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值實(shí)際增長(zhǎng)9.2%，比4月份增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，除汽車制造業(yè)增速環(huán)比加快0.4個(gè)百分點(diǎn)外，通用設(shè)備制造業(yè)，鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)以及電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速分別環(huán)比回落1.1個(gè)、1.0個(gè)、0.1個(gè)、2.4個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）環(huán)比下降0.6%，同比下降2.9%，連續(xù)第15個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)。從總體情況看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求增長(zhǎng)低于預(yù)期。

鋼材去庫(kù)存化有所加快，整體水平仍然較高。5月末，全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1657萬(wàn)噸，環(huán)比減少188萬(wàn)噸，減幅為10.21%，比4月份減幅加大了2.61個(gè)百分點(diǎn)，但與今年初相比，仍增加了469萬(wàn)噸，增幅為39.46%；比去年同期增加76萬(wàn)噸，增幅為4.91%，整體水平仍然較高。

國(guó)際市場(chǎng)鋼價(jià)環(huán)比“三連降”

北美、歐洲、亞洲市場(chǎng)鋼價(jià)環(huán)比均下降。

5月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為168.7點(diǎn)，環(huán)比下降6.3點(diǎn)，連續(xù)第3個(gè)月下降，降幅為3.6%，降幅比4月份又加大0.9個(gè)百分點(diǎn)；同比下降26.0點(diǎn)，降幅為13.4%。（見圖3、表4）

板材價(jià)格降幅大于長(zhǎng)材。5月末，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為190.8點(diǎn)，環(huán)比下降3.7點(diǎn)，降幅為1.9%；板材價(jià)格指數(shù)為157.7點(diǎn)，環(huán)比下降7.6點(diǎn)，降幅為4.6%，比長(zhǎng)材降幅高2.7個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降28.8點(diǎn)，降幅為13.1%；板材指數(shù)下降24.7點(diǎn)，降幅為13.5%。（見圖4、表4）

北美市場(chǎng)鋼價(jià)由升轉(zhuǎn)降，歐洲和亞洲市場(chǎng)繼續(xù)下降。

北美市場(chǎng)：5月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為160.8點(diǎn)，環(huán)比下降4.5點(diǎn)，降幅為2.7%。5月份，美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）為49.0%，環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)均降至50%以下，分別環(huán)比下降3.5個(gè)和4.9個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)鋼鐵進(jìn)口許可申請(qǐng)量比4月份最終進(jìn)口量增長(zhǎng)2%。其中，鋼筋、熱軋棒、線材等品種進(jìn)口量增長(zhǎng)較多；5月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為77.0%，比4月末下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；5月份，美國(guó)中西部鋼廠長(zhǎng)材和中厚板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材中的熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)下降。

歐洲市場(chǎng)：5月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為165.1點(diǎn)，環(huán)比下降5.9點(diǎn)，降幅為3.5%，連續(xù)第3個(gè)月下降，降幅比4月份加大2.6個(gè)百分點(diǎn)。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)下滑速度有所放緩，但整體形勢(shì)仍不樂觀。5月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)比4月份上升0.8點(diǎn)，是近4個(gè)月來(lái)的首次上升；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為48.8%，已連續(xù)22個(gè)月處于50%以下。在主要?dú)W洲國(guó)家中，德國(guó)、意大利、西班牙和法國(guó)的制造業(yè)PMI雖均有所回升，但仍在50%的榮枯線以下，制造業(yè)仍呈萎縮態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌。

亞洲市場(chǎng)：5月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為175.3點(diǎn)，環(huán)比下降7.7點(diǎn)，是連續(xù)第3個(gè)月下降，降幅為4.2%，比4月份收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)。5月份，日本和中國(guó)制造業(yè)PMI分別為51.5%和50.8%，分別環(huán)比上升0.4個(gè)和0.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)和印度制造業(yè)PMI分別為51.1%和50.1%，雖分別環(huán)比下降1.5個(gè)和0.9個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于擴(kuò)張區(qū)間。受需求形勢(shì)好轉(zhuǎn)影響，5月份遠(yuǎn)東市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格跌幅明顯收窄，但板材價(jià)格繼續(xù)下跌，且跌幅有所加大。

后期鋼價(jià)將呈低位波動(dòng)

鐵礦石等原燃材料價(jià)格降幅加大，對(duì)后期鋼價(jià)支撐作用有所減弱。

進(jìn)入第二季度以來(lái)，鋼材市場(chǎng)需求形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但受鋼鐵生產(chǎn)水平偏高的影響，市場(chǎng)供大于求的矛盾有所加劇。預(yù)計(jì)后期隨著鋼鐵產(chǎn)量的下降，鋼材價(jià)格跌勢(shì)接近底部，將呈現(xiàn)低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

需求增長(zhǎng)相對(duì)較緩，市場(chǎng)仍處于供大于求的局面。1月~5月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)20.6%，增速比1月~4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)增加值累計(jì)增長(zhǎng)9.4%，比去年同期低1.3個(gè)百分點(diǎn)；前五個(gè)月制造業(yè)PMI平均值僅為50.6%，比去年同期低1.1個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月份，機(jī)械行業(yè)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.7%，比4月份增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；汽車產(chǎn)量達(dá)到178萬(wàn)輛，環(huán)比下降9.32%，連續(xù)第二個(gè)月下降；造船完工量環(huán)比也有所下降。從總體上看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)雖處于鋼材消費(fèi)旺季，但市場(chǎng)供大于求的矛盾仍然突出。

原燃材料價(jià)格降幅加大，鋼價(jià)支撐有所減弱。5月份，進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格為132.91美元/噸，環(huán)比下降6.13美元/噸，降幅為4.41%，比4月份加大4.24個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤和廢鋼的價(jià)格分別環(huán)比下降49元/噸、110元/噸和156元/噸，降幅分別為4.92%、8.73%和5.92%，分別比4月份加大3.43個(gè)、1.04個(gè)和3.44個(gè)百分點(diǎn)（見表5）。由于鐵礦石等原燃材料價(jià)格降幅加大，對(duì)后期鋼價(jià)支撐作用有所減弱。

國(guó)際貿(mào)易摩擦增多，出口呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月~5月份，我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品累計(jì)出口額同比上升14.2%，比1月~4月份回落3.4個(gè)百分點(diǎn)，年內(nèi)已連續(xù)第4個(gè)月增速回落。從鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口情況看，5月份全國(guó)出口鋼材541萬(wàn)噸，環(huán)比減少14萬(wàn)噸，下降2.5%；進(jìn)口鋼材125萬(wàn)噸，環(huán)比減少1萬(wàn)噸，下降25.0%。進(jìn)口鋼坯5萬(wàn)噸，環(huán)比增加1萬(wàn)噸。材坯合計(jì)折合粗鋼凈出口438萬(wàn)噸，環(huán)比減少14萬(wàn)噸，下降3.2%。隨著貿(mào)易摩擦的增多，鋼鐵產(chǎn)品出口呈回落態(tài)勢(shì)。

市場(chǎng)需要關(guān)注三方面問(wèn)題

市場(chǎng)供大于求狀況難以扭轉(zhuǎn)，鋼材出口難度將進(jìn)一步加大。

一是市場(chǎng)供大于求的狀況難以扭轉(zhuǎn)。鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，后期市場(chǎng)供大于求的狀況仍將持續(xù)。5月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量增長(zhǎng)7.3%，增速比4月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期加快4.8個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)有效控制產(chǎn)能，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，按“三不”原則組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

二是鐵礦石價(jià)格仍有下降空間。5月末，CSPI鋼價(jià)指數(shù)比年初下降了3.3%，但CIOPI（中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)）進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格仍上升了8.17%；6月份第二周，CSPI鋼價(jià)指數(shù)跌至99.05點(diǎn)，近3年來(lái)首次跌破100點(diǎn)，后期市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格仍有下降空間。

三是鋼材出口難度將進(jìn)一步加大。繼5月14日對(duì)產(chǎn)自中國(guó)的PC鋼絲發(fā)起反傾銷調(diào)查后，美國(guó)又在6月13日決定繼續(xù)對(duì)從中國(guó)等國(guó)進(jìn)口的混凝土用鋼筋產(chǎn)品征收反傾銷稅。近期，加拿大、澳大利亞等國(guó)也對(duì)我國(guó)鍍鋅產(chǎn)品進(jìn)行雙反措施，再加上東南亞國(guó)家對(duì)中國(guó)出口鋼材的限制措施，預(yù)計(jì)后期鋼材出口難度將進(jìn)一步加大。

(關(guān)鍵字：中鋼協(xié) 鋼價(jià) CSPI鋼材)