當?shù)貢r間周四(11月16日)，美國財政部公布了2023年9月的國際資本流動報告(TIC)。報告顯示，美國前三大海外“債主”——日本、中國和英國在9月均減持了美國國債，從而推動海外投資者在當月持有的美國國債規(guī)模跌至了5月份以來的最低水平。

其中，中國9月持有的美國國債規(guī)模減少了273億美元，為連續(xù)第六個月減倉，總持倉規(guī)模從上月的8054億美元降至了7781億美元，續(xù)創(chuàng)2009年5月以來新低。

從去年4月起，中國的美債持倉就一直低于1萬億美元，而此次也是14年來這一數(shù)字首度跌破8000億美元大關(guān)。

截至今年2月，中國曾連續(xù)七個月減持美債，總持倉連續(xù)創(chuàng)下2010年5月以來新低。盡管在3月，中國曾一度增持美債，但事后看來這顯然只是整體減持過程中的一段“小插曲”，因為自那以后中國又很快再度拉開了新一輪減持美債的浪潮。

整體而言，中國在9月減持美債的“全球陣營”中顯然并不孤單，因為包括中國在內(nèi)，美國前三大海外“債主”在9月都大舉拋售了美債……

日本在9月仍是美國國債的最大海外持有國，但所持美國國債環(huán)比減少了285億美元，總量降至約1.09萬億美元。這是日本自4月份以來最大的單月減持美債紀錄。

作為美國第三大海外“債主”的英國，在9月也進一步減持了292億美元美國國債，持倉規(guī)模降至了6689億美元。此前在8月，英國曾增持357億美元。

在前三大海外“債主”大舉減持的背景下，9月份總體外國投資者持有的美國國債規(guī)模，從上月的7.707萬億美元降至了7.605萬億美元，打破了此前連續(xù)三個月攀升的勢頭。

在美債走勢方面，由于擔(dān)心國債供應(yīng)增加以及美聯(lián)儲為遏制通脹而長期維持較高利率，9月份美債收益率出現(xiàn)了大幅攀升，也就此拉開了今秋美債“拋售風(fēng)暴”的序幕。作為“全球資產(chǎn)定價之錨”的10年期美債收益率，在10月中旬曾一度觸及了5.02%的16年高點。

TIC報告的其他亮點

美國財政部發(fā)布的國際資本流動報告(TIC)內(nèi)容還顯示，9月份所有外國對美國長期、短期證券和銀行流水的凈流出674億美元，結(jié)束了此前連續(xù)三個月錄得凈流入的勢頭。其中，外國私人資金凈流出621億美元，外國官方資金凈流出53億美元。

9月份，外國居民減少了對美國長期證券的持有量——凈賣出額為24億美元。其中外國私人投資者的凈賣出額為35億美元，而外國官方機構(gòu)的凈買入額為11億美元。美國居民減少了他們對長期外國證券的持有量，凈賣出額7億美元。

若將國際長期證券和美國長期證券均考慮在內(nèi)，海外9月對美國長期證券的凈賣出額為17億。

外國居民9月增加了247億美元的美國國庫券持有量，外國居民持有的以美元計價的短期美國證券和其他托管負債減少了286億美元。美國銀行系統(tǒng)自身對外國居民的美元計價的凈負債減少了370億美元。

(關(guān)鍵字：美債 持倉)