美的電器7月30日晚間公告，美的集團(tuán)換股吸收合并美的電器已獲得證監(jiān)會批復(fù)，這意味著該事項將進(jìn)入實施階段。

同時，美的控股及7名自然人股東與美的集團(tuán)簽署盈利預(yù)測補償協(xié)議，8名股東將就美的集團(tuán)2013年可能未實現(xiàn)的利潤差額進(jìn)行現(xiàn)金補償，由此美的集團(tuán)2013年盈利實現(xiàn)更有保障。

此次美的集團(tuán)發(fā)行A股，只是用于換股，不會募集資金。按照方案，美的集團(tuán)A股發(fā)行價格為44.56元/股，美的電器換股價格為15.36元/股，換股比例為0.3447：1，即1股美的電器股份可換取0.3447股美的集團(tuán)股份。

換股完成后美的集團(tuán)實現(xiàn)整體上市，是美的進(jìn)入職業(yè)經(jīng)理人時代以來在產(chǎn)業(yè)經(jīng)營、組織管控、公司治理和資本價值等方面最關(guān)鍵和基礎(chǔ)的一步。銀河證券首席家電分析師袁浩然認(rèn)為，美的集團(tuán)發(fā)行定價在公司盈利的基礎(chǔ)上充分考慮市場及行業(yè)情況，客觀反映資產(chǎn)目前的市場狀況，具備可靠的定價依據(jù)。同時公司擁有可靠的未來盈利保障，經(jīng)過2012年的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及經(jīng)營調(diào)整，2013年業(yè)績增長更為穩(wěn)健，且美的控股等股東已簽署盈利預(yù)測補充協(xié)議，對流通股東保障更為全面。

美的集團(tuán)近兩年來進(jìn)行全面重整，涉及股權(quán)架構(gòu)、公司治理、組織架構(gòu)等多個方面，如引進(jìn)工銀鼎輝戰(zhàn)略投資者、創(chuàng)始人卸任職業(yè)經(jīng)理人接棒、組織架構(gòu)的扁平化等等一系列的調(diào)整。目的是充分發(fā)揮美的內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)和提升組織效率，打造新的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。據(jù)美的集團(tuán)董事長方洪波介紹，美的轉(zhuǎn)型調(diào)整近兩年，已逐漸走出轉(zhuǎn)型低谷期，產(chǎn)品力顯著提升，市場份額逐步恢復(fù)，產(chǎn)品毛利率穩(wěn)步提升，企業(yè)盈利能力增強。

美的電器一季度實現(xiàn)營業(yè)收入219億元，同比增長23.5%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤10.78億元，同比增長23.8%；通過中國貨幣網(wǎng)查詢，美的集團(tuán)一季度實現(xiàn)營業(yè)總收入316億，同比增長20%；歸屬于母公司凈利潤10.2億，同比增長65%。按整體上市口徑計算，歸屬于母公司凈利潤16.6億元，同比增長46%。

(關(guān)鍵字：美的電器 美的集團(tuán))