1、現(xiàn)貨價(jià)格：
　　銅：今日上海電解銅現(xiàn)貨對當(dāng)月合約報(bào)貼水100元/噸-平水，平水銅成交價(jià)格46450元/噸-46780元/噸，升水銅成交價(jià)格46520元/噸-46850元/噸。午后滬期銅低位企穩(wěn)，現(xiàn)貨好銅無變化，挺價(jià)于平水一線，部分低端平水銅貼水?dāng)U至120元/噸，濕法銅超200元/噸，下午現(xiàn)貨銅價(jià)格持穩(wěn)于46430-46670元/噸區(qū)間，但節(jié)日氣氛尚濃，既無詢價(jià)更難有成交。
　　鋁：上海成交集中13360-13370元/噸，對當(dāng)月貼水310-240元/噸，無錫成交集中13330-13350元/噸，杭州成交集中13360-13380元/噸。假期歸來第一天，市場供需雙方大多數(shù)仍未回歸，流通貨源相對較少，但需關(guān)注春節(jié)集中到貨，預(yù)計(jì)庫存增量較大，期現(xiàn)價(jià)差仍然較大，投機(jī)貿(mào)易商拋期買現(xiàn)意愿積極，少量回歸的下游企業(yè)補(bǔ)庫需求下接貨，整體成交主要來自投機(jī)商的貢獻(xiàn)。
　　鋅：　今日上海0#鋅少量成交于22550-23000元/噸，1#鋅幾無聽聞。滬期鋅開盤后單邊回落，盤初市場報(bào)價(jià)貼水20元/噸-平水，較上周四收窄60元/噸，隨著盤子持續(xù)回落，多報(bào)至平水-升水30元/噸。節(jié)后第一個(gè)交易日，貿(mào)易商尚未回歸市場。加之鋅價(jià)快速回落，煉廠惜售，亦少出貨，現(xiàn)貨貼水收窄。不過成交亦較平淡，下游仍處于假日狀態(tài)，僅個(gè)別逢低補(bǔ)貨。0#雙燕報(bào)22600-23000元/噸，0#秦鋅等普通品牌報(bào)于22550-22980元/噸，高價(jià)成交偏少。
　　2、要聞：
　　l 央行今日全線上調(diào)逆回購中標(biāo)利率10個(gè)基點(diǎn)，并上調(diào)SLF利率，隔夜品種上調(diào)35個(gè)基點(diǎn)至3.1%
　　l 推進(jìn)鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能工作取得重要階段性成效，2016年提前超額完成鋼鐵去產(chǎn)能4500萬噸、煤炭去產(chǎn)能2.5億噸年度任務(wù)。發(fā)改委指出，這些實(shí)踐為其他領(lǐng)域化解過剩產(chǎn)能探索了可行路徑。
　　l 2017年1月份銅下游行業(yè)PMI綜合指數(shù)37.60，低于50枯榮線，1月份經(jīng)濟(jì)活動(dòng)整體表現(xiàn)不佳，市場需求回落。季節(jié)性因素及春節(jié)放假預(yù)期導(dǎo)致生產(chǎn)收縮是本月PMI指數(shù)回落的主要原因。綜合來看，電子行業(yè)PMI綜合指數(shù)54.95，交通（汽車）行業(yè)PMI綜合指數(shù)50.48，高于50榮枯線，行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體處于擴(kuò)張區(qū)間。
　　l 中國鐵總所屬的北京、太原、西安鐵路局在京分別與神華集團(tuán)、中煤能源集團(tuán)、陽泉煤業(yè)集團(tuán)、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)四大煤炭企業(yè)，和華能、大唐、華電、國電、國電投五大發(fā)電集團(tuán)，共同簽訂了2017年煤炭中長協(xié)產(chǎn)運(yùn)需三方鐵路運(yùn)輸互保協(xié)議。
　　l 國家電網(wǎng)公司公布2017年工作計(jì)劃：預(yù)計(jì)電網(wǎng)投資額為4657億元、售電量為37670億千瓦時(shí)、營業(yè)收入為2.2萬億元、資產(chǎn)總額為3.7萬億、利潤為910億元。
　　l 【全球精煉銅市場供應(yīng)平衡】國際銅業(yè)研究組織(ICSG)在其最新的月度報(bào)告中稱，2016年10月全球精煉銅市場供應(yīng)過剩48,000噸，9月為短缺18,000噸。
　　ICSG稱，2016年前十個(gè)月，全球精煉銅市場供應(yīng)短缺64,000噸，2015年同期為短缺89,000噸。2016年10月全球精煉銅產(chǎn)量為198萬噸，消費(fèi)量為193萬噸。
　　l 【Escondida銅礦薪資談判進(jìn)展】必和必拓（BHP Billiton）旗下位于智利的Escondida銅礦工人周五準(zhǔn)備重啟與公司的談判，此前必和必拓為避免罷工尋求政府調(diào)解。Escondida銅礦為全球最大銅礦。
　　l 【投機(jī)客增持期銅多頭頭寸】CFTC公布的周度報(bào)告顯示，截至1月31日當(dāng)周，對沖基金和基金經(jīng)理增加COMEX銅凈多頭頭寸9948手至101139手，凈多倉連增四周。
　　l 【銅桿企業(yè)開工率調(diào)研】據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，12月份銅桿企業(yè)開工率為66.98%，同比下降2.69個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降6.05個(gè)百分點(diǎn)。
　　l 【銅冶煉廠開工率調(diào)研】據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，12月份銅冶煉廠開工率為88.92%，同比下降0.36個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長2.43個(gè)百分點(diǎn)。
　　l 【銅板帶箔企業(yè)開工率調(diào)研】據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，12月份銅板帶箔企業(yè)開工率為72.65%，同比增加6.33個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增加0.21個(gè)百分點(diǎn)。
　　l 【電解鋁現(xiàn)貨庫存】2月3日，統(tǒng)計(jì)國內(nèi)電解鋁庫存，上海地區(qū)17萬噸，無錫23.7萬噸，南海11.9萬噸，杭州5.6萬噸，鞏義9.3萬噸，五地鋁錠庫存合計(jì)67.5萬噸，環(huán)比上周四增加16.8萬噸。
　據(jù)統(tǒng)計(jì)：本周鋅錠社會(huì)庫存環(huán)比上升增加1.16萬噸。
　　l 美國華盛頓時(shí)間2017年2月2日，美商務(wù)部公布對華不銹鋼板帶材（Stainless Sheet and Strip）雙反案反補(bǔ)貼和反傾銷終裁結(jié)果。裁定中國企業(yè)補(bǔ)貼幅度為75.6%-190.71%，傾銷幅度為63.86%-76.64%。該案于2016年3月4日立案，據(jù)美海關(guān)統(tǒng)計(jì)，本案涉案金額約3億美元。美國際貿(mào)易委員會(huì)擬于3月20日作出本案損害終裁。
　　l 【菲律賓下令關(guān)停23座礦場 其中多數(shù)為鎳礦】菲律賓政府周四下令關(guān)停23座礦場，且多數(shù)為鎳礦，關(guān)停礦場的產(chǎn)量約占這一全球頭號鎳礦石供應(yīng)國總產(chǎn)量的一半。另有五座礦場被勒令暫停運(yùn)營，其中包括該國最大金礦，該礦由澳洲Oceanagold Corp運(yùn)營。環(huán)境與自然資源部部長Regina Lopez誓言人民福祉應(yīng)高于礦業(yè)收益。
　　3、要聞：
　　
　　【LME銅持倉】LME公布的持倉報(bào)告顯示，1月13日當(dāng)周，基金經(jīng)理銅凈多頭持倉減少至66,837手。
　　【LME鋁持倉】LME公布的持倉報(bào)告顯示，1月13日當(dāng)周，基金經(jīng)理增持鋁凈多頭頭寸增加至146,779手。
　　【LME鎳持倉】LME公布的持倉報(bào)告顯示，1月13日當(dāng)周，基金經(jīng)理期鎳持倉凈多頭頭寸減少至54,545手。
　　【LME鋅持倉】LME公布的持倉報(bào)告顯示，1月13日當(dāng)周，鋅凈多頭頭寸減少至80,702手。
　　【LME鉛持倉】LME公布的持倉報(bào)告顯示，1月13日當(dāng)周，基金經(jīng)理期鉛凈多頭持倉增加至18,232手。
　　
　　早報(bào)
　　交易邏輯：特朗普效應(yīng)或告一段落，因特朗普財(cái)政政策、貿(mào)易政策等導(dǎo)致美指走強(qiáng)或結(jié)束，美指破位下行進(jìn)入了下行期，整體上無論是匯率壓力還是流動(dòng)性壓力基本上已經(jīng)緩解，基金屬市場擺脫了宏觀壓制階段，有向上修復(fù)的動(dòng)力。盤面上黑色繼續(xù)暴力反彈，化工跟隨，有色延續(xù)。基金屬現(xiàn)貨整體上貼水，現(xiàn)階段需求真空期，預(yù)期交易成為主邏輯，表現(xiàn)在期貨上升水交易，等待時(shí)間實(shí)現(xiàn)預(yù)期，現(xiàn)貨追平升水格局。
　　今日：美國1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)創(chuàng)4個(gè)月以來新高，但失業(yè)率上升0.1%至4.8%，且平均每小時(shí)工資年率上升2.5%，低于預(yù)期值2.8%和前值2.9%，表明美國勞動(dòng)力市場仍是弱復(fù)蘇態(tài)勢。美元指數(shù)沖高后回落，尾盤小幅走低，加之央行上調(diào)中標(biāo)利率，LME金屬市場除倫鋁外全部收跌，滬市金屬漲跌互現(xiàn)延續(xù)節(jié)前的震蕩分化，市場氣氛總體仍舊偏弱，等待新的信號指引。

(關(guān)鍵字：有色金屬)