近日山東省委辦公廳、省政府辦公廳印發(fā)了《2017年環(huán)境保護突出問題綜合整治攻堅方案》,并發(fā)出通知,要求各地各部門貫徹執(zhí)行。

其中提到當前存在的突出環(huán)境問題：氧化鋁、電解鋁、鑄造、炭素、醫(yī)藥農藥等重點行業(yè)采暖季錯峰生產任務重、落實難。2017年11月15日至2018年3月15日,達標排放的氧化鋁、電解鋁、炭素等行業(yè)分別限產30%以上、30%左右、50%以上(按生產線計),達不到相應排放標準或限值要求的實施停產。7個傳輸通道城市于2017年9月底前將以上行業(yè)執(zhí)行錯峰生產停限產生產線清單報省經濟和信息化委、省環(huán)保廳備案,并向社會公開。

電解鋁的最大過剩產能在山東、新疆和內蒙古，電解鋁供給側改革持續(xù)推漲鋁價后，供給側改革持續(xù)的時間長度是市場關注重點，采暖季減產消息一出，提振了年底鋁價。不合規(guī)產能去化和合格產能限產重疊對后市影響巨大，預計下半年鋁價仍有較大的想象空間。

從全球來看LME鋁庫存從14年3月開始持續(xù)下降，目前僅134萬噸左右，處于3年多來的最低點，歐元區(qū)、美國PMI數據向好，對LME鋁價形成了強力支撐。

7月31日，國家發(fā)展改革委、國家能源局召開防范化解煤電產能過剩風險視頻會議。大唐集團、神華集團做了交流發(fā)言。神華集團和國電集團的合并方案已上報國務院，新集團名稱暫定為國家能源投資集團。我們認為周期品漲價主題在之后的一段時間內繼續(xù)是大盤向上的推動力，繼續(xù)看多煤炭的投資者可以配置部分電力股對沖煤電改革，預防煤價中期協(xié)議價格的風險。

(關鍵字：電解鋁限產)