一、控制鋼材出口過(guò)快增長(zhǎng)的系列政策對(duì)鋼市的影響
中國(guó)鋼材市場(chǎng)經(jīng)歷了年初的價(jià)格景氣回升，3月價(jià)格震蕩盤整。4月中旬以后，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格攀升，出口增加；國(guó)內(nèi)需求不減，市場(chǎng)資源不多的諸多利好因素再次給中國(guó)鋼材市場(chǎng)帶來(lái)了景氣走勢(shì)。建筑鋼材價(jià)格擺脫市場(chǎng)倒掛，顯示了價(jià)格回升的活力。到5月上旬，全國(guó)建筑鋼材平均價(jià)格大幅上漲了近300多元。成為5月鋼材市場(chǎng)最具活力的鋼材品種。在市場(chǎng)恢復(fù)景氣的帶動(dòng)下，許多鋼材品種幾乎都呈現(xiàn)了價(jià)格攀升的走勢(shì)。不過(guò)相比之下，板材市場(chǎng)中的冷板市場(chǎng)則顯得毫無(wú)活力。甚至出現(xiàn)了熱卷價(jià)格攀升，冷板價(jià)格不動(dòng)，走勢(shì)曲線分道揚(yáng)鑣的歷史少見的市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。
四月底政府公布將實(shí)行鋼材出口許可正制度，意在控制過(guò)快增長(zhǎng)的鋼材出口。政府控制資源性鋼材產(chǎn)品出口的政策目的十分清楚，但是出口勢(shì)頭似乎并沒有回落。由于市場(chǎng)鋼材庫(kù)存較低，鋼材價(jià)格繼續(xù)與國(guó)際市場(chǎng)同步攀升。5月21日財(cái)政部公布了出口鋼材征稅制度。公告說(shuō)：自2007年6月1日起，我國(guó)將調(diào)整部分商品進(jìn)出口關(guān)稅稅率。其中為進(jìn)一步控制高能耗、高污染和資源性產(chǎn)品出口，增加能源、資源類產(chǎn)品的進(jìn)口，促進(jìn)貿(mào)易平衡。此次調(diào)整將對(duì)142項(xiàng)商品加征出口關(guān)稅。其中重點(diǎn)是對(duì)80多種鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)一步加征5-10%的出口關(guān)稅。這是繼今年4月份對(duì)鋼鐵產(chǎn)品取消出口退稅、針對(duì)出口增長(zhǎng)過(guò)快的鋼鐵產(chǎn)品采取的進(jìn)一步宏觀調(diào)控措施。
如果說(shuō)前期取消出口退稅、提高鋼坯類出口暫定關(guān)稅等措施抑制高耗能、高污染和資源性產(chǎn)品出口過(guò)快增長(zhǎng)。以及18日出臺(tái)增加人民幣匯率浮動(dòng)，提高存貸款利率和銀行準(zhǔn)備金控制投資快速增長(zhǎng)勢(shì)頭并沒有撼動(dòng)鋼鐵出口快速增長(zhǎng)和今年鋼鐵投資熱度升溫。那么，這次出臺(tái)的出口許可證制度和普通鋼鐵產(chǎn)品出口征稅將對(duì)鋼鐵出口的調(diào)控作用就不能低估。由于一些鋼鐵產(chǎn)品出口征稅后價(jià)格接近國(guó)際市場(chǎng)，這些鋼鐵產(chǎn)品出口量居高不下和繼續(xù)快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭將得到一定的遏止。
目前國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫(kù)存較低。受多方因素影響，市場(chǎng)預(yù)期正在下降。鋼材價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)小幅回落。鋼廠和經(jīng)銷商需要抓住目前市場(chǎng)價(jià)格剛剛走穩(wěn)的有利時(shí)機(jī)，做好與政策實(shí)施的協(xié)調(diào)。合力消除市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，恢復(fù)合理的鋼材社會(huì)庫(kù)存，建立協(xié)調(diào)的市場(chǎng)運(yùn)行秩序，增強(qiáng)市場(chǎng)抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力和穩(wěn)定度。這實(shí)質(zhì)上是中國(guó)鋼材市場(chǎng)健康運(yùn)行的需要。做不到這一點(diǎn)，未來(lái)鋼材市場(chǎng)的波動(dòng)性就會(huì)增加。5月下旬以來(lái)，鋼材出口沒有發(fā)生什么變化，市場(chǎng)的供需平衡關(guān)系也沒有發(fā)生什么變化，到是人們的市場(chǎng)擔(dān)憂，改變了市場(chǎng)的走勢(shì)。
二、五月下跌后的鋼市出現(xiàn)了走穩(wěn)的趨勢(shì)
正是在“出口將要下降，國(guó)內(nèi)資源壓力增加，鋼材市場(chǎng)價(jià)格下跌”的市場(chǎng)預(yù)期心理影響下，遠(yuǎn)期電子交易價(jià)格率先下跌，進(jìn)而影響現(xiàn)貨鋼材市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了回落。從而演繹了5月下旬全國(guó)鋼材市場(chǎng)總體價(jià)格回落走勢(shì)。目前鋼材市場(chǎng)的價(jià)格基本與5月初價(jià)格相同。這也充分暴露了中國(guó)鋼材市場(chǎng)運(yùn)行秩序中缺乏穩(wěn)定機(jī)制，也沒有抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力。即使在低庫(kù)存狀態(tài)下，市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)也大。經(jīng)銷商如驚弓之鳥，一有利空信息，就慌忙甩貨，生怕被套。
現(xiàn)在的問(wèn)題是經(jīng)銷商恐慌的根源在哪里？是市場(chǎng)預(yù)期，還是市場(chǎng)沒有穩(wěn)定運(yùn)行的秩序。實(shí)際上這種恐慌現(xiàn)象本質(zhì)上深刻反映了中國(guó)鋼材市場(chǎng)沒有價(jià)格穩(wěn)定的機(jī)制。市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)太大，低庫(kù)存狀態(tài)下也會(huì)發(fā)生恐慌性拋售的現(xiàn)象值得鋼廠價(jià)格政策認(rèn)真研究。實(shí)際上應(yīng)對(duì)下半年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變換趨勢(shì)，實(shí)行穩(wěn)定的價(jià)格政策比追求利潤(rùn)的價(jià)格政策更有利于市場(chǎng)的健康穩(wěn)定運(yùn)行，更能符合鋼廠和經(jīng)銷商的利益。
人們不能只看到國(guó)內(nèi)資源壓力有增加的趨勢(shì)，也要看到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)必須增加穩(wěn)定度的客觀要求。從這兩年實(shí)踐看，建立中國(guó)鋼材市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制有幾個(gè)重要的原則：
一是鋼廠和經(jīng)銷商都要在把握市場(chǎng)階段運(yùn)行大勢(shì)的同時(shí)，價(jià)格調(diào)整要適時(shí)、適度。特別是當(dāng)市場(chǎng)景氣趨弱時(shí)，價(jià)格政策一定要給市場(chǎng)一個(gè)小幅盤整的空間。靜觀后市變化趨勢(shì)，切不可強(qiáng)行拉漲。避免給鋼廠長(zhǎng)和經(jīng)銷商都形成難以避免的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)損失。
二是現(xiàn)在看來(lái)，6月以后的中國(guó)鋼材市場(chǎng)影響因素的變化增多，市場(chǎng)雖有風(fēng)險(xiǎn)不斷變換，但在國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行，需求旺盛的大環(huán)境下，今年新增鋼的產(chǎn)能壓力不大。只要鋼廠積極調(diào)控產(chǎn)量，努力恢復(fù)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制，不斷化解風(fēng)險(xiǎn)，相信下半年中國(guó)鋼材市場(chǎng)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)并不很大。但是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的最有效的措施是建立市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制和良好的運(yùn)行秩序。
三是一旦市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制恢復(fù)起來(lái)，經(jīng)銷商合理的經(jīng)營(yíng)利益得到尊重。維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定直接關(guān)系到經(jīng)銷商的利益，勢(shì)必增加市場(chǎng)的穩(wěn)定度，市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大幅減少。經(jīng)銷商也不會(huì)象驚弓之鳥，一遇風(fēng)險(xiǎn)就輕易放棄自己的經(jīng)營(yíng)利益而匆忙甩貨。國(guó)家出口普通鋼材征稅公布后，遠(yuǎn)期電子交易下調(diào)預(yù)期價(jià)格，現(xiàn)貨鋼材交易適度合理調(diào)整價(jià)格是可以理解的。但是，即使今后出口減少，國(guó)內(nèi)資源增加，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成資源壓力也是一個(gè)月以后的事情，而且這種實(shí)際資源壓力有多大，還需要觀察。屆時(shí)鋼廠的價(jià)格政策也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)供需關(guān)系的實(shí)際情況來(lái)調(diào)整。
幸好伴隨人們恐慌和過(guò)度的市場(chǎng)預(yù)期下跌心態(tài)在下旬鋼材價(jià)格不斷震蕩下跌中，終于平穩(wěn)下來(lái)。實(shí)際上，鋼材市場(chǎng)低庫(kù)存狀況沒有發(fā)生任何實(shí)質(zhì)性變化。中國(guó)鋼材市場(chǎng)供需基本面變化不大的狀況至少可以延續(xù)到6月底。隨著人們對(duì)下半年鋼材市場(chǎng)主要影響因素變化趨勢(shì)認(rèn)識(shí)的明朗化，盡管對(duì)“出口減少，資源壓力增加，市場(chǎng)價(jià)格要下跌”的擔(dān)憂并沒有消除，但是對(duì)6月鋼材市場(chǎng)能否走穩(wěn)的信心多少有了增加。
三、六月鋼材市場(chǎng)的資源壓力和低庫(kù)存狀況不會(huì)發(fā)生大的變化
2006年中國(guó)鋼鐵企業(yè)完成投資（不含礦山）2240億元，同比回落2.5%。同時(shí)由于這些投資中，熱、冷軋卷板軋機(jī)建設(shè)相對(duì)集中。2006年鋼鐵投資中軋鋼項(xiàng)目投資占鋼鐵投資的比例已經(jīng)由2003年以來(lái)逐年的33.9%、49.6%和51.4%，增加到55%以上。這表明鋼鐵工業(yè)投資重點(diǎn)從總量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。特別是國(guó)務(wù)院關(guān)于今年關(guān)停和淘汰落后煉鐵能力2255萬(wàn)噸、煉鋼能力2423萬(wàn)噸的決定，已經(jīng)同相關(guān)省簽訂了責(zé)任狀。盡管今年以來(lái)鋼鐵投資增長(zhǎng)達(dá)到13%以上，但實(shí)際增加的鋼鐵生產(chǎn)能力也大打折扣。
因此今年實(shí)際粗鋼新產(chǎn)能增長(zhǎng)低于2005年投資對(duì)2006年新形成的煉鋼能力。2007年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)比例也將明顯低于2006年的18.6%。實(shí)際上從今年以來(lái)月度粗鋼日均產(chǎn)量變化上，已經(jīng)看出這種趨勢(shì)。
面對(duì)今年1月鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)27%，1-2月，粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)23.10%。給人們留下的今年粗鋼產(chǎn)量同比快速增長(zhǎng)的陰影至今沒有消除。我們?cè)诮衲?月寫出的《鋼產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)勢(shì)頭短期內(nèi)能控制住嗎？》這份分析報(bào)告中，根據(jù)今年1月日產(chǎn)量水平低于去年12月的日產(chǎn)水平，今年以來(lái)實(shí)際鋼的日產(chǎn)水平增幅并不大的情況提出：預(yù)計(jì)今后幾個(gè)月鋼的產(chǎn)量同比增長(zhǎng)將出現(xiàn)明顯下降的趨勢(shì)。3月產(chǎn)量的增幅很有可能維持2月同比的產(chǎn)量增幅，但4-6月的產(chǎn)量增幅將明顯下降。6月粗鋼產(chǎn)量同比增幅很有可能只增長(zhǎng)到兩位數(shù)左右。如今2個(gè)多月過(guò)去了，3月鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)與2月的同比增長(zhǎng)僅僅多了0.4個(gè)百分點(diǎn)�；境制健�4月鋼的實(shí)際產(chǎn)量同比增長(zhǎng)16.5%。與3月份的同比幾乎回落了4個(gè)百份點(diǎn)。如果5月粗鋼產(chǎn)量再回落3個(gè)點(diǎn)左右，那么到6月，面對(duì)當(dāng)前我國(guó)鋼材市場(chǎng)的價(jià)格和未來(lái)出口壓力，粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)將繼續(xù)出現(xiàn)明顯的回落。這至少表明，六月鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)很有可能在11%左右，鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)的壓力并不會(huì)很大。
6月份鋼材實(shí)際出口雖然會(huì)出現(xiàn)回落，但出口總量仍會(huì)處在高位。
這主要因?yàn)?月出口合同至少為4-5月份所簽。面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格5月回落幅度200元左右和國(guó)際鋼材市場(chǎng)的高價(jià)位，6月鋼材出口合同基本能兌現(xiàn)。同時(shí)冷軋板和涂鍍層板，雖然出口量不大，但出口增加勢(shì)頭不會(huì)減弱。據(jù)統(tǒng)計(jì)4月份，全球粗鋼產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到4.287億噸，比2006年同期增長(zhǎng)9.9%。今年1-4月粗鋼產(chǎn)量同比增加3870萬(wàn)噸的增量中，其中中國(guó)1-4月生產(chǎn)粗鋼1.5476億噸，與去年同期生產(chǎn)的1.262億噸相比，增產(chǎn)了2853萬(wàn)噸。實(shí)際中國(guó)以外國(guó)家今年1-4月粗鋼產(chǎn)量2.739億噸。同比增加粗鋼產(chǎn)量1010萬(wàn)噸 增長(zhǎng)3.82% 。中國(guó)粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)占全球粗鋼增量的73.65%而其它國(guó)家僅占26.35%。目前我國(guó)粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)從去年同期占世界產(chǎn)量的34.05%增長(zhǎng)到36.87%。
由于我國(guó)4月出口鋼坯、鋼材合計(jì)803萬(wàn)噸，國(guó)際進(jìn)出口鋼材價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了小幅的回落。但這并不表明國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)入了銷售疲軟的時(shí)期。從今年1-4月國(guó)際市場(chǎng)新增資源2455萬(wàn)噸看，實(shí)際上國(guó)際市場(chǎng)今年以來(lái)已經(jīng)出現(xiàn)了鋼材需求增幅繼續(xù)擴(kuò)大的勢(shì)頭。同時(shí)，中國(guó)同期凈出口同比增量1445萬(wàn)噸。占中國(guó)之外全球粗鋼表觀消費(fèi)增量2455萬(wàn)噸的58.8%。在目前世界還不具備形成新一輪鋼鐵生產(chǎn)能力的條件下，鋼材需求對(duì)中國(guó)鋼材出口已經(jīng)有很大的依賴度。這種情況告訴我們：今年下半年中國(guó)鋼材出口仍存在較大的變數(shù)。因此，盡管6-7月國(guó)際市場(chǎng)需要調(diào)整，中國(guó)受出口征稅影響，鋼材出口會(huì)出現(xiàn)一定的變數(shù)，但至少6月份即使出口數(shù)量有所變化，也不會(huì)改變國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)低庫(kù)存狀態(tài)。
四、問(wèn)題是六月的中國(guó)鋼材市場(chǎng)能走出穩(wěn)定的走勢(shì)嗎？六月的鋼市能根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際供需資源變化決定市場(chǎng)價(jià)格嗎
2007年中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速平穩(wěn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，明顯好于2006年。即使國(guó)際社會(huì)也認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速要達(dá)到10.4%。與鋼材市場(chǎng)消費(fèi)關(guān)系密切的出口增長(zhǎng)中，今年1月至4月，我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品出口總值2020億美元，增長(zhǎng)27.4%。占同期全國(guó)出口總值的57.8%。
投資增長(zhǎng)改變了去年上半年高速增長(zhǎng)，下半年明顯回落的狀況，今年以來(lái)投資增長(zhǎng)年初就很快進(jìn)入了合理增長(zhǎng)區(qū)間。1-4月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增幅25.3%。其中4月投資增長(zhǎng)達(dá)到26%。盡管投資增長(zhǎng)有進(jìn)一步增加的趨勢(shì)，但宏觀調(diào)控也有進(jìn)一步增強(qiáng)的趨勢(shì)。這恰恰說(shuō)明投資既保持了較快的增長(zhǎng)，又處于可控狀態(tài)。我國(guó)今年鋼材需求仍處在正常的增長(zhǎng)狀態(tài)。
進(jìn)入5月底，雖然市場(chǎng)總體出現(xiàn)走穩(wěn)的趨勢(shì)，各地市場(chǎng)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行價(jià)格盤整。但各地市場(chǎng)一些品種鋼材仍然有小幅回落的現(xiàn)象。經(jīng)銷商普遍感到市場(chǎng)出貨不好，銷售疲軟。
這除了有鋼廠加大了直供銷售力度因素外，一個(gè)重要原因是鋼材市場(chǎng)并沒有從價(jià)格震蕩的陰影中走出來(lái)。面對(duì)價(jià)格倒掛和市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，2-3級(jí)經(jīng)銷商不敢貿(mào)然進(jìn)市。同時(shí)市場(chǎng)價(jià)格高位震蕩，消費(fèi)者也處于觀望狀態(tài)。
目前剛性的需求正常，資源壓力不大，庫(kù)存比較低，這是市場(chǎng)的基本情況。不過(guò)在前期市場(chǎng)震蕩回落的價(jià)格走勢(shì)中，需求肯定不好，刺激價(jià)格的進(jìn)一步下跌。但是當(dāng)市場(chǎng)剛剛走穩(wěn)時(shí)，由于預(yù)期因素的影響，這種情況還難以改變。表現(xiàn)在經(jīng)銷尚無(wú)論提價(jià)還是降價(jià)，市場(chǎng)需求都不見起色。因此，抓住市場(chǎng)連續(xù)幾天趨穩(wěn)的時(shí)機(jī)，先努力實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)，逐步恢復(fù)市場(chǎng)穩(wěn)定的信心。
不論從供需平衡關(guān)系，還是從目前鋼材市場(chǎng)趨穩(wěn)的走勢(shì)，鋼廠和經(jīng)銷商都應(yīng)把穩(wěn)定6月鋼材市場(chǎng)作為經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)。走穩(wěn)6月市場(chǎng)才能增加市場(chǎng)的穩(wěn)定度，才能靜觀態(tài)勢(shì)變化，因勢(shì)利導(dǎo)走好下半年鋼材市場(chǎng)的走勢(shì)。作為現(xiàn)貨市場(chǎng)，畢竟應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際供需平衡關(guān)系來(lái)決定價(jià)格變化。
(關(guān)鍵字：鋼材價(jià)格)
