近期鐵礦石期貨的推出，市場上不乏叫好聲。而據(jù)一些記者實地探訪中發(fā)現(xiàn)，鐵礦石貿(mào)易商并不愿意參與。怎么看待這種現(xiàn)象呢？
自從鐵礦石年度協(xié)議談判訂貨機制瓦解以來，目前國際鐵礦石交易主要方式是季度和月度協(xié)議礦和現(xiàn)貨礦交易。特別需要提出的是三大礦山短期協(xié)議礦價格依據(jù)是交易量并不大的新加坡普氏指數(shù)。使年度進口量最大的中國鋼鐵企業(yè)在鐵礦石價格談判中沒有中國市場的價格指數(shù)參考。我國今年9月份進口鐵礦砂及其精礦6501萬噸；1-9月，進口鐵礦砂及其精礦總量為55076萬噸，去年同期累計為50785萬噸，同比增長8.4%。這意味著今年進口鐵礦將達到7.3億噸。為取得能真實反映中國需求和中國市場的鐵礦石價格，新華社、鋼鐵協(xié)會都推出了鐵礦石價格指數(shù)。而且北京成立了鐵礦石期貨交易所。畢竟鐵礦石期貨也是一種現(xiàn)代市場交易方式。但是前一個時期，北京鐵礦石期貨交易所，因鐵礦石價格大幅下跌的風險影響，其交易量也很少。只是近期因鐵礦石市場價格相對穩(wěn)定些，交易量才出現(xiàn)了上升的趨勢。很顯然北京鐵礦石期貨交易所也志在推出中國的鐵礦石期貨交易指數(shù)。
而三大礦山力推鐵礦石指數(shù)定價歸根到底就是要增強對中國市場的鐵礦石的議價能力。2011年從澳大利亞進口2.9668億噸占進口總量的43%。巴西進口1.273億噸，占21%。兩國合計占當年進口6.86億噸的64%。而從其它國家進口的鐵礦石雖然呈現(xiàn)增長趨勢，但還是不到總量的36%。我們正是在增強中國鋼鐵企業(yè)尋求公平議價能力和推動鐵礦石供應(yīng)商建立長期合同穩(wěn)定的意義上，看待鐵礦石期貨的發(fā)展。實際上鐵礦石期貨也是資本，包括外資逐利的舞臺。尤其在中國鋼鐵企業(yè)鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略仍處在起步階段，這個負面效應(yīng)只能增加鋼鐵企業(yè)的負擔。如何趨利除弊仍是中國鐵礦石期貨發(fā)展面臨的實際問題。
鐵礦石產(chǎn)品金融化，說到底就是通過資本市場平臺炒作和達到資本逐利的目的，提升鐵礦石價格。這增加的部分市場交易虛擬價值實際上就是人們所說的鐵礦石產(chǎn)品價值融入了金融屬性。世界金融經(jīng)濟危機兩次爆發(fā)，一定意義上說就是虛擬經(jīng)濟的金融屬性推升通脹島的鬼。如今世界經(jīng)濟疲軟中艱難前行和一些大基金虧損反映的就是這種博弈關(guān)系。
中國的鐵礦石問題說到底是個鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略和國家產(chǎn)業(yè)安全戰(zhàn)略問題。也是三大礦與鋼鐵企業(yè)的戰(zhàn)略利益博弈問題。這個戰(zhàn)略問題不解決，中國鋼鐵企業(yè)就擺脫不了鐵礦石成本壓力的戰(zhàn)略被動局面。不建立產(chǎn)業(yè)鏈安全戰(zhàn)略實力，而期待鐵礦石期貨和價格指數(shù)能增強話語權(quán)，能解決鐵礦石亂漲價問題是不現(xiàn)實的，期待鐵礦石產(chǎn)品金融化和實現(xiàn)鐵礦石市場的價格公平也是不現(xiàn)實的。
連續(xù)幾年鐵礦石大幅漲價，中國每年就要多支付1千多億元。足夠鋼鐵企業(yè)走出去投資�？墒菍嶋H情況是：2010年國際礦業(yè)并購中，澳大利亞、美國、加拿大占了七成，中國僅占6%。國際資本在積極搶占國際礦業(yè)的未來制高點和增強壟斷控制力。其實，中國企業(yè)就是這點國際礦業(yè)投資也面臨巨大風險。對澳大利亞鐵礦投資面臨電力、運輸、碼頭的刁難，對朝鮮投資鐵礦面臨2.3億元被朝鮮沒收。
鋼鐵企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略要重視模式創(chuàng)新。特別是對關(guān)系到多方利益時，要實行戰(zhàn)略投資者的股份制合作，要重視融入當?shù)刭Y金投資。發(fā)展股份制，推動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，而實現(xiàn)合作、互利雙贏可以減少投資風險。
許多鋼鐵企業(yè)沒有搞清楚國際投資的資本博弈背景。而戰(zhàn)勝鐵礦石投資的資本陷阱風險其實是利益格局的關(guān)系處理。中國企業(yè)走出去的目標是建立產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略安全和鋼鐵企業(yè)的國際化布局。其實這更是國家產(chǎn)業(yè)鏈安全戰(zhàn)略問題。國家以什么方式支持企業(yè)走出去，如何幫助企業(yè)建立走出去戰(zhàn)略的實施對策，這是一個并沒有真正解決好的問題。
至于許多鐵礦石貿(mào)易商并不愿意參與鐵礦石期貨。這里有鐵礦石市場供大于求演變趨勢更為復雜的風險原因。
據(jù)國際鋼鐵協(xié)會周一公布的數(shù)據(jù)顯示，全球9月粗鋼產(chǎn)量為1.24億噸，較上年同期幾無變化。如果扣除中國產(chǎn)量增長，實際上世界粗鋼產(chǎn)量和消費在金融經(jīng)濟危機中是回落的。這從一個側(cè)面驗證了世界經(jīng)濟的嚴峻性。同時也驗證了國際鐵礦石需求增幅疲軟。而這幾年新形成的國際鐵礦石新生產(chǎn)能力就達到幾億噸。目前國際三大礦商均有不同程度的產(chǎn)能擴建計劃，未來3年鐵礦石供應(yīng)過剩、價格再次探底的風險依然存在。據(jù)權(quán)威預(yù)測，2013年三大礦商新增鐵礦石產(chǎn)能估計為1億噸，2014年和2015年新增產(chǎn)能預(yù)計分別達到3.38億噸和1.65億噸，2012年~2015年三大礦商總新增產(chǎn)能預(yù)計達到6.26億噸。雖然減少產(chǎn)量和實際的鐵礦石資源過剩不是一回事，但是鐵礦石市場資源過剩和價格回落的大趨勢仍是現(xiàn)實的市場壓力。
進口鐵礦石曾在今年2月中旬達到196美元/噸，其后就一路下跌，最低曾跌到90多美元一噸。雖然從9月份開始，港口的鐵礦石價格出現(xiàn)上漲，再次升到117美元，但畢竟疲軟的市場難以掩飾鐵礦石市場的壓力。全球最大礦商必和必拓CEO高瑞斯周三表示，大宗商品的繁榮時代已經(jīng)過去，未來十年大宗商品價格不會再恢復到2002年以來的紀錄水平。
特別是經(jīng)歷前期鐵礦石價格大幅回落，今年鐵礦石進口商損失慘重。許多鐵礦石進口商已經(jīng)退出貿(mào)易經(jīng)營領(lǐng)域。這無疑增加了鐵礦石期貨投資風險。
鐵礦石供大于求的局面形成只是為鋼鐵企業(yè)重新建立合理的鐵礦石交易規(guī)則和維護合理的鐵礦石價格提供了可能。這種形勢有利于鋼鐵企業(yè)與鐵礦石供應(yīng)商建立長期合作關(guān)系，增加協(xié)議礦比例。但是從長期看，鋼鐵企業(yè)只要沒有取得國際鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略安全實力，命運沒有掌握在自己手中，未來的鐵礦石市場的瘋狂仍是不可避免的。
(關(guān)鍵字：馬忠普 鐵礦石期貨 產(chǎn)業(yè)鏈安全)
