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雖然絕大多數(shù)股民已經(jīng)作好了“排雷”的準(zhǔn)備，但今年中報(bào)業(yè)績“地雷”的數(shù)量卻有可能超出預(yù)期，中報(bào)行情的操作難度也隨之增大。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，有1464家公司公布了中報(bào)和中期業(yè)績預(yù)報(bào)�？傮w來看，預(yù)增和扭虧的公司合計(jì)占比不足50%；預(yù)減、首虧和續(xù)虧的公司分別占比31.01%、9.83%和6.97%。
太平洋證券研究所分析師王雨指出，上市公司中報(bào)業(yè)績情況與我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)增速放緩、大盤弱勢的背景相一致，投資者擔(dān)憂公司盈利無法支撐目前股價(jià)，從而引發(fā)了部分公司中報(bào)“地雷”的相繼引爆，個別公司股價(jià)以跌停的極端方式顯示出投資者的憂慮。
“由于率先披露業(yè)績的企業(yè)多為業(yè)績增速較高的公司，而發(fā)布業(yè)績預(yù)告的也多為業(yè)績大幅波動的公司，在中期業(yè)績披露中后期，除了以銀行為代表的大塊頭企業(yè)外，上市公司中報(bào)業(yè)績亮點(diǎn)難現(xiàn)，整體中報(bào)業(yè)績不佳的趨勢仍將延續(xù)。”王雨表示。
從目前的情況來看，主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板市場面臨的業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)有所不同。
統(tǒng)計(jì)顯示，滬深主板市場的上市公司業(yè)績情況不容樂觀，有超過六成的公司業(yè)績報(bào)憂。
王雨表示，雖然主板市場業(yè)績放緩可能引發(fā)投資者對大市值板塊業(yè)績的過度擔(dān)憂，但隨著中報(bào)演進(jìn)將有所改觀。特別是滬市中很多傳統(tǒng)藍(lán)籌公司并未發(fā)布中期公告，結(jié)合一季度滬市公司業(yè)績情況遠(yuǎn)好于其他市場來判斷，在業(yè)績披露的中后期，主板市場的業(yè)績數(shù)據(jù)將有所改善，這也說明經(jīng)過前期股價(jià)和業(yè)績預(yù)期的雙殺，上證綜指未來出現(xiàn)估值修復(fù)的概率更大。
中小市值板塊中，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績預(yù)增比例接近60%，情況好于中小板，但在中小市值板塊業(yè)績變臉數(shù)量上升的情況下，市場對于中小板和創(chuàng)業(yè)板市場分化的預(yù)期非常高，因此，未來一段時間，中小板和創(chuàng)業(yè)板雖然是中報(bào)行情的集中爆發(fā)地，但風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視。
同花順數(shù)據(jù)顯示，業(yè)績預(yù)增占比較大的公司主要集中在建筑、醫(yī)藥、食品飲料、農(nóng)林漁牧、計(jì)算機(jī)、傳媒等行業(yè)，整體表現(xiàn)較差的行業(yè)為煤炭、有色金屬、鋼鐵、基礎(chǔ)化工、機(jī)械、電力設(shè)備、汽車、房地產(chǎn)。其中，鋼鐵業(yè)中報(bào)大面積“失血”已成定局。
在王雨看來，目前，市場階段性完成了對周期性行業(yè)業(yè)績公告較差所引發(fā)的股價(jià)調(diào)整，逐漸由防御性的資金避風(fēng)港效應(yīng)過渡到市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)跌階段。這對中報(bào)中后期公布階段的較差數(shù)據(jù)，特別是周期行業(yè)沖擊的邊際影響將逐漸減弱。
