中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

3月份，國(guó)內(nèi)鋼材需求啟動(dòng)緩慢，受鋼鐵產(chǎn)能釋放較快、鋼材庫(kù)存壓力較大和原燃材料價(jià)格回落等因素影響，鋼材價(jià)格呈持續(xù)下降的走勢(shì)。盡管后期市場(chǎng)將逐步進(jìn)入鋼材需求旺季，但在供需矛盾加劇的格局下，鋼價(jià)難以大幅回升，將呈現(xiàn)波動(dòng)運(yùn)行的走勢(shì)。

3月份鋼價(jià)由升轉(zhuǎn)降 降幅逐周收窄

3月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為107.05點(diǎn)，比2月末下降4.07點(diǎn)，降幅為3.66%；比去年同期下降14.13點(diǎn)，降幅為11.66%。

長(zhǎng)材和板材指數(shù)均有所下降。3月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為109.05點(diǎn)，環(huán)比下降4.24點(diǎn)，降幅為3.74%；板材指數(shù)為107.18點(diǎn)，環(huán)比下降4.67點(diǎn)，降幅為4.18%。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降16.80點(diǎn)，降幅為13.35%；板材指數(shù)下降11.64點(diǎn)，降幅為9.80%。

主要鋼材品種價(jià)格均有所下跌。3月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均有所下跌，其中熱軋卷板、中厚板、螺紋鋼和高線價(jià)格降幅較大，環(huán)比分別下降285元/噸、180元/噸、203元/噸和183元/噸；冷軋薄板價(jià)格環(huán)比下降92元/噸；熱軋無(wú)縫鋼管、角鋼、鍍鋅板價(jià)格降幅較小，環(huán)比分別下降28元/噸、13元/噸、1元/噸。

鋼材價(jià)格逐周下行，降幅呈收窄趨勢(shì)。截至3月末，CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)已連續(xù)5周下降。從各周情況看，前4個(gè)周的價(jià)格指數(shù)環(huán)比分別下降1.97點(diǎn)、0.90點(diǎn)、0.73點(diǎn)、0.47點(diǎn)，降幅呈收窄趨勢(shì)。進(jìn)入4月份以后，第一周鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，第二周小幅回升。

產(chǎn)能釋放、庫(kù)存偏高、原燃料價(jià)格松動(dòng)多因素導(dǎo)致鋼價(jià)回落

隨著天氣轉(zhuǎn)暖，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求有所增長(zhǎng)。但是，受鋼鐵產(chǎn)能釋放較快、鋼材庫(kù)存水平偏高、鐵礦石等原燃材料價(jià)格松動(dòng)等因素影響，鋼價(jià)出現(xiàn)回落走勢(shì)。

主要用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求增長(zhǎng)緩慢。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1月～3月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)20.9%，增速與去年同期持平；房地產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)20.2%，比去年同期增速回落3.3個(gè)百分點(diǎn)。3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值實(shí)際增長(zhǎng)8.9%，比去年同期增速回落3.0個(gè)百分點(diǎn)；社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)12.6%，比去年同期增速回落2.6個(gè)百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、汽車(chē)制造業(yè)、鐵路和船舶等其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)和通信電子設(shè)備制造業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)同比分別增長(zhǎng)7.8%、10.2%、4.8%、10.0%、9.7%、1.4%，增速分別比去年同期回落2.0個(gè)、0.7個(gè)、2.2個(gè)、1.8個(gè)、2.5個(gè)、6.2個(gè)百分點(diǎn)。從總體上看，受主要用鋼行業(yè)增速回落的影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求啟動(dòng)較慢。

鋼鐵生產(chǎn)水平偏高，市場(chǎng)供需矛盾進(jìn)一步加劇。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1月～3月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為17823萬(wàn)噸、19189萬(wàn)噸和24551萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)7.6%、9.1%和12.3%，分別比去年同期增速加快4.4個(gè)、6.6個(gè)和5.8個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)平均日產(chǎn)粗鋼213.21萬(wàn)噸，達(dá)到歷史同期最高水平。另?yè)?jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月～3月份，我國(guó)累計(jì)出口鋼材1443萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18.8%；累計(jì)進(jìn)口鋼材323萬(wàn)噸，同比下降5.3%；進(jìn)口鋼坯15萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)38.6%；材坯合計(jì)折合粗鋼凈出口1176萬(wàn)噸，比去年同期增加259萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，1月～3月份，國(guó)內(nèi)日均粗鋼供給量達(dá)到200.14萬(wàn)噸，比去年同期增加16.94萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.25%。在市場(chǎng)需求增長(zhǎng)有限的情況下，鋼鐵生產(chǎn)水平偏高，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供大于求的矛盾進(jìn)一步加劇。

庫(kù)存快速上升，對(duì)鋼價(jià)走勢(shì)形成較大壓力。今年初以來(lái)，鋼材社會(huì)庫(kù)存呈迅速上升的態(tài)勢(shì)。截至3月末，全國(guó)主要鋼材市場(chǎng)5種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材和螺紋鋼）社會(huì)庫(kù)存量比去年末增加了809萬(wàn)噸（同口徑，下同），增幅達(dá)到68.09%；與去年同期相比，庫(kù)存增加了208萬(wàn)噸，同比上升11.63%。從主要品種的庫(kù)存變化情況看，螺紋鋼和線材的增長(zhǎng)尤為迅速，3月末庫(kù)存分別是今年初的0.92倍和1.38倍；熱軋板卷庫(kù)存比今年初上升了45.40%，中厚板上升了16.22%，冷軋板上升了10.62%。鋼材庫(kù)存特別是長(zhǎng)材庫(kù)存的快速上升，使市場(chǎng)預(yù)期下降，鋼材價(jià)格出現(xiàn)回落走勢(shì)。

國(guó)際鋼價(jià)由升轉(zhuǎn)降 連續(xù)4個(gè)月上升后首次回落

3月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為179.9點(diǎn)，環(huán)比下降1.2點(diǎn)，降幅為0.7%，是連續(xù)4個(gè)月上升后首次出現(xiàn)回落；同比下降17.0點(diǎn)，降幅為8.6%。

長(zhǎng)材和板材價(jià)格均有所下降，板材降幅大于長(zhǎng)材。3月末，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為202.0點(diǎn)，環(huán)比下降0.2點(diǎn)，降幅為0.1%；板材指數(shù)為168.9點(diǎn)，環(huán)比下降1.7點(diǎn)，降幅為1.0%，比長(zhǎng)材價(jià)格降幅高0.9個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降17.0點(diǎn)，降幅為7.8%；扁平材指數(shù)下降17.0點(diǎn)，降幅為9.1%。

歐洲和亞洲鋼價(jià)由升轉(zhuǎn)降，北美鋼價(jià)繼續(xù)下降

北美市場(chǎng)3月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為165.2點(diǎn)，環(huán)比下降1.1點(diǎn)，降幅為0.7%，連續(xù)3個(gè)月環(huán)比下降，但降幅比2月份收窄1.5個(gè)百分點(diǎn)。3月份，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）為78.6點(diǎn)，環(huán)比上升1.0點(diǎn)；制造業(yè)PMI（采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)）為51.3%，其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)分別為51.4%和52.2%，環(huán)比分別上升6.4個(gè)和5.4個(gè)百分點(diǎn)，顯示出制造業(yè)回暖的態(tài)勢(shì)；美國(guó)成品鋼進(jìn)口申請(qǐng)量環(huán)比上升11%，其中螺紋鋼、熱軋棒材、薄板帶和其他涂層板進(jìn)口環(huán)比增長(zhǎng)較多。3月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為75.9%，比2月末下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。此外，3月份，美國(guó)中西部鋼廠的長(zhǎng)材價(jià)格明顯下降，板材中的熱軋帶卷和冷軋帶卷價(jià)格繼續(xù)下降，中厚板和熱浸鍍鋅板價(jià)格由降轉(zhuǎn)升。

歐洲市場(chǎng)3月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為172.6點(diǎn)，環(huán)比下降2.2點(diǎn)，降幅為1.3%，是連續(xù)3個(gè)月回升后的首次回落。據(jù)歐盟委員會(huì)公布的數(shù)據(jù)，3月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)為90.0點(diǎn)，環(huán)比下降1.1點(diǎn)，是去年10月份以來(lái)的首次下降；工業(yè)信心指數(shù)環(huán)比下降1.2點(diǎn)；制造業(yè)PMI為46.8%，比2月份下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。歐洲主要國(guó)家的制造業(yè)均呈萎縮態(tài)勢(shì)，德國(guó)、意大利和西班牙的制造業(yè)PMI分別為49.0%、44.5%和44.2%，環(huán)比分別下降1.3個(gè)、1.3個(gè)和2.6個(gè)百分點(diǎn)；英國(guó)和法國(guó)的制造業(yè)PMI分別為48.3%和44.0%，低于50%的榮枯線。歐州制造業(yè)衰退，鋼鐵需求疲軟，鋼材價(jià)格明顯回落。3月份，德國(guó)長(zhǎng)材價(jià)格的降幅加大，板材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。

亞洲市場(chǎng)3月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為192.5點(diǎn)，環(huán)比下降0.7點(diǎn)，降幅為0.4%，在連續(xù)4個(gè)月上升后首次回落。3月份，日本制造業(yè)PMI升至50.4%，環(huán)比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月上升；中國(guó)、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣的制造業(yè)PMI分別升至50.9%、52.0%和51.2%，環(huán)比分別上升0.8個(gè)、1.1個(gè)和1.0個(gè)百分點(diǎn)。受中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量快速增長(zhǎng)的影響，3月份，遠(yuǎn)東市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格雖然繼續(xù)上升，但升幅比2月份有所收窄；中厚板價(jià)格保持平穩(wěn)，薄板類(lèi)價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。

后期國(guó)內(nèi)需求將有所增長(zhǎng) 出口難度加大

第二季度是鋼材消費(fèi)旺季，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求會(huì)有所增長(zhǎng)。但是，受高庫(kù)存壓力和產(chǎn)能釋放較快的影響，后期鋼價(jià)難以大幅上升，將呈波動(dòng)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。

用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求形勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)。隨著需求旺季的到來(lái)，今年鋼鐵行業(yè)的整體市場(chǎng)環(huán)境好于去年。隨著從中央到地方的新一屆政府開(kāi)始履新，在城鎮(zhèn)化建設(shè)加快推進(jìn)、汽車(chē)行業(yè)保持增長(zhǎng)、鐵路投資有所加快、造船行業(yè)逐步回暖等因素的拉動(dòng)下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求明顯增加。據(jù)國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)4月11日的最新預(yù)測(cè)，2013年，全球鋼鐵消費(fèi)將增長(zhǎng)2.9%，比前次預(yù)測(cè)下調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，歐盟為負(fù)增長(zhǎng)0.5%，增速下調(diào)1.9個(gè)百分點(diǎn)；北美自貿(mào)區(qū)增長(zhǎng)2.9%，增速下調(diào)0.7個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)鋼鐵消費(fèi)預(yù)估有所上調(diào)，達(dá)到3.5%，比前次預(yù)測(cè)提高了0.4個(gè)百分點(diǎn)。

新增貸款有所增加，市場(chǎng)流動(dòng)性較充裕。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，3月末，廣義貨幣（M2）余額突破100萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.7%，比2月末高0.5個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣（M1）余額同比增長(zhǎng)11.9%，比2月末高2.4個(gè)百分點(diǎn)；流通中貨幣（M0）余額同比增長(zhǎng)12.4%；人民幣貸款余額為65.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.9%，比2月末低0.1個(gè)百分點(diǎn)。第一季度，凈投放現(xiàn)金1065億元（去年同期是凈回籠現(xiàn)金1154億元）；人民幣貸款增加2.76萬(wàn)億元，同比多增2949億元。其中，3月份人民幣貸款增加1.06萬(wàn)億元，環(huán)比多增4400億元，同比多增515億元。總體來(lái)看，貨幣流動(dòng)性比較充裕，資金緊張的壓力有所緩解。

國(guó)際貿(mào)易摩擦增多，出口難度將有所加大。今年初以來(lái)，受歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和東南亞國(guó)家等新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速放緩、鋼鐵需求疲軟的影響，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步加劇。進(jìn)入2013年以來(lái)，陸續(xù)有歐盟、美國(guó)、澳大利亞、加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，以及印尼、泰國(guó)等發(fā)展中國(guó)家分別就我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口發(fā)起反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼調(diào)查。隨著針對(duì)中國(guó)的鋼鐵貿(mào)易摩擦事件的增多，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品的出口難度將有所加大。

供需矛盾猶存 后期市場(chǎng)須關(guān)注三大問(wèn)題

一是鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，控制產(chǎn)量刻不容緩。3月份，全國(guó)平均日產(chǎn)粗鋼213.87萬(wàn)噸，比1月～2月份增加了1.24萬(wàn)噸，增長(zhǎng)0.58%。受鋼鐵產(chǎn)能快速釋放的影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需矛盾進(jìn)一步加劇。鋼鐵企業(yè)要認(rèn)真分析市場(chǎng)變化，合理安排產(chǎn)量計(jì)劃，保持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是鋼材庫(kù)存增長(zhǎng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，庫(kù)存消化對(duì)后期鋼價(jià)影響較大。進(jìn)入4月份以來(lái)，鋼材社會(huì)庫(kù)存已呈現(xiàn)小幅下降的態(tài)勢(shì)，顯示出鋼材社會(huì)庫(kù)存增長(zhǎng)已出現(xiàn)拐點(diǎn)，后期市場(chǎng)面臨庫(kù)存消化的壓力，不利于鋼材價(jià)格的回升。

三是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)回升，鋼企成本壓力猶存。3月份，全國(guó)進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）平均到岸價(jià)格為139.28美元/噸，環(huán)比上升9.23美元/噸，連續(xù)5個(gè)月上升。與去年最低的10月份相比，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格已累計(jì)回升了34.38美元/噸。在鋼價(jià)低迷的形勢(shì)下，后期鋼鐵企業(yè)的成本壓力猶存。

(關(guān)鍵字：中鋼協(xié) 鋼價(jià) 下降 波動(dòng))