今年一段時間里，一些民營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中遇到不少困難和問題，有的民營企業(yè)家形容為遇到了“三座大山”：市場的冰山、融資的高山、轉(zhuǎn)型的火山。其中，融資的高山被提及較多。

以2018年前三季度數(shù)據(jù)為例，發(fā)生債券違約的29家企業(yè)中有24家是民企，涉及金額674.06億元。今年前三季度民企債券發(fā)行量為4029億元，較2017年同期少發(fā)602億元。

民營企業(yè)融資難的問題一度尤為突出，也引起中央高度重視。今年11月1日，習(xí)近平總書記親自主持召開民營企業(yè)座談會，指出當前一些民營經(jīng)濟遇到的困難是現(xiàn)實的，甚至相當嚴峻，必須高度重視。

習(xí)近平指出要幫助民營經(jīng)濟解決發(fā)展中的困難，并提出要抓好6個方面政策舉措落實。其中第二個方面便是解決民營企業(yè)融資難融資貴問題。

針對民營企業(yè)融資困境，人民銀行和有關(guān)部門出臺一系列措施予以緩解。11月6日，人民銀行行長易綱在接受媒體采訪時形容為“三支箭”的政策組合，即從債券、信貸、股權(quán)三個融資主渠道采取有力舉措，支持民營企業(yè)拓寬融資途徑。

政策落地最終還是要金融機構(gòu)實實在在拿出行動，在一系列政策部署下，各金融機構(gòu)迅速反應(yīng)，相繼拿出真招實招為民企紓困。如農(nóng)業(yè)銀行出臺支持民營經(jīng)濟健康發(fā)展二十二條措施、郵儲銀行推出支持民營企業(yè)二十條舉措，北京銀行也從五大方面進一步優(yōu)化民營、小微企業(yè)金融服務(wù)供給，服務(wù)民營經(jīng)濟蓬勃發(fā)展。

只要信心不滑坡，辦法總比困難多。正如習(xí)近平總書記所說，這些困難是發(fā)展中的困難、前進中的問題、成長中的煩惱，一定能在發(fā)展中得到解決。

支持民企政策接連部署

習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上明確指出，要優(yōu)先解決民營企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難甚至融不到資問題，同時逐步降低融資成本。要改革和完善金融機構(gòu)監(jiān)管考核和內(nèi)部激勵機制，把銀行業(yè)績考核同支持民營經(jīng)濟發(fā)展掛鉤，解決不敢貸、不愿貸的問題。

對有股權(quán)質(zhì)押平倉風(fēng)險的民營企業(yè)，有關(guān)方面和地方要抓緊研究采取特殊措施，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，避免發(fā)生企業(yè)所有權(quán)轉(zhuǎn)移等問題。

11月9日，國務(wù)院總理李克強主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出，按照黨中央、國務(wù)院部署，各地區(qū)、各部門多措并舉緩解小微企業(yè)融資難題，取得一定進展，但民營企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴問題依然突出。

為進一步加大金融支持，緩解民營企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴等，會議指出，要拓寬融資渠道。將中期借貸便利合格擔保品范圍，從單戶授信500萬元及以下小微企業(yè)貸款擴至1000萬元。從大型企業(yè)授信規(guī)模中拿出一部分，用于增加小微企業(yè)貸款。

會議還指出要力爭主要商業(yè)銀行四季度新發(fā)放小微企業(yè)貸款平均利率比一季度下降1個百分點。整治不合理抽貸斷貸，清理融資不必要環(huán)節(jié)和附加費用，嚴肅查處存貸掛鉤等行為。

對于民營企業(yè)融資難的問題，人民銀行行長易綱日前接受媒體采訪時分析指出，主要是因為金融機構(gòu)的風(fēng)險承擔能力下降，不愿意承擔風(fēng)險。民營企業(yè)融資難體現(xiàn)在信貸、發(fā)債、股權(quán)融資三個方面都很困難。這三個困難互相聯(lián)系，一個方面有困難，對其他兩方面也可能造成影響。比如說，一家民企發(fā)債發(fā)不出去了，有可能銀行要抽走貸款；也有可能發(fā)債發(fā)不出去的消息馬上使股價下跌，如果股票被質(zhì)押了面臨平倉的壓力。

易綱表示，人民銀行會同有關(guān)部門采取“三支箭”的政策組合，支持民營企業(yè)拓寬融資途徑。

其中第二支箭便是民營企業(yè)債券融資支持工具。10月22日晚間，人民銀行宣布引導(dǎo)設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具。該工具由人民銀行運用再貸款提供部分初始資金，由專業(yè)機構(gòu)進行市場化運作，通過出售信用風(fēng)險緩釋工具、擔保增信等多種方式，重點支持暫時遇到困難，但有市場、有前景、技術(shù)有競爭力的民營企業(yè)債券融資。

易綱表示，下一步，人民銀行將進一步擴大民企債券融資支持工具試點。

金融機構(gòu)真金白銀解困

易綱在接受上述采訪時表示：“面對民營企業(yè)和小微企業(yè)面臨的實際困難，我們有‘真金白銀’的政策措施幫他們解決。人民銀行今年增加的3000億元再貸款、再貼現(xiàn)額度，是一個政策的引子，是‘四兩撥千斤’的引導(dǎo)，還要依靠大銀行，要依靠股份制銀行，還要依靠中小金融機構(gòu)一起給民營企業(yè)貸款。同時，在監(jiān)管方面也會出臺相應(yīng)的政策。”

在系列政策部署下，在金融機構(gòu)層面，各家迅速行動起來。11月12日，農(nóng)業(yè)銀行制定出臺了《關(guān)于加大力度支持民營企業(yè)健康發(fā)展的意見》，圍繞加大信貸投入、完善政策制度、創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)模式、推進減費讓利、拓寬融資渠道、助力企業(yè)紓困、確保商業(yè)可持續(xù)、加強組織領(lǐng)導(dǎo)與正向激勵等八個方面，提出了二十二條針對性措施，著力破解民營企業(yè)和小微企業(yè)融資難、融資貴問題。

比如在助力企業(yè)紓困解困方面，明確提出針對部分民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營遇到困難或面臨流動性風(fēng)險的情況，實行“區(qū)分情況、一戶一策”的風(fēng)險化解策略。對暫時經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)困難，但仍有發(fā)展前景的民營企業(yè)，不盲目抽貸、壓貸、斷貸；按照市場化、法治化原則，積極推進債轉(zhuǎn)股項目的簽約和落地；對存在股票質(zhì)押風(fēng)險的企業(yè)，不“一刀切”強行平倉；擇優(yōu)投資民營企業(yè)紓困專項債券和股權(quán)質(zhì)押紓困基金。

近日，郵儲銀行也出臺了《中國郵政儲蓄銀行支持民營企業(yè)指導(dǎo)意見》，推出包括建立“白名單”、加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度、加快推廣數(shù)據(jù)型金融產(chǎn)品、提升服務(wù)效率、整合資源綜合服務(wù)、加大考核正向激勵、積極推進減費讓利、持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險管理工具等五方面共計二十條工作措施。其中明確提出，2019年~2021年，新增的公司類貸款中對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，民營企業(yè)公司貸款(含小企業(yè)貸款和供應(yīng)鏈及貿(mào)易融資)增長不低于2000億元。并建立“白名單”，進一步提升服務(wù)效率。建立小微企業(yè)和大中型民營企業(yè)“白名單”，白名單內(nèi)客戶，將開通綠色通道，簡化授信送審材料，提供更高效綜合金融服務(wù)。

北京銀行在習(xí)近平總書記11月1日召開民營企業(yè)座談會的當日，便邀請7家民營企業(yè)代表參加座談并進行了交流，切實感受到民營企業(yè)發(fā)展的不易。會后，北京銀行迅速響應(yīng)、拿出“真金白銀”服務(wù)民營企業(yè)。

11月20日，北京銀行發(fā)行北京市場首單支持AA評級民營企業(yè)CRMW，支持國內(nèi)最大的民營出租車運營商之一——北京銀建投資公司成功發(fā)行2018年度第一期短期融資券。由于風(fēng)險對沖手段充足，前期銷售溝通充分，該筆債券得到了市場的追捧，多家機構(gòu)參與了CRMW認購，認購倍數(shù)達3倍，最終創(chuàng)設(shè)費率1.60%。該期債券再創(chuàng)近期同期限同評級民企債券利率新低。

有了金融機構(gòu)的全力支持，各方同舟共濟，相信民營企業(yè)面臨的階段性融資困境終將成為過去。

(關(guān)鍵字：融資 金融機構(gòu) 民企)