2011年金屬硅市場(chǎng)分析

2011年金屬硅市場(chǎng)真是一波三折，1-2月因西南地區(qū)冰凍、雨雪天氣使電力供應(yīng)緊張，高速公路封路，產(chǎn)品及原料運(yùn)輸不暢，加之春運(yùn)期間下游企業(yè)停工、減產(chǎn)嚴(yán)重，金屬硅市場(chǎng)開(kāi)工率下滑，貴州及湖南等主產(chǎn)區(qū)先后出現(xiàn)停爐現(xiàn)象，加之部分硅廠正常停爐檢修，使市場(chǎng)供應(yīng)量減少，新年過(guò)后硅市整體成交清淡，市場(chǎng)被濃厚的新年氣息籠罩，因原料石油焦、木炭、硅石及電力等成本居于高位、又逢加息，企業(yè)貸款利息提高，利空因素使年后市場(chǎng)在下游需求尚未啟動(dòng)的情況下價(jià)格保持堅(jiān)挺，甚至出現(xiàn)小幅度上漲跡象。因眼下市場(chǎng)需求低迷，商家在返回硅市后購(gòu)貨相對(duì)謹(jǐn)慎，按需備貨為主。到了3月，金屬硅市場(chǎng)在連續(xù)小幅上揚(yáng)2個(gè)月后終于難守陣地，價(jià)格很快步入下行通道，處于豐枯水期交替之際的硅市，已有部分工廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)開(kāi)工率增加使市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，加之3月11日的日本強(qiáng)震導(dǎo)致金屬硅對(duì)日出口遭受?chē)?yán)峻考驗(yàn)，對(duì)日出口約占出口總量的30%左右，因地震使本土汽車(chē)制造行業(yè)及有機(jī)硅巨頭日本信越紛紛停產(chǎn)，部分企業(yè)遭遇退單，市場(chǎng)需求進(jìn)一步萎縮，價(jià)格跌跌不休延續(xù)整個(gè)4月，隨著豐水期的到來(lái)，市場(chǎng)很快止跌轉(zhuǎn)漲，自5月開(kāi)始價(jià)格一路上行至6月中旬，此時(shí)的上漲因素由于電力供應(yīng)緊張，西南主產(chǎn)區(qū)受電煤供應(yīng)緊張影響，持續(xù)出現(xiàn)限電跡象，致使生產(chǎn)廠家停產(chǎn)、減產(chǎn)現(xiàn)象頻繁發(fā)生，加之各地降雨稀少，水電資源匱乏，整體市場(chǎng)開(kāi)工率低下，且6月1日起發(fā)改委宣布上調(diào)部分產(chǎn)區(qū)電價(jià)使金屬硅成本增加，進(jìn)而推助金屬硅價(jià)格走高。上半年收尾之際，隨著市場(chǎng)開(kāi)工率日益增加，市場(chǎng)依舊沒(méi)有逃出豐水期價(jià)格走跌的自然規(guī)律，跌勢(shì)延續(xù)至7月份，但整體跌幅稍有減緩。進(jìn)入8月后，受西南部分產(chǎn)區(qū)持續(xù)限電，交雜降雨稀少的影響下，高溫天氣下的蒸發(fā)加劇，大范圍出現(xiàn)干旱，使以水電生產(chǎn)的企業(yè)無(wú)法正常運(yùn)行，在價(jià)格方面給市場(chǎng)起到了利好支撐，工廠報(bào)價(jià)節(jié)節(jié)攀升，部分企業(yè)出現(xiàn)惜售心里，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)收緊的局面，在買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的心態(tài)影響下，貿(mào)易商及下游磨粉廠、鋁合金廠家詢(xún)盤(pán)增加，市場(chǎng)成交呈現(xiàn)“大地回春”的景象。到了9月，雖然電荒局面依舊持續(xù)，但受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂(lè)觀及國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)需求萎靡影響，金屬硅市場(chǎng)在即將迎來(lái)枯水期前夕，并未逃脫厄運(yùn)，金屬硅價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)。10月的金屬硅市場(chǎng)延續(xù)著9月的跌勢(shì)，廠家在國(guó)慶長(zhǎng)假前紛紛拋貨，使市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌，而10月初處于國(guó)慶長(zhǎng)假，多數(shù)商家退市觀望。節(jié)后市場(chǎng)并未如期恢復(fù)，一方面受到歐美經(jīng)濟(jì)情況不斷惡化、歐洲金融市場(chǎng)動(dòng)蕩影響，另一方面受下游多晶硅、有機(jī)硅等行業(yè)需求疲軟拖累，金屬硅價(jià)格不斷走跌，在買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的心理作用下，商家采購(gòu)積極性大打折扣，導(dǎo)致工廠、港口庫(kù)存不斷增加，市場(chǎng)交投氣氛不佳，雖下旬部分產(chǎn)區(qū)已上調(diào)電價(jià)，硅廠成本上漲，但迫于需求不佳，最終金屬硅市場(chǎng)已慘淡局面結(jié)束“銀十”。11月的金屬硅市場(chǎng)演繹下跌風(fēng)潮，整體弱勢(shì)運(yùn)行為主，受?chē)?guó)際及國(guó)內(nèi)大環(huán)境影響，金屬硅下游產(chǎn)品需求低迷不振，金屬硅廠家不斷下調(diào)報(bào)價(jià)，導(dǎo)致部分地區(qū)產(chǎn)品銷(xiāo)售與生產(chǎn)成本形成倒掛，企業(yè)苦不堪言。而到了12月，市場(chǎng)稍有轉(zhuǎn)機(jī)，由于開(kāi)工率下滑，且國(guó)外用戶(hù)圣誕節(jié)前備貨影響，價(jià)格稍有抬頭，但因年末終端市場(chǎng)需求不斷萎縮，金屬硅市場(chǎng)在收官之時(shí)并未畫(huà)上圓滿(mǎn)句號(hào)。

2011年中國(guó)金屬硅價(jià)格分析

從上圖可以看出，金屬硅市場(chǎng)經(jīng)歷3段波折。第一波跌勢(shì)在2月份顯現(xiàn)，當(dāng)時(shí)正值中國(guó)傳統(tǒng)新年，市場(chǎng)剛性需求較差，且下游多數(shù)歇業(yè)，導(dǎo)致自2月下旬開(kāi)始各型號(hào)金屬硅3月份顯現(xiàn)，而3月襲來(lái)的日本地震，也使金屬硅市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)淡，因此市場(chǎng)迎來(lái)第一波跌勢(shì)，跌勢(shì)一直延續(xù)至4月末。第二波跌勢(shì)則在6月下旬初露端倪，金屬硅價(jià)格再次出現(xiàn)回落，此時(shí)正值豐水期，且歐債危機(jī)不斷滋生，市場(chǎng)終難逃脫厄運(yùn)，價(jià)格下滑至7月末。而第三波跌勢(shì)自國(guó)慶長(zhǎng)假開(kāi)始，受到假期影響，市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力較低，而歐債危機(jī)的不斷惡化使金屬硅下游多晶硅、有機(jī)硅等產(chǎn)品價(jià)格大幅下挫，開(kāi)工也因此受到影響，這也直接影響到其對(duì)金屬硅的采購(gòu)，正因如此，金屬硅價(jià)格一路走跌，在11月下旬達(dá)到年內(nèi)新低，雖不及2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)價(jià)格跌破10000元/噸，但此次跌勢(shì)也有之過(guò)而無(wú)之不及。

2011年中國(guó)金屬硅出口市場(chǎng)回顧

據(jù)2011年海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-11月中國(guó)金屬硅出口量為54.14萬(wàn)噸，同比去年1-11月的出口量57.54萬(wàn)噸減少5.9%。2011年金屬硅出口僅3、8兩個(gè)月金屬硅出口量突破6萬(wàn)噸。從年初開(kāi)始金屬硅出口量突破5萬(wàn)噸后迅速呈現(xiàn)大幅下滑之勢(shì)，到了3月出口量得到回升，隨后的2個(gè)月受日本地震殃及，出口市場(chǎng)表現(xiàn)得十分低迷，汽車(chē)、電子、鋼鐵行業(yè)紛紛暫停，汽車(chē)制造商豐田、本田、日產(chǎn)、三菱、日野等公司宣布停產(chǎn)，出口價(jià)格下滑，出口商新接訂單寥寥，多數(shù)維持原合同，部分則遭遇退單，以至于4-5月金屬硅出口量回落至4萬(wàn)噸/月左右，6-7月金屬硅出口維持在5萬(wàn)噸以上，8月再次突破6萬(wàn)噸大關(guān)，到了9月出現(xiàn)下滑，10月出口量創(chuàng)下年內(nèi)新低，比起2月份春節(jié)出口量還有少1000噸左右，而到了11月，出口量又一舉突破5萬(wàn)噸，其主要原因是圣誕節(jié)前部分國(guó)外用戶(hù)備貨，以至于出口有所增加。 

2011年中國(guó)金屬硅市場(chǎng)大事記

一、日本地震。2011年3月11日日本地震，北京時(shí)間3月11日13點(diǎn)46分日本本州島附近海域發(fā)生9.0級(jí)強(qiáng)烈地震并引發(fā)海嘯。地震中給日本國(guó)內(nèi)汽車(chē)制造業(yè)與化工生產(chǎn)業(yè)帶來(lái)較大打擊，目前日本國(guó)內(nèi)三個(gè)汽車(chē)制造巨頭均宣布停產(chǎn)，有機(jī)硅生產(chǎn)巨頭信越和東芝也相繼停產(chǎn)檢修，除此之外也給日本電子制造業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重打擊。

二、全國(guó)電煤供應(yīng)緊張。夏日用電高峰到來(lái)的前夕，國(guó)內(nèi)各地開(kāi)始產(chǎn)生“煤荒”現(xiàn)象，煤炭供應(yīng)處于偏緊水平，供需矛盾的擴(kuò)大將會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格上漲，一些地方提前啟動(dòng)嚴(yán)格的企業(yè)控限電措施，包括執(zhí)行“錯(cuò)三停一”、“錯(cuò)一停一”等用電方案。此次電荒的起因，外界一般歸結(jié)為南方大旱導(dǎo)致南方水電出力不足、高耗能產(chǎn)業(yè)重新抬頭加大用電需求、電力通道建設(shè)滯后、可再生能源無(wú)法有效替代等，但其中最重要的原因還是火電企業(yè)不堪虧損經(jīng)營(yíng)，影響了發(fā)電積極性和發(fā)電能力。

三、發(fā)改委上調(diào)電價(jià)。國(guó)家發(fā)改委會(huì)決定自6月1日起，15個(gè)省市工商業(yè)、農(nóng)業(yè)用電價(jià)格平均每千瓦時(shí)上調(diào)1.67分錢(qián)，本次電價(jià)調(diào)整涉及的15個(gè)省市包括山西、青海、甘肅、江西、海南、陜西、山東、湖南、重慶、安徽、河南、湖北、四川、河北、貴州。另外，發(fā)改委已于4月10日起上調(diào)其中12個(gè)省市的上網(wǎng)電價(jià)，安徽、湖南、江西的上網(wǎng)電價(jià)自6月1日起上調(diào)。這些省市上網(wǎng)電價(jià)每千瓦時(shí)平均上調(diào)2分左右。其中，山西上調(diào)3.09分，調(diào)價(jià)金額最低的是貴州，每千瓦時(shí)上網(wǎng)電價(jià)上調(diào)1.24分。

國(guó)家發(fā)改委會(huì)決定自12月1日起，分別上調(diào)銷(xiāo)售電價(jià)和上網(wǎng)電價(jià)每千瓦時(shí)3分錢(qián)和每千瓦時(shí)2分6。湖北省3.52分錢(qián)、湖南省3.7分錢(qián)、河南省3.37分錢(qián)、江西省3.56分錢(qián)、四川省2.71分錢(qián)、重慶市3.78分錢(qián)。上海市3.5分錢(qián)、江蘇省3.54分錢(qián)、浙江省3.4分錢(qián)、安徽省2.4分錢(qián)、福建省3.5分錢(qián)。陜西省3.58分錢(qián)、甘肅省2.11分錢(qián)、青海省2.16分錢(qián)、寧夏自治區(qū)2.11分錢(qián)。遼寧省3分錢(qián)、吉林省3.6分錢(qián)、黑龍江省3.2分錢(qián)、內(nèi)蒙古東部電網(wǎng)2.58分錢(qián)。北京市3.3分錢(qián)、天津市4.13分錢(qián)、河北北部電網(wǎng)2.93分錢(qián)、河北南部電網(wǎng)3.44分錢(qián)、山西省3.69分錢(qián)、山東省2.84分錢(qián)、內(nèi)蒙古西部電網(wǎng)3.11分錢(qián)。廣東省2.65分錢(qián)、廣西自治區(qū)3.53分錢(qián)、云南省1.8分錢(qián)、貴州省4.99分錢(qián)、海南省2.5分錢(qián)。

四、2011年，國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)便不容樂(lè)觀。2011年1月-3月：三家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)再次下調(diào)希臘主權(quán)信貸評(píng)級(jí)。2011年6月29日：希臘議會(huì)通過(guò)了為期5年的財(cái)政緊縮方案，這為歐元區(qū)出臺(tái)新救助方案奠定了基礎(chǔ)。2011年7月21日：歐元區(qū)通過(guò)緊急峰會(huì)再向希臘提供1090億歐元貸款的第二次援助。2011年10月26日-27日：歐盟各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人召開(kāi)了21月內(nèi)的第14次危機(jī)峰會(huì)。延長(zhǎng)一項(xiàng)價(jià)值1300億歐元的希臘最新援助計(jì)劃。正如全球投資人所擔(dān)憂的那樣，久拖不決的歐債危機(jī)在10月進(jìn)入了全面爆發(fā)期。10月7日，意大利和西班牙的主權(quán)信用評(píng)級(jí)被下調(diào)；號(hào)稱(chēng)全球最大城市銀行的德克夏銀行因持有高額希臘債券面臨破產(chǎn)主權(quán)信用危機(jī)已經(jīng)開(kāi)始席卷實(shí)體金融業(yè)。隱然間，似乎“雷曼兄弟倒臺(tái)引發(fā)全球金融海嘯”的一幕上演。

2012年中國(guó)金屬硅市場(chǎng)預(yù)測(cè)

經(jīng)歷過(guò)日本地震、全國(guó)電煤供應(yīng)緊張及發(fā)改委年中兩次上調(diào)電價(jià)、以及7月份開(kāi)始發(fā)生的歐債危機(jī)，2011年金屬硅市場(chǎng)以慘淡收官。那么2012年金屬硅市場(chǎng)又將經(jīng)歷怎樣的變革呢，筆者分析如下：

1、政策方面

2012年，筆者預(yù)測(cè)歐債多米諾骨牌還會(huì)繼續(xù)翻倒，新一輪的降級(jí)潮已經(jīng)不可避免。政府已經(jīng)被選票綁架，過(guò)于嚴(yán)厲的緊縮措施會(huì)掀起更大的國(guó)內(nèi)社會(huì)和政治動(dòng)蕩，盡管歐洲穩(wěn)定機(jī)制運(yùn)作時(shí)間有所提前，但也要等到明年7月生效，估計(jì)大火等不到救火部隊(duì)救援就已經(jīng)越燒越大了。隨著主權(quán)債務(wù)危機(jī)升級(jí)，常規(guī)融資來(lái)源供應(yīng)會(huì)越來(lái)越少，未來(lái)融資可能會(huì)變得更加困難。在債市融資已經(jīng)飽和的情況下，銀行業(yè)與主權(quán)債務(wù)之間將形成了極大的融資競(jìng)爭(zhēng)，全球金融體系將面臨新一輪融資的考驗(yàn)。

2、電力方面

2011年電力供需緊張，水電火電業(yè)績(jī)俱降。2011年由于用電需求超預(yù)期，且華中與西南地區(qū)水電出力不足，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)部分地區(qū)出現(xiàn)持續(xù)性電荒。煤價(jià)高企與來(lái)水不足拖累火電和水電業(yè)績(jī)下滑。電荒除反映電力供需形勢(shì)嚴(yán)峻外，再次凸顯了電力體制性痼疾的危害。2011年三次上調(diào)電價(jià)反映了電荒背景下火電議價(jià)能力得到增強(qiáng)。

預(yù)計(jì)2012年電力供需繼續(xù)偏緊。由于近年來(lái)火電項(xiàng)目投資額持續(xù)下降，電力等效裝機(jī)容量增速仍將維持低位，因此電力供需形勢(shì)可能仍會(huì)偏緊。

3、供應(yīng)方面

目前更多的商家將目光投向西北市場(chǎng)，因其獨(dú)特的電力優(yōu)勢(shì)，使其生產(chǎn)成本略低于西南地區(qū)一籌，又因不存在豐枯水期說(shuō)法，能夠常年保證生產(chǎn)，新投產(chǎn)企業(yè)占據(jù)多數(shù)。而云南市場(chǎng)也因水電資源相對(duì)充沛，仍有部分新投產(chǎn)企業(yè)。隨著越來(lái)越多的商家投向金屬硅市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2012年產(chǎn)能會(huì)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)。

4、下游市場(chǎng)

歷經(jīng)歐債危機(jī)的洗禮，下游各行業(yè)飽受滄桑，不僅僅停工增加，產(chǎn)品價(jià)格也是跌入谷底，多晶硅價(jià)格一路跌至20萬(wàn)元/噸，市場(chǎng)出現(xiàn)大范圍停產(chǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)更是不容樂(lè)觀，直接或間接都會(huì)影響到有機(jī)硅、鋁合金以及多晶硅行業(yè)。對(duì)于2012年下游市場(chǎng)并不看好，因歐債危機(jī)持續(xù)惡化，市場(chǎng)并沒(méi)有利好因素出擊，因此下游市場(chǎng)需求恢復(fù)也尚需時(shí)日。

(關(guān)鍵字：金屬硅 金屬硅市場(chǎng))