中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì)30日發(fā)布，從中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來(lái)看，2024年9月份為49%，環(huán)比上升8.6個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)3個(gè)月環(huán)比下降態(tài)勢(shì)，升幅較為明顯，顯示鋼鐵行業(yè)觸底回升。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，鋼市需求較好改善，鋼廠生產(chǎn)有所回升，原料價(jià)格降速放緩，鋼材價(jià)格震蕩回升。預(yù)計(jì)10月份，市場(chǎng)需求將繼續(xù)回升，鋼鐵生產(chǎn)保持上升，原材料和鋼材價(jià)格或均有上升。

圖1 2019年以來(lái)鋼鐵行業(yè)PMI變化情況

鋼市需求較好改善。9月份是鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，月內(nèi)市場(chǎng)需求端整體有所回暖。上半月，在旺季需求預(yù)期以及抄底的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鋼市需求有所回升，但南方局部地區(qū)受臺(tái)風(fēng)影響，市場(chǎng)成交有所波動(dòng)。到月末時(shí)，中央政治局會(huì)議給鋼鐵行業(yè)預(yù)期注入較強(qiáng)動(dòng)力，需求明顯上升。整體來(lái)看，9月份鋼市需求較好改善。鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)為47.2%，環(huán)比上升8.7個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)上海卓鋼鏈了解，9月份建材市場(chǎng)需求先弱后強(qiáng)，多地市場(chǎng)資源降庫(kù)明細(xì)。根據(jù)監(jiān)測(cè)的滬市終端線螺采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，9月份上海終端采購(gòu)量小幅回升，環(huán)比上升14.8%，后半月表現(xiàn)更強(qiáng)。

圖2 2019年以來(lái)鋼鐵新訂單指數(shù)變化情況

圖3 2018年以來(lái)滬市終端線螺每周采購(gòu)量監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)變化情況

鋼廠生產(chǎn)有所回升。9月份，鋼鐵需求回升帶動(dòng)鋼廠生產(chǎn)積極性釋放，前期自發(fā)檢修減產(chǎn)的企業(yè)也陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，鋼廠生產(chǎn)有所回升。生產(chǎn)指數(shù)為54.8%，環(huán)比上升19.9個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)束連續(xù)3個(gè)月運(yùn)行在收縮區(qū)間的態(tài)勢(shì)，且指數(shù)創(chuàng)近4年以來(lái)新高。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼193.6萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.7%；日產(chǎn)生鐵178.3萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%；日產(chǎn)鋼材186.5萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.6%。到中旬時(shí)，日產(chǎn)粗鋼198.9萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)2.7%；日產(chǎn)生鐵181.2萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%；日產(chǎn)鋼材193.2萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.6%。整體來(lái)看，月內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)活動(dòng)呈現(xiàn)上行態(tài)勢(shì)。生產(chǎn)意愿加強(qiáng)帶動(dòng)鋼廠原材料采購(gòu)活動(dòng)也更為頻繁，采購(gòu)量指數(shù)為51.5%，環(huán)比上升10.9個(gè)百分點(diǎn)，指數(shù)時(shí)隔3年以來(lái)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。

圖4 2019年以來(lái)鋼鐵生產(chǎn)指數(shù)變化情況

原料價(jià)格降速放緩。9月份，雖然原材料采購(gòu)端有所回暖，但原材料價(jià)格并未有明顯回升態(tài)勢(shì)。各品種之間漲跌互現(xiàn)，整體原材料價(jià)格有所回落，但降速較前2個(gè)月有放緩態(tài)勢(shì)。購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為27.7%，較上月上升8.1個(gè)百分點(diǎn)，仍處于收縮區(qū)間。分品類(lèi)來(lái)看，鐵礦石市場(chǎng)進(jìn)一步走低，但價(jià)格下降速度也持續(xù)放緩，依舊未跌破90美元的關(guān)口。焦炭市場(chǎng)在經(jīng)歷了多輪提降后，價(jià)格持續(xù)走低。廢鋼市場(chǎng)則呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，成材價(jià)格回升和前期停產(chǎn)減產(chǎn)帶來(lái)的廢鋼缺口是價(jià)格走強(qiáng)的重要原因。整體來(lái)看，9月原材料價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，鋼廠煉鋼成本壓力有所減輕。

圖5 2019年以來(lái)鋼鐵購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)變化情況

鋼材價(jià)格震蕩回升。9月份，鋼材市場(chǎng)經(jīng)歷了需求回升、美聯(lián)儲(chǔ)降息、貿(mào)易商投機(jī)抄底等多重因素影響，鋼材價(jià)格小幅回升，但很快又有所回落。臨近月末，政策端向市場(chǎng)傳遞出強(qiáng)有力的信號(hào)，鋼材價(jià)格結(jié)束前期震蕩態(tài)勢(shì)，短期快速上漲。上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)顯示，9月2日價(jià)格為3215元／噸，之后保持震蕩運(yùn)行，月內(nèi)振幅不足50元／噸。9月23日起，受政策端刺激，價(jià)格快速回升，至9月27日價(jià)格為3317元／噸，為當(dāng)月最高點(diǎn)，一周內(nèi)漲幅超120元／噸。

圖6 2018年以來(lái)上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)變化情況

預(yù)計(jì)10月份，鋼材市場(chǎng)需求將繼續(xù)回升。10月份，鋼鐵行業(yè)旺季需求或有所持續(xù)，美聯(lián)儲(chǔ)降息以及國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)新一輪寬松操作有望為大宗商品市場(chǎng)帶來(lái)更多活力，尤其是9月底的中央政治局會(huì)議對(duì)行業(yè)的影響十分深遠(yuǎn)，整體市場(chǎng)情緒因此大幅升溫。此外，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)政策進(jìn)一步放松，二手房市場(chǎng)有望迎來(lái)回暖，這對(duì)接下來(lái)整體房地產(chǎn)市場(chǎng)將起到一定支撐作用。整體來(lái)看，10月份需求預(yù)計(jì)繼續(xù)回升。

鋼鐵生產(chǎn)保持上升。當(dāng)前煉鋼原材料成本仍處于較低水平，成材價(jià)格震蕩上升，煉鋼利潤(rùn)有所保障。疊加10月份需求有望繼續(xù)回升以及當(dāng)前較低的庫(kù)存基礎(chǔ)，鋼企生產(chǎn)意愿較高。預(yù)計(jì)10月份鋼鐵生產(chǎn)將保持上升。

原料和鋼材價(jià)格或?qū)㈦p雙上升。原材料價(jià)格經(jīng)歷了連續(xù)多月下降，在當(dāng)前企業(yè)較強(qiáng)的生產(chǎn)意愿帶動(dòng)下，采購(gòu)活動(dòng)預(yù)計(jì)增強(qiáng)，價(jià)格有望止跌回升。9月末鋼材價(jià)格雖較月內(nèi)低點(diǎn)有明顯回升，但整體仍處于低位，舊國(guó)標(biāo)拋售潮基本結(jié)束，需求端又受到較強(qiáng)力度刺激，預(yù)計(jì)10月份鋼材價(jià)格也有一定回升空間。

(關(guān)鍵字：鋼鐵行業(yè) PMI 鋼市需求 原料價(jià)格 鋼材價(jià)格)