隨著新能源汽車補(bǔ)貼的退坡，動(dòng)力電池毛利大幅下滑，后補(bǔ)貼時(shí)代降低成本和提升能量密度成為動(dòng)力電池企業(yè)提升競(jìng)爭力的重要武器�，F(xiàn)在這種壓力也開始向上游材料領(lǐng)域傳遞，四大核心材料中，電解液成為進(jìn)入2018年以來競(jìng)爭最為激烈的細(xì)分市場(chǎng)之一。

不久前，天賜材料和新宙邦都發(fā)布了2017年年報(bào)，從年報(bào)來看，天賜材料以20．57億元的銷售額和2．96億元的凈利潤繼續(xù)保持領(lǐng)先，但相比去年有所下滑，開始面臨新宙邦的追趕。 新宙邦在2017年銷售額18．16億元，凈利潤2．65億元，同比有小幅增長，開始緊貼排名第一的天賜材料。

事實(shí)上，隨著六氟磷酸鋰產(chǎn)能的釋放，今年第一季度，電解液價(jià)格同比去年價(jià)格幾乎腰斬。

六氟價(jià)格在2016年和2017年由于供求關(guān)系的因素，出現(xiàn)了戲劇性的暴漲暴跌：在2017年初時(shí)價(jià)格接近40萬元／噸，而僅一年后的2018年初，價(jià)格就跌去了70％，只有 13萬元／噸。這種情況導(dǎo)致的直接結(jié)果是，相較2017年一季度，電解液價(jià)格由8萬／噸下跌至不到4萬／噸左右，同比降幅達(dá)50％以上，相關(guān)企業(yè)利潤大受影響。

六氟磷酸鋰降價(jià)直接帶動(dòng)電解液成本降低，只有成本管控能力強(qiáng)、原材料供應(yīng)充足的電解液廠商才能在未來競(jìng)爭中占據(jù)有利的位置。

作為電解液行業(yè)排行前兩位的企業(yè)，天賜材料和新宙邦之間的競(jìng)爭就好像是可口可樂與百事可樂在可樂飲料領(lǐng)域的纏斗，彼此都足夠優(yōu)秀，各有所長。在原材料產(chǎn)能過剩、動(dòng)力電池企業(yè)強(qiáng)勢(shì)議價(jià)，以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰加速背景下，這2家企業(yè)會(huì)如何取勝，其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)及戰(zhàn)略會(huì)是怎樣呢？

天賜材料：多線布局，龍頭地位能否穩(wěn)固？

天賜材料從2004年切入鋰電行業(yè)后，發(fā)展勢(shì)頭就很快，天賜通過開發(fā)成本更低的液體六氟、布局上游碳酸鋰、硫磺、氟化氫、氫氟酸、氯堿等原材料，以“成本為王”的策略，繼續(xù)搶占市場(chǎng)并鞏固龍頭地位。

這與天賜材料總裁徐金富布局思路密不可分：通過自主研發(fā)、入股、兼并購等方式完善供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈，保障原材料供應(yīng)，穩(wěn)定大后方，廣積糧緩稱王的策略在天賜材料上市之后得以充分發(fā)揮。

天賜材料后來居上取得電解液行業(yè)龍頭位置主要得益于兩布棋：一是選擇自產(chǎn)六氟磷酸鋰；二是收購優(yōu)質(zhì)標(biāo)的東莞凱欣。

自產(chǎn)六氟磷酸鋰保證了天賜材料在電解液核心原材料上的控制力。六氟磷酸鋰作為電解液的主要原材料，占據(jù)其60％左右的成本，其價(jià)格變化直接影響電解液的價(jià)格。

在供需失衡狀況下，如何保障自身的供應(yīng)需求，穩(wěn)住自己的生產(chǎn)節(jié)奏，這才是市場(chǎng)競(jìng)爭的關(guān)鍵。天賜材料在進(jìn)入電解液之初，就開始自產(chǎn)六氟磷酸鋰，這也其快速崛起的殺手锏。

第二步棋則是在動(dòng)力電池市場(chǎng)大規(guī)模需求顯現(xiàn)后，天賜材料以速雷不及掩耳之勢(shì)收購東莞凱欣，在補(bǔ)充產(chǎn)能的同時(shí)也補(bǔ)齊在電解液添加劑方面的短板。正是得益于2016年天賜材料全資收購東莞凱欣，天賜材料當(dāng)年總體產(chǎn)量及產(chǎn)值均居第一，成為全國最大的電解液供應(yīng)商。

新宙邦：精研添加劑，布局國際戰(zhàn)略縱深

與自產(chǎn)六氟磷酸鋰的天賜材料不同的是，新宙邦以出口日韓市場(chǎng)在電解液領(lǐng)域早早就樹立了自己的名氣，而且在電解液的核心領(lǐng)域——添加劑上技術(shù)研發(fā)沉淀已久。

在動(dòng)力電池市場(chǎng)未爆發(fā)之初，新宙邦就已經(jīng)開始進(jìn)入到SUMSUNG、LG、SONY、Panasonic、NEC、MAXWELL等國際高端鋰電池品牌供應(yīng)鏈，彼時(shí)，新宙邦的主要競(jìng)爭對(duì)手是國泰華榮。

在動(dòng)力電池市場(chǎng)爆發(fā)之后，新宙邦快速切入。相比于3C市場(chǎng)，動(dòng)力電池大體量這一特征非常突出。這也正是新宙邦、天賜材料在2016年以來加速布局動(dòng)力市場(chǎng)的主要原因。而新宙邦的選擇是，保持自身在添加劑配方方面的核心優(yōu)勢(shì)，與現(xiàn)有六氟磷酸鋰、溶劑等原材料供應(yīng)商密切合作的同時(shí)，對(duì)外通過兼并購優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，穩(wěn)固甚至擴(kuò)展以電解液為核心的鋰電業(yè)務(wù)。

在天賜材料奪得電解液領(lǐng)域的龍頭地位之后，新宙邦也“不甘示弱、放手一搏”，進(jìn)行內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)能、外收股權(quán)，多管齊下大踏步的擴(kuò)張，加入市場(chǎng)份額爭搶的行列。

去年6月份，新宙邦強(qiáng)勢(shì)出擊，簽署協(xié)議收購巴斯夫電解液業(yè)務(wù)和蘇州生產(chǎn)基地巴斯夫電池材料（蘇州）有限公司100％股權(quán)，其中包括電解液品牌“諾萊特”（Novolyte）以及20多項(xiàng)核心專利。關(guān)鍵是，這次收購新宙邦取得了張家港的六氟磷酸鋰生產(chǎn)基地。這意味著，新宙邦開啟自給六氟磷酸鋰的新紀(jì)元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除此之外，僅在最近一年內(nèi)，新宙邦陸續(xù)增資入股永晶科技25％股權(quán)、投資2億建設(shè)海斯福高端氟精細(xì)化學(xué)品項(xiàng)目、受讓江蘇天奈6％股權(quán)、投資3．6億在波蘭建廠，以及投資4．8億擴(kuò)建惠州三期項(xiàng)目等等，擴(kuò)張步伐絲毫不輸天賜材料。

點(diǎn)評(píng)：面對(duì)激烈的行業(yè)競(jìng)爭，老大天賜材料和老二新宙邦在給出的解決方案截然不同，天賜材料擅長布局上游資源，“成本為王”的策略，繼續(xù)搶占市場(chǎng)并鞏固龍頭地位。而新宙邦則極為看重技術(shù)儲(chǔ)備，縱橫捭闔整合產(chǎn)業(yè)鏈，通過添加劑和配方的研發(fā)改進(jìn)，爭搶客戶和市場(chǎng)。在2018電解液企業(yè)大洗牌之后，將迎來的是贏家通吃、強(qiáng)者恒強(qiáng)的行業(yè)新格局，二強(qiáng)之爭誰能勝出，短時(shí)間內(nèi)難見分曉，姑且拭目待之。

(關(guān)鍵字：電解液 六氟磷酸鋰)