2021年馬上要過(guò)去了，如果要為半導(dǎo)體行業(yè)這一年選擇一個(gè)關(guān)鍵詞，一定是缺芯。日益增長(zhǎng)的需求讓8英寸和12英寸的主要晶圓代工廠的產(chǎn)能利用率都已經(jīng)接近100%。為了緩解2021年的芯片荒，多家晶圓廠都宣布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2022年全球?qū)��?huì)有12座新增的晶圓代工廠。最受關(guān)注的包括臺(tái)積電將在中國(guó)臺(tái)灣、日本、美國(guó)增加三座晶圓廠;三星將在韓國(guó)、美國(guó)共增加兩座晶圓廠;中芯國(guó)際則會(huì)在大陸增加三座新工廠。

在這樣的背景之下，缺芯何時(shí)能解成為每個(gè)人都在關(guān)心的問(wèn)題。

缺芯何時(shí)解，各方怎么說(shuō)?

芯片設(shè)計(jì)商對(duì)缺貨的預(yù)測(cè)持續(xù)到2022年下半年。今年九月，AMD CEO 蘇姿豐表示全球芯片在2022年下半年將逐步緩解，但上半年仍可能吃緊。而高通CEO Cristiano Amon則在十月表示，2022年初供應(yīng)鏈可以逐漸擺脫缺芯危機(jī)。Digitimes也預(yù)測(cè)，蘋果因?yàn)槿毙久媾R的出貨限制將會(huì)在2022年2月得到緩解。

芯片制造商給出的預(yù)測(cè)則相對(duì)保守，格芯半導(dǎo)體表示，格芯在2023年前的產(chǎn)能都已經(jīng)被預(yù)訂一空;英特爾方面也認(rèn)為芯片供應(yīng)問(wèn)題要到2023年才能好轉(zhuǎn);臺(tái)積電也表示持產(chǎn)能緊繃將持續(xù)到明年。芯片制造商預(yù)測(cè)的保守多半是因?yàn)閷?duì)需求的難以預(yù)測(cè)，如張忠謀所說(shuō)，本輪缺芯的根源是需求方低估了對(duì)芯片的需求，而不是制造方的產(chǎn)能問(wèn)題。

汽車行業(yè)整體從上游到下游的努力，讓缺芯情況最嚴(yán)重的汽車業(yè)也看到了產(chǎn)能釋出的希望。國(guó)內(nèi)外多家汽車廠，如福特、通用、吉利等宣布進(jìn)軍半導(dǎo)體行業(yè)，發(fā)展自研芯片。同時(shí)，多家汽車半導(dǎo)體大廠的主要生產(chǎn)地馬來(lái)西亞的疫情緩解，英飛凌、意法半導(dǎo)體等汽車半導(dǎo)體大廠的車用芯片的產(chǎn)能得到緩解。對(duì)此，全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席秘書長(zhǎng)崔東樹表示，由于芯片供給情況不透明，預(yù)計(jì)芯片供給到2021年年底還有一定壓力。從長(zhǎng)期看，由于第四季度庫(kù)存持續(xù)補(bǔ)不上去，造成年底沖量的困難，有部分需求預(yù)計(jì)會(huì)轉(zhuǎn)移到2022年。

半導(dǎo)體缺貨到底是產(chǎn)能不足，還是中間有人囤貨?

根據(jù)集邦咨詢資料顯示，12英寸的晶圓產(chǎn)能從2019年-2023年之間5年的CAGR為12%，而對(duì)比之下，8英寸晶圓的產(chǎn)能在5年的CAGR僅為3%。根據(jù)Semi和年報(bào)數(shù)據(jù)，全球8英寸晶圓市場(chǎng)主要由7類器件構(gòu)成——其中，MOS邏輯器件約占25%，模擬器件約占22%，光電器件約占16%，功率分立器件約占15%，微邏輯器件約占9%，存儲(chǔ)器件約占8%，傳感器約占5%。過(guò)去8英寸晶圓代工被界內(nèi)認(rèn)為是不夠先進(jìn)的產(chǎn)線，然而手機(jī)、新能源汽車等終端市場(chǎng)的反彈，導(dǎo)致了8英寸晶圓供不應(yīng)求的緊俏局面。

有觀點(diǎn)認(rèn)為是中間商的囤貨導(dǎo)致了半導(dǎo)體的缺芯潮，但其實(shí)這一觀點(diǎn)過(guò)于絕對(duì)。對(duì)此，一位半導(dǎo)體行業(yè)的總代解釋到“從市場(chǎng)上缺貨的產(chǎn)品類型來(lái)看，其實(shí)這一年的缺貨不僅僅是集中于某一個(gè)品類，而是所有類型的半導(dǎo)體都在缺貨。如果是單一類型產(chǎn)品缺貨，尚且可以理解成是半導(dǎo)體的周期性;但面對(duì)全線產(chǎn)品的缺貨，究其根源就很難用囤貨來(lái)解釋。”

不過(guò)這位代理也表示，囤貨行為也并非完全不存在，從市面上多家國(guó)外之前一片難求的MCU陸續(xù)放出可以看出，半導(dǎo)體的貿(mào)易商之前大概率是有炒貨行為的。不過(guò)政府已經(jīng)對(duì)這種行為加大了管控，今年九月市場(chǎng)監(jiān)管總局就對(duì)三家汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)哄抬汽車芯片價(jià)格的行為進(jìn)行了罰款，并表示將密切關(guān)注芯片領(lǐng)域的價(jià)格秩序，打擊囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法行為。但囤貨與缺貨的關(guān)系是，缺貨讓中間商看到了囤貨的利益誘惑，而不是囤貨導(dǎo)致了缺貨出現(xiàn)。

恐慌性囤貨其實(shí)也是加重供應(yīng)鏈不足的重要原因之一。ICT市場(chǎng)傳出，終端組裝廠庫(kù)存水位明顯高過(guò)以往。過(guò)往運(yùn)作模式中，存料多數(shù)由代理、代理商承擔(dān)但2021年受到缺貨沖擊，終端組裝業(yè)者擔(dān)心料源掌控度不足，因此快速將貨拉入自家倉(cāng)庫(kù)。市場(chǎng)預(yù)估，組裝廠的庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)約較正常時(shí)期多出2個(gè)月。市場(chǎng)上的囤貨者不僅是半導(dǎo)體的貿(mào)易商，半導(dǎo)體的需求方也在囤貨，這一點(diǎn)還可以從DRAM市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下行情況可以得到印證。IC Insights數(shù)據(jù)顯示，9月份DRAM的平均銷售價(jià)格已經(jīng)下滑了3%，而這正是因?yàn)镻C和服務(wù)器的制造商在上半年囤積了大量DRAM，下半年的生產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入庫(kù)存消耗階段。基于這種情況IC Insights預(yù)測(cè)，Q4 DRAM價(jià)格將會(huì)下滑0～5%。

缺芯緩解信號(hào)初顯

缺芯最嚴(yán)重的汽車行業(yè)似乎已經(jīng)度過(guò)了最難的時(shí)刻，這一點(diǎn)已經(jīng)反映在汽車行業(yè)的多個(gè)環(huán)節(jié)。大眾汽車的CFO Arno Antilitz表示已經(jīng)看到芯片供應(yīng)趨于穩(wěn)定，豐田、日產(chǎn)、本田三家汽車制造商也都表示將會(huì)在近期提高產(chǎn)量。通用汽車發(fā)言人表示，11月第一周，通用汽車北美組裝工廠首次沒(méi)有因?yàn)槿毙就９ぁ?/p>

除了車廠方面可以證實(shí)缺芯的緩解，芯片供給的情況在4S店也有所緩解。崔東樹表示，主要芯片供給緊張狀況得到改善，乘用車生產(chǎn)恢復(fù)總體向好。在相關(guān)部門協(xié)調(diào)下，乘用車市場(chǎng)的整體表現(xiàn)開始穩(wěn)定。記者了解到捷豹路虎品牌旗下的國(guó)產(chǎn)車型相比之前幾個(gè)月供貨量增長(zhǎng)了20%左右;東風(fēng)本田的第四季度比第三季度供應(yīng)增長(zhǎng)了50%。多家4S店表示“之前提車需要等到2個(gè)月以上，而目前的提車周期已經(jīng)縮減到一到一個(gè)半月。”記者了解到，目前BBA的一些熱門車型在北京4S店已經(jīng)有了現(xiàn)車，同時(shí)國(guó)產(chǎn)熱門車型的優(yōu)惠力度也有所恢復(fù)。

而在供應(yīng)鏈方面，ICViews從總代層面了解到，MCU的缺貨情況已經(jīng)有所緩解。同時(shí)，記者在許多半導(dǎo)體貨源交流群中也發(fā)現(xiàn)許多先前缺貨的MCU的貨源信息正在逐漸。

在許多半導(dǎo)體貨源交流群中，意法半導(dǎo)體貨源不再稀缺。

一些OEM廠商也不再急于尋找國(guó)產(chǎn)MCU替代，部分OEDM表示：“之前在缺芯嚴(yán)重的情況下，從原廠得到的消息為年前將處于斷供或分貨狀態(tài)，因此急于尋找國(guó)產(chǎn)化替代產(chǎn)品;而目前對(duì)國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)品需求沒(méi)那么迫切的原因主要是收到原廠通知后期將會(huì)逐漸恢復(fù)供貨。”

辦法總比困難多

回到開篇所述，各大晶圓廠都在擴(kuò)建新廠，各國(guó)政府也在大力鼓勵(lì)半導(dǎo)體企業(yè)的生產(chǎn)，這樣的趨勢(shì)之下缺芯的勢(shì)頭已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)。

新能源汽車、元宇宙、5G甚至6G等新市場(chǎng)讓半導(dǎo)體市場(chǎng)保持需求的旺盛;以雙碳目標(biāo)為代表的新經(jīng)濟(jì)形式給半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的要求;北交所能給中小型半導(dǎo)體企業(yè)帶來(lái)的資本紅利......2021年已近尾聲，已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)冬天，春天還會(huì)遠(yuǎn)嗎?

(關(guān)鍵字：半導(dǎo)體)