——擇自中國經(jīng)營報封面專題《鋼鐵‘炮灰’》
編者按：經(jīng)濟(jì)的持續(xù)低迷已經(jīng)使得曾經(jīng)熱火朝天的鋼鐵業(yè)變得十分蕭瑟。唐山的眾多鋼鐵企業(yè)正在忐忑地揣測著地方政府會出臺怎樣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整策略，現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境里，民營企業(yè)主們都不敢輕易地做出什么投資舉措，他們很大程度上寄希望于中央層面的扶持政策以及城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略的具體實(shí)施。而去年曾經(jīng)以“吻批文”出名的湛江鋼鐵基地，也在根據(jù)實(shí)際情況的變化不斷調(diào)整自己的投資規(guī)模、投資步驟和建設(shè)進(jìn)度，與項(xiàng)目剛剛獲批之時地方政府的歡呼雀躍形成了比較鮮明的對比。
一、湛江會不會成為“曹妃甸第二”？
——專訪中華商務(wù)網(wǎng)首席分析師馬忠普
《中國經(jīng)營報》：如何看待寶鋼湛江項(xiàng)目進(jìn)度放緩?就目前的市場情形，湛江寶鋼項(xiàng)目是否會有成為“曹妃甸第二”的風(fēng)險?
馬中普：從市場需求來看，南方地區(qū)的湛江項(xiàng)目和防城港項(xiàng)目都是有前景可圖的，不會徹底扔了，至于項(xiàng)目什么時間上、上多大的規(guī)模，投資方寶鋼顯然有自己的考量。目前的大市行情是鋼企缺錢，鋼廠虧損，融資也很困難，特別是在整個鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的局面沒有得到根本改變的情況下，寶鋼選擇暫時放緩大項(xiàng)目的上馬進(jìn)度，從企業(yè)運(yùn)營的角度是可以理解和接受的。
曹妃甸是北方一個優(yōu)良大港，有自己得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，在這里布局一個鋼鐵基地是完全沒問題的，問題在于目前曹妃甸鋼鐵基地的各種優(yōu)勢沒有集中發(fā)揮出來,，又趕上河北地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能過剩，市場需求低迷，導(dǎo)致了目前的尷尬處境。
而寶鋼湛江項(xiàng)目也好，武鋼防城港項(xiàng)目也好，兩者與曹妃甸相比還是有區(qū)別的。就行業(yè)布局情況來看，處于兩廣地區(qū)的湛江項(xiàng)目和防城港項(xiàng)目優(yōu)勢可能要更多一些。畢竟長期以來，我國華南地區(qū)的鋼鐵產(chǎn)能都面臨不足的境況。南方地區(qū)原本就只有一個廣鋼和韶鋼，規(guī)模都較小，雖然湖南原本有部分鋼鐵產(chǎn)能，但往南運(yùn)輸?shù)倪\(yùn)力有限，交通也不便，以往南方鋼鐵市場相當(dāng)部分的需求都需要北方鋼鐵產(chǎn)能來供給。正如貴報所刊載：廣東市場鋼材自給率約為40%，其中板材自給率為33%。另一方面南礦卻又頻頻北運(yùn)，煉鋼所需的礦石大部分需要從南方港口進(jìn)口，其中60%的礦石需要運(yùn)往北方鋼鐵基地。一來一回這會造成巨大的物流成本。南方地區(qū)的湛江、防城港，從澳洲進(jìn)口鐵礦石無疑也具有得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢；展望未來的出口市場，鋼鐵產(chǎn)品運(yùn)往東南亞同樣是非常便捷的，這是湛江項(xiàng)目和防城港項(xiàng)目的最大優(yōu)勢所在。
風(fēng)險在于，今年的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)參數(shù)，特別是制造業(yè)都在往下走。經(jīng)濟(jì)增速回落沒問題，但回落后要在合理區(qū)間穩(wěn)定運(yùn)行�，F(xiàn)在問題是穩(wěn)定不住。這種市場大環(huán)境下，鋼企要擺脫目前鋼鐵市場的低迷是不太可能的，寶鋼顯然不會在這樣的環(huán)境下加快湛江基地項(xiàng)目的建設(shè)。
二、目前國內(nèi)的鋼鐵市場行情是否已經(jīng)見底？
7月4日上午，一場名為“唐山市冶金行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、環(huán)境保護(hù)座談會”由市主要領(lǐng)導(dǎo)主持召開，參會的69家企業(yè)多為鋼鐵企業(yè)，此外還有當(dāng)?shù)劁撹F行業(yè)協(xié)會及四家銀行參加。
“最初就叫轉(zhuǎn)型升級座談會，后來又添加了環(huán)境保護(hù)四個字。”參與該會議議題制定的一位公務(wù)員透露，“領(lǐng)導(dǎo)希望再給企業(yè)緊一緊環(huán)保的頭箍”。
來參加座談會的眾企業(yè)負(fù)責(zé)人自然是有些不情愿的。“光就脫硫來說，別說小企業(yè)不達(dá)標(biāo)，大企業(yè)都很難達(dá)標(biāo)。”一位與會企業(yè)副總在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時說，讓他反感的還有議題中出現(xiàn)的“建立統(tǒng)一的礦石、焦煤、鋼材等大宗商品的交易平臺”——他擔(dān)心這會淪為政府收費(fèi)的工具，卻不能給行業(yè)帶來真正變化。
情況還在進(jìn)一步惡化。河北省冶金行業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的分析數(shù)據(jù)顯示，1至5月，全省入統(tǒng)的65家重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)累計(jì)利潤為2.39億元，同比下降了91.5%。5月當(dāng)月，這些重點(diǎn)鋼企的利潤總額，從上月盈利1.26億元，轉(zhuǎn)為虧損0.99億元。
《中國經(jīng)營報》：你對目前國內(nèi)的鋼鐵市場行情怎么看?是否已經(jīng)見底？
馬忠普：目前，行業(yè)的普遍觀點(diǎn)是鋼鐵產(chǎn)業(yè)存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題，并把產(chǎn)能過剩的原因歸結(jié)到2008年以來國家的4萬億投資計(jì)劃上，我認(rèn)為這種說法是有失偏頗的。
2008年金融危機(jī)的時候，我國鋼鐵行業(yè)面臨的并不是過剩型危機(jī)。當(dāng)時大面積的金融危機(jī)帶來了鋼鐵價格下跌，包括很多大宗商品價格都處于底部。在這樣的宏觀背景下，全球有哪一個國家不是采取適當(dāng)?shù)耐顿Y來拉動本國經(jīng)濟(jì)的?因此回頭來看，當(dāng)年不投資拉動經(jīng)濟(jì)是不可能的。至于之后投資的錢是多了還是少了，或者投資的力度是不是把握得很好，那可以另當(dāng)別論。
誠然，我們不能否認(rèn)現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)確實(shí)存在產(chǎn)能過剩，但我認(rèn)為這種過剩的主要原因并非簡單的前幾年大規(guī)模投資，而是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入到新階段的必然結(jié)果。中國的工業(yè)化已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)?shù)囊?guī)模，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀階段決定著中國各個行業(yè)都普遍面臨著總體產(chǎn)能過剩的問題，這些行業(yè)不光是鋼鐵，水泥、玻璃、有色金屬等大宗產(chǎn)品都是產(chǎn)能過剩，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個必然規(guī)律。作為國民經(jīng)濟(jì)的重要行業(yè)，只要發(fā)展的可以，就不可避免地存在擴(kuò)大投資的行為。
從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律來看，產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段必然也會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，如果不出現(xiàn)過剩，那就證明這個產(chǎn)業(yè)總是難以滿足市場需求，那行業(yè)的問題就更加嚴(yán)重。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)的增長已經(jīng)在放緩，各類大宗商品的消費(fèi)都處于一個高水平低增長的狀態(tài)，產(chǎn)能過剩的壓力很大，鋼鐵行業(yè)面臨的形勢沒有例外。
中國經(jīng)濟(jì)面臨持續(xù)的下行壓力是鋼材市場價格震蕩回落的主要原因。今年鋼鐵價格經(jīng)過幾輪下跌后已經(jīng)基本筑底，再跌就到了鋼廠的虧損線上了。鋼廠畢竟也有個成本價在放著，如果能有機(jī)會可以漲一點(diǎn)，雖然漲不是一個上升的行情，但不可否認(rèn)，有可能存在這樣的機(jī)會，總之，目前市場呈現(xiàn)的就是一個底部波動特征。
三、《中國經(jīng)營報》：目前國內(nèi)鋼鐵行業(yè)存在的主要問題是什么?國內(nèi)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局是否有不合理之處？
馬忠普：過去的三四年時間里，新增的鋼鐵產(chǎn)能毫無疑問攤大了全國鋼鐵產(chǎn)能，每年幾個百分點(diǎn)的增加都是五六千萬噸，新增數(shù)字非常驚人。問題在于原來鋼鐵工業(yè)基礎(chǔ)比較好的地方，就地新增的產(chǎn)能也較多，比如河北、中部地區(qū)等，但中西部地區(qū)和華南地區(qū)原本就是我國鋼鐵工業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱的地區(qū)，整個沿海地區(qū)的鋼鐵產(chǎn)能也不大，這部分地區(qū)在過去數(shù)年反倒沒有多少新增產(chǎn)能的出現(xiàn)，這就是我們鋼鐵行業(yè)目前亟需調(diào)整的地方，也是布局不合理之處。
前幾年鋼鐵產(chǎn)能擴(kuò)張期，不僅有中央資金的帶動，還有地方政府的配套投資，如今地方政府再怎么增加投資也不可能像上一輪經(jīng)濟(jì)刺激政策時配套投資那么大了，目前地方政府的債務(wù)問題已經(jīng)很嚴(yán)峻，繼續(xù)增加鋼鐵這樣的重大項(xiàng)目投資無疑會增加地方政府的債務(wù)風(fēng)險。實(shí)際上今年一季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵行業(yè)的平均總負(fù)債已經(jīng)接近70%，作為一個制造業(yè)行業(yè)，70%的負(fù)債率已經(jīng)進(jìn)入高風(fēng)險區(qū)域。反觀國外的上市鋼鐵企業(yè)負(fù)債率一般都在55%左右，韓國的浦項(xiàng)制鐵資產(chǎn)負(fù)債率不到30%。
很顯然這種布局結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度非常之大：要不就是鋼廠搬遷，要不就是新建產(chǎn)能。在本來就產(chǎn)能總量存在過剩難以消化的大背景下，新建產(chǎn)能基本是不可能的，如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，鋼企解決產(chǎn)能過剩都是大難題，又何談搬遷？
四、《中國經(jīng)營報》：上半年包括廣東在內(nèi)的不少省份，在固定資產(chǎn)投資和基建投資方面都在全力加速，這是否會給鋼鐵行業(yè)帶來走出低谷的機(jī)會？
馬忠普：6月份我國制造業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體顯示著下行壓力。實(shí)際上中央政府已經(jīng)在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行積極的政策調(diào)整。讓改革釋放的發(fā)展動力和潛在需求與合理投資拉動能銜接上，逐步成為經(jīng)濟(jì)增長主要動力。這將有利于化解中國經(jīng)濟(jì)面臨長期下行壓力的風(fēng)險，也有利于緩解產(chǎn)能過剩的壓力。例如政府下放投資項(xiàng)目審批權(quán)，加大中西部經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在城鎮(zhèn)化建設(shè)中，加大中心經(jīng)濟(jì)區(qū)域與周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈輻射功能的聯(lián)動建設(shè)，加大棚戶區(qū)改造，加大環(huán)境治理力度等都反映了新的投資方向。
中國鋼鐵市場和鋼鐵業(yè)確實(shí)經(jīng)過前期的價格大幅下跌后，陷入了市場的低谷。市場外部環(huán)境的大趨勢短期難以發(fā)生明顯改善。但是在鋼廠控制產(chǎn)量，社會庫存繼續(xù)回落中，一旦投資引發(fā)的市場需求關(guān)系出現(xiàn)穩(wěn)定趨勢，就會給鋼市帶來利好。近期市場價格小幅回升反映的就是這種變化。不過，只要中國經(jīng)濟(jì)延續(xù)下行壓力的趨勢沒有改變，鋼鐵市場低谷波動的趨勢也難以改變。
(關(guān)鍵字：馬忠普 市場 形勢 熱點(diǎn))
