鋼貿(mào)銀貸關(guān)聯(lián)方輸血地產(chǎn)民生銀行將涉42起訴訟
　　“我們分管風(fēng)險的行長助理石杰，現(xiàn)已從北京抵滬處理相關(guān)事宜。”4月中旬，民生銀行(600016)總行一位人士向本報記者透露。
　　上述人士說的相關(guān)事宜，正是眼下民生銀行上海分行鋼貿(mào)貸款的風(fēng)險暴露問題。
　　實際上，就在2013年3月底，上海銀行同業(yè)公會牽頭，聯(lián)合上海金融辦、上海銀監(jiān)局，已組織召集鋼貿(mào)授信銀行召開會議，討論下一步鋼貿(mào)信貸風(fēng)險如何聯(lián)合處置和有效防范。
　　繼2011年秋季上海鋼貿(mào)風(fēng)波后，近日，隨著鋼貿(mào)企業(yè)被訴案數(shù)量呈井噴式增長，該行業(yè)引發(fā)的各類風(fēng)險，再次走入輿論視野。
　　“本質(zhì)上講，大部分鋼貿(mào)貸款其實是在給地產(chǎn)行業(yè)輸血。”民生銀行風(fēng)險控制部一位人士告訴本報記者，“不少鋼貿(mào)企業(yè)在中間只是扮通道的角色。”
　　一邊是鋼貿(mào)業(yè)與銀行業(yè)的集體騷動，另一邊則是業(yè)內(nèi)人士對風(fēng)險的關(guān)注。
　　海通證券(600837)首席銀行業(yè)分析師戴志鵬指出，“鋼貿(mào)貸款中，以房產(chǎn)抵押為主的風(fēng)險不大，相反，以動產(chǎn)質(zhì)押、擔(dān)保公司、聯(lián)保聯(lián)貸等其他形式形成的擔(dān)保風(fēng)險敞口較大。”
　　2005年前后，民生作為首家開展鋼貿(mào)貸款業(yè)務(wù)的銀行，率先殺入這一市場，此后，國內(nèi)鋼貿(mào)貸款的規(guī)模便逐漸得以擴(kuò)張。
　　假如時間回到8年前，民生銀行決定簽下國內(nèi)首單鋼貿(mào)貸款合同的那一刻，能預(yù)見到今日鋼貿(mào)貸款之現(xiàn)狀，不知其是否會在筆落前有所踟躕。
　　上海民生超六成訴訟案涉鋼貿(mào)
　　未來一個月，民生銀行上海分行或不得不與數(shù)十家鋼貿(mào)企業(yè)對簿公堂。
　　本報記者根據(jù)上海法院網(wǎng)的開庭公告信息統(tǒng)計，僅4月19日至5月19日，一個月的時間，民生銀行作為原告有關(guān)的金融合同糾紛案共68起，而其涉及鋼貿(mào)行業(yè)的案件多達(dá)42起，超過民生總案數(shù)的60%。
　　上述信息名單中，部分被告企業(yè)雖未使用“鋼鐵”或“鋼材”等名稱，而是以“XX實業(yè)、XX貿(mào)易”等名號出現(xiàn)，但本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該類公司實際從事的主營業(yè)務(wù)依然是鋼鐵貿(mào)易。
　　以上海祺暉實業(yè)有限公司（下稱“上海祺暉”）為例，其名稱中并未透露其主營業(yè)務(wù)為鋼貿(mào)加工，但記者從公開信息查到，上海祺暉是一家以經(jīng)營螺紋鋼、線材、型材等各種鋼鐵產(chǎn)品為主的私營企業(yè)。
　　“這很正常，不在公司名稱中體現(xiàn)主業(yè)的鋼貿(mào)公司很多，現(xiàn)在銀行本來就不敢接鋼貿(mào)了，不冠名”鋼材“有時可避免同銀行接觸時的麻煩。”天津某鋼貿(mào)公司人士解釋稱。
　　此外，還有名為“上海中泰”的擔(dān)保公司赫然在列，該擔(dān)保公司涉及民生銀行兩起金融合同糾紛，其中一起與鋼貿(mào)企業(yè)“上海鑫鐘實業(yè)有限公司”一道列為被訴對象。
　　相關(guān)信息表明，成立于2001年的上海中泰擔(dān)保，與上海鋼貿(mào)圈有著不言而喻的關(guān)聯(lián)。
　　資料顯示，上海中泰擔(dān)保董事長陳華中，曾在上海從事鋼材貿(mào)易多年，并于江蘇昆山市斥資2億元開辦昆山泛日鋼材市場。
　　這一事實與民生銀行上海分行管理層的表述相矛盾。此前，該行副行長何帆接受采訪時稱，“基本沒有介入鋼貿(mào)行業(yè)民營互助型擔(dān)保公司模式。”
　　“鋼貿(mào)行業(yè)對資金周轉(zhuǎn)速度要求較高，早年便有一些自發(fā)的資金互助合作組織，許多和鋼貿(mào)相關(guān)的擔(dān)保公司，就是在這種模式下形成的。”上述鋼貿(mào)業(yè)人士稱，“挑頭兒干的（設(shè)立擔(dān)保公司）往往都是業(yè)內(nèi)有實力的人，這一方面利于業(yè)內(nèi)的資金融通，另一方面也獲得比較正規(guī)的擔(dān)保平臺。”
　　上海法院網(wǎng)信息顯示，4月26日，陳華中將作為民生金融合同糾紛案之一的被訴方，出庭審理。
　　值得注意的是，根據(jù)公開信息，未來一個月，上海地區(qū)的四大國有銀行、多家股份制銀行和城商行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行甚至渣打等外資行，均有涉及鋼貿(mào)業(yè)的訴訟等待開庭，其中，開庭達(dá)10起以上的銀行除民生外，還有中國銀行（31起），工商銀行（22起），中信銀行(601998,股吧)（13起），上海農(nóng)商行（11起）。
　　風(fēng)險暴露迷蹤
　　此前，何帆受訪時曾表示，截至2013年一季度末，民生銀行鋼貿(mào)不良貸款余額達(dá)4.98億元。隨著鋼貿(mào)業(yè)危機(jī)的日漸惡化，民生的鋼貿(mào)貸款問題，正逐漸浮出水面。
　　民生銀行人士告訴本報記者，負(fù)責(zé)鋼貿(mào)貸款的是民生銀行冶金金融事務(wù)部，該部脫胎于2007年民生業(yè)務(wù)鏈條的改革，“（鋼貿(mào)違約案密集爆發(fā)后），總行分管風(fēng)險的行長助理現(xiàn)已抵滬處理相關(guān)事宜，此前分管該業(yè)務(wù)部門的，是前任副行長邵平已轉(zhuǎn)任平安掌舵。”
　　2012年9月24日，平安銀行(000001,股吧)公告稱，聘任邵平為該行行長。邵平離任僅三個月，伴隨上市公司中材國際(600970)子公司2億鋼貿(mào)匯票丟失公告，上海本地鋼貿(mào)貸款風(fēng)險已然乍現(xiàn)。
　　2013年4月以來，多家銀行卷入鋼貿(mào)商違約糾紛案，蓄積已久的鋼貿(mào)貸款風(fēng)險正式爆發(fā)。
　　近期，分管風(fēng)險控制的何帆受訪時表示，在民生上海鋼貿(mào)授信擔(dān)保結(jié)構(gòu)中，抵押方式占比達(dá)50%以上。與此同時，批量業(yè)務(wù)占比超過70%；非批量業(yè)務(wù)主要是房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)。換而言之，以不動產(chǎn)抵押為主的非批量業(yè)務(wù)，僅占民生上海鋼貿(mào)貸款全部業(yè)務(wù)的不足30%，
　　但是，何帆并未在上述采訪中介紹其不動產(chǎn)抵押在全部抵押類鋼貿(mào)貸款中的占比，也未詳解比例較大的批量業(yè)務(wù)中的擔(dān)保結(jié)構(gòu)。
　　這意味著，超過70%的批量業(yè)務(wù)風(fēng)險敞口或存在巨大的不確定性。同時，某銀行業(yè)風(fēng)險控制人士指出，鋼貿(mào)貸款的批量業(yè)務(wù)常以鋼材或倉單為抵質(zhì)押品發(fā)放的鋼貿(mào)貸款，而該類貸款存在兩種風(fēng)險，其一便是市場價格風(fēng)險。
　　上述民生銀行風(fēng)控人士稱，“如果價格跌到一定比例，銀行會要求融資方追加保證金，如果跌到50%，銀行則會要求對方直接償還。”
　　伴隨鋼材市場價格的進(jìn)一步走低，違約風(fēng)險無疑一觸即發(fā)。銀河證券4月17日研報顯示，螺紋鋼（HRB33520mm）全國均價為每噸3703元，全國25個主要市場平均價格持續(xù)下跌，跌幅為每噸10到20元。
　　價格持續(xù)低迷的同時，上游廠商產(chǎn)量卻在持續(xù)放大，4月18日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)估4月上旬全國粗鋼日均產(chǎn)量為212.39萬噸，創(chuàng)歷史新高。
　　對此，國務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部副部長楊建龍曾在一次形勢研討會上表示，預(yù)計2013年國內(nèi)鋼材價格波動將持續(xù)加劇。
　　“市價一旦跌到追加保證金，甚至讓銀行要賬的程度，整個市場就要出大問題。”上述鋼貿(mào)人士表示。
　　除價格波動風(fēng)險外，鋼貿(mào)商重復(fù)抵質(zhì)押風(fēng)險則更隱蔽。“融資方可以弄兩個比較近的倉庫。”上述民生風(fēng)控人士舉例，“A銀行檢查時把鋼材放入A庫，B銀行檢查就放B庫，如此一來，就可進(jìn)行一次以上的抵質(zhì)押。”
　　值得一提的是，何帆曾在上述受訪時稱，動產(chǎn)質(zhì)押占全部鋼貿(mào)貸款余額的6%。但是否存在鋼材或倉單等動產(chǎn)以抵押形式進(jìn)行擔(dān)保，何帆并未過多透露。
　　亦有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，起訴案的“扎堆效應(yīng)”已證明民生在鋼貿(mào)領(lǐng)域的貸款黑洞正處于越發(fā)擴(kuò)大之中。
　　“不到萬不得已，銀行不會動用司法程序解決問題。”上述國有大行人士說，“如果企業(yè)的整體情況尚可，銀行會進(jìn)行協(xié)調(diào)溝通，給企業(yè)做續(xù)貸，現(xiàn)在突然有如此之多的訴訟，說明鋼貿(mào)業(yè)可能已出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險，如果該風(fēng)險進(jìn)一步惡化，不僅是民生，涉足鋼貿(mào)領(lǐng)域的其他銀行也要受到進(jìn)一步牽連。”
　　“輸血”地產(chǎn)潛規(guī)則
　　鋼貿(mào)貸款的激增，一方面來自鋼貿(mào)企業(yè)的需求，另一方面也存在供應(yīng)鏈上下游貸款的利益輸送。由于房地產(chǎn)市場的整體宏觀調(diào)控趨勢，無論是監(jiān)管層、還是各商業(yè)銀行，均對地產(chǎn)行業(yè)的授信空間實施了不同程度的限制。“我們行在地產(chǎn)業(yè)上管得很嚴(yán)，總行和一級分行都合格地產(chǎn)企業(yè)名錄，做貸款時要對，如果發(fā)現(xiàn)融資方不在名單上，往往就沒法做了。”某國有大行資深信貸人士透露。
　　事實上，民生銀行也有對于地產(chǎn)行業(yè)的限制。“地產(chǎn)行業(yè)有專門事業(yè)部，我們是不被允許碰觸房地產(chǎn)（行業(yè)）的。”民生銀行貿(mào)易金融部人士告訴記者。
　　民生銀行風(fēng)險控制部人士認(rèn)為，通過對行業(yè)鏈上下游的關(guān)聯(lián)方企業(yè)進(jìn)行融資，進(jìn)而規(guī)避相關(guān)行業(yè)的信貸監(jiān)管政策，早已成為業(yè)內(nèi)通行的慣例。
　　需要注意的是，民生銀行的經(jīng)營特色正是“供應(yīng)鏈金融”，即以圍繞核心企業(yè)及其上下游中小企業(yè)的供應(yīng)鏈，提供融資服務(wù)，因此在此類業(yè)務(wù)的操作中則更加容易�？梢姡�通過對鋼貿(mào)貸款向地產(chǎn)行業(yè)輸血的可能，民生或非主觀疏忽，而是明知可能卻為之。
　　“貿(mào)易類企業(yè)的借貸特點是期限短，金額相對不大，在貸款筆數(shù)量大的情況下，銀行難以實現(xiàn)資金用途的有效監(jiān)督，企業(yè)之間多走幾筆內(nèi)部或關(guān)聯(lián)方借款就可以了。”上述國有大行人士亦認(rèn)為，“特別是授信管制下，貸款本身就是一種利益，轉(zhuǎn)移信貸資金的本質(zhì)是利益輸送。”
　　據(jù)民生銀行人士透露，通常鋼貿(mào)貸款利率會上浮20%-30%，這對于一般銀行來說，可以接受。“如果期限不長，還是蠻高的。”上述國有大行人士稱，“但是這個利率水平拿給地產(chǎn)企業(yè)融資，其成本并不高，至少遠(yuǎn)低于信托等機(jī)構(gòu)的資金價格。”
　　“鋼材等大宗商品通常被認(rèn)為流動性比較好，我以前在業(yè)務(wù)部門時接觸過幾個貿(mào)易商，他們都通過這種中間方式為關(guān)聯(lián)企業(yè)融資，其杠桿一度超過140%”上述民生銀行風(fēng)控人士透露。
　　據(jù)本報記者調(diào)查，鋼貿(mào)商與地產(chǎn)商間存在“曖昧”關(guān)系并不在少數(shù)。去年12月底，中材國際曾公告稱，全資子公司東方貿(mào)易與鋼貿(mào)商寶投實業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“寶投集團(tuán)”）及其5家關(guān)聯(lián)公司，存在鋼材購銷合同糾紛，涉及訴訟標(biāo)的金額約4.77億元。
　　一位接近上海鋼貿(mào)圈人士透露，寶投集團(tuán)業(yè)務(wù)涉及多個領(lǐng)域，相關(guān)公司包括寶投礦業(yè)、寶投房產(chǎn)、寶投物資和寶投投資等。寶投集團(tuán)法定代表人林茂強(qiáng)，同時也是多個公司的一把手。“像這種主業(yè)復(fù)雜的企業(yè)，不排除通過鋼貿(mào)實際融資輸血房產(chǎn)、礦業(yè)等高融資行業(yè)的可能。”
　　

(關(guān)鍵字：銀行 鋼貿(mào)商 民生銀行 金融 信貸)