從人口結(jié)構(gòu)來(lái)講,中國(guó)房地產(chǎn)新開(kāi)工和投資增速基本上已經(jīng)見(jiàn)頂。新房市場(chǎng)方面,不一定隨著人口見(jiàn)頂而見(jiàn)頂,目前流動(dòng)性的影響可能會(huì)更大一些。但是在目前整個(gè)復(fù)雜的情況下面,流動(dòng)性寬松的可能性不大,再疊加中國(guó)的庫(kù)存和三四線城市的一個(gè)供需壓力,中國(guó)的整個(gè)新房的成交規(guī)模已經(jīng)正在接近天花板。房地產(chǎn)未來(lái)的機(jī)會(huì)是來(lái)自于結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),而不是來(lái)自于全國(guó)性的一個(gè)機(jī)會(huì)。

對(duì)整個(gè)房地產(chǎn)四季度以及明年進(jìn)行預(yù)判,因?yàn)楦呋鶖?shù)以及政策變化,房地產(chǎn)銷(xiāo)售增速一定會(huì)在四季度開(kāi)始加速回落,明年房地產(chǎn)銷(xiāo)售面積會(huì)出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。房?jī)r(jià)調(diào)整得看流動(dòng)性而定,在目前這樣環(huán)境下面,房?jī)r(jià)持續(xù)保持溫和增長(zhǎng)的趨勢(shì)還能延續(xù)到明年上半年。

建議大家從存量資源的角度,重點(diǎn)關(guān)注招商蛇口(16.81 +0.18%,買(mǎi)入)和中洲控股(20.24 停牌,買(mǎi)入),這兩個(gè)公司都是深圳的房地產(chǎn)企業(yè),而且手里擁有的土地資源都非常好。轉(zhuǎn)型方面,繼續(xù)推薦京漢股份(12.45 -2.28%,買(mǎi)入),它是所有A股公司中,少數(shù)在白洋淀區(qū)域有布局的公司,預(yù)計(jì)未來(lái)白洋淀會(huì)在京津冀一體化的過(guò)程中承擔(dān)非常重要的功能,京漢也會(huì)在其中受益。

(關(guān)鍵字：樓市)