近日，乾照光電董秘劉文輝在華泰證券召開的2017中期策略會上分享一些關(guān)于LED行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。

芯片企業(yè)還有十幾二十家，大廠產(chǎn)能釋放，小廠就再也拿不到訂單

今年幾大廠商都在擴(kuò)產(chǎn)，在中國LED行業(yè)里面，過去幾年無論是生產(chǎn)設(shè)備、芯片制造、封裝領(lǐng)域，都取得了非常長足的發(fā)展，具有和國際大廠一較高下的地位，競爭能力得到了很大的改善。

現(xiàn)在國內(nèi)芯片廠都在擴(kuò)產(chǎn)，三安在2017年產(chǎn)能從180萬片要達(dá)到250萬片，華燦產(chǎn)能要達(dá)到150萬片。

以K465I設(shè)備為主，產(chǎn)能20萬片以下廠商可能在未來兩年被淘汰，就會釋放一部分產(chǎn)品。我們統(tǒng)計市場上芯片企業(yè)，估計還有十幾二十家，這些廠商除了大廠以外還有一些比較小的，實(shí)力比較弱的廠商，這些廠商產(chǎn)能20萬片以下，以老舊設(shè)備為主。

這些廠商為什么還活著?因?yàn)檫@個行業(yè)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，還能拿到訂單，還能拿到現(xiàn)金流。但如果剛才說的幾家大的廠商能夠把產(chǎn)能釋放出來，這些小的廠商將再也拿不到訂單，沒有訂單意味著沒有現(xiàn)金流，意味著盈虧平衡保證不了，迎接它的后果只能是關(guān)閉。

在LED行業(yè)主要的生產(chǎn)設(shè)備，現(xiàn)在高端設(shè)備還是比較欠缺的，目前國內(nèi)還跟不上國外的腳步。但是根據(jù)近期觀測，國內(nèi)經(jīng)過驗(yàn)證，三安已經(jīng)做了驗(yàn)證，如果驗(yàn)證通過會進(jìn)入國內(nèi)市場。

兩年之后行業(yè)格局可能就非常穩(wěn)定，落后廠商就再也沒有機(jī)會了

產(chǎn)能進(jìn)一步向優(yōu)勢廠商集中。

截止到2017年底，前三家大陸廠商產(chǎn)能將接近總產(chǎn)能的60%。所以擴(kuò)產(chǎn)還是不擴(kuò)產(chǎn)，這成為一個生死存亡的問題，所以擴(kuò)不擴(kuò)產(chǎn)成為我們必須思考的問題，沒有規(guī)模未來就沒有產(chǎn)業(yè)地位，就只有是被擴(kuò)產(chǎn)的命運(yùn)。所以擴(kuò)產(chǎn)與否是無疑的一個答案，就是必須上，如果你有產(chǎn)業(yè)夢想的話。

所以如果這樣看，我們做了一個猜測，寡頭之戰(zhàn)最后的機(jī)會可能就是在這兩年，在未來兩年之后這個行業(yè)格局可能就非常穩(wěn)定，落后廠商就再也沒有機(jī)會了。

經(jīng)歷2013到2015年凄慘的年景，廠商都呼喚有序的格局

我們對2018年的市場持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，原因有幾個：第一個，擴(kuò)產(chǎn)集中在大廠，擴(kuò)產(chǎn)相對比較理性。為什么?

因?yàn)榈谝粋�，現(xiàn)在政府沒有補(bǔ)貼了，補(bǔ)貼很少，擴(kuò)產(chǎn)的錢就比較少了，大家就沒有這個實(shí)力。

第二個主要原因，設(shè)備性能的提升短期內(nèi)到達(dá)一個瓶頸，原來比如機(jī)臺是老的機(jī)臺，一個月性能是100，變成新的性能是200，但現(xiàn)在沒有了，都是老的設(shè)備。所有大廠都經(jīng)歷了2013到2015年凄慘的年景，所有廠商都呼喚有序的格局，表現(xiàn)的都非常理性。

除了擴(kuò)產(chǎn)，企業(yè)還要完善產(chǎn)業(yè)鏈的布局

這輪芯片擴(kuò)產(chǎn)可能有30%左右的產(chǎn)能釋放，我們統(tǒng)計了下游封裝企業(yè)前十五大封裝廠，它們也有相應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)計劃，下游的擴(kuò)產(chǎn)周期更短，實(shí)現(xiàn)起來更靈活，它們的擴(kuò)產(chǎn)計劃也是在30%左右，對于我們來講產(chǎn)能供給和需求是相對比較均衡的。

這個行業(yè)有一個說法，老大吃肉，老二喝湯，老三受傷。2017年底，三安占整個大陸產(chǎn)能將達(dá)到甚至超過30%，隨著產(chǎn)能繼續(xù)釋放擴(kuò)大，占比可能會持續(xù)提高。

在LED主要應(yīng)用領(lǐng)域如通用照明、背光、顯示屏等，這個領(lǐng)域的芯片對于各家廠商來講沒有的技術(shù)的門檻，不是說三安能用，華燦等就不能用，不是這種量級的差異，它們的產(chǎn)品存在可替代性，最終是成本的差異。當(dāng)供需均衡后，各封裝廠將平衡上游供給格局，以保證自身供應(yīng)鏈穩(wěn)定安全。

除了擴(kuò)產(chǎn)之外其實(shí)還做了一個事，就是要完善產(chǎn)業(yè)鏈的布局，第一個，往上游，像以三安為代表的，從長晶、平片到PSS，全封閉的供應(yīng)鏈體系，這是三安的模式。當(dāng)然還有另外一個模式，龍頭芯片企業(yè)上下游有合作的欲望，所以會形成相互參股的模式。

國內(nèi)芯片企業(yè)將承接國際大廠的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移

現(xiàn)在國內(nèi)的廠商是借道國際大廠，國內(nèi)芯片龍頭全面進(jìn)攻國際芯片中高端陣地。通過與國際大廠商合作，但這個合作是不是只有三安做?一些大廠面對這個合作有什么選擇?是否有國內(nèi)的芯片企業(yè)和國外的巨頭進(jìn)行合作呢?所以面對這種合作，其實(shí)三安光電算是做了一個榜樣，也給國內(nèi)的第二名、第三名比較優(yōu)勢的廠商提供了一些合作的機(jī)會。

借助產(chǎn)能和成本優(yōu)勢，國內(nèi)芯片企業(yè)將承接國際大廠的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。在此輪擴(kuò)產(chǎn)中，在通用照明、顯示屏、背光等應(yīng)用領(lǐng)域，國際LED大廠基本沒有擴(kuò)產(chǎn)，未來產(chǎn)能將向中國大陸轉(zhuǎn)移。

未來不排除國際大廠的部分甚至大部分芯片由國內(nèi)企業(yè)代工。

有一個說法，2013年全球前十大封裝廠沒有一家是大陸企業(yè)，但是到2017年全球十大封裝廠有4家是中國大陸企業(yè)，對于這個產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展來講，中國封裝企業(yè)在未來話語權(quán)越來越多的時候，中國封裝企業(yè)肯定是優(yōu)先采購中國芯片企業(yè)的產(chǎn)品，所以導(dǎo)致向中國大陸轉(zhuǎn)移。

(關(guān)鍵字：LED芯片)