“減煤壓鋼”，煤炭、焦企以及鋼鐵企業(yè)將面臨兼并重組
　　“霧失樓臺(tái)，月迷津渡”，古典詩詞中意境朦朧的書寫，不知從何時(shí)起成為目前國內(nèi)大部分城市空氣狀況的真實(shí)寫照。
　　今年的地方兩會(huì)及全國兩會(huì)上，治理大氣污染成了代表委員們熱議的話題，李克強(qiáng)總理在今年政府工作報(bào)告中表示，“我們要像對(duì)貧困宣戰(zhàn)一樣，堅(jiān)決向污染宣戰(zhàn)”。他指出，要以霧霾頻發(fā)的特大城市和區(qū)域?yàn)橹攸c(diǎn)，以細(xì)顆粒物（PM2.5）和可吸入顆粒物（PM10）治理為突破口，抓住產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源效率、尾氣排放和揚(yáng)塵等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，健全政府、企業(yè)、公眾共同參與新機(jī)制，實(shí)行區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控，深入實(shí)施大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃。
　　隨著環(huán)境治理問題上升到政府工作的中心位置，大氣污染防治成為治理環(huán)境污染的突破口。治污政策的推行對(duì)動(dòng)力煤及煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何，相關(guān)企業(yè)如何應(yīng)對(duì)，期貨市場(chǎng)相關(guān)品種會(huì)受到怎樣的影響？
　　煤炭的基礎(chǔ)地位不會(huì)變
　　最新數(shù)據(jù)顯示，74個(gè)城市去年的空氣質(zhì)量達(dá)到國家二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的平均天數(shù)僅為221天，達(dá)標(biāo)天數(shù)比率為60.5%。污染最嚴(yán)重的地區(qū)是京津冀。環(huán)保部副部長(zhǎng)吳曉青在今年兩會(huì)上表示，受到霧霾困擾的京津冀地區(qū)去年的空氣污染天數(shù)超過60%，該地區(qū)的PM2.5平均值為106微克/立方米，大大超過世界衛(wèi)生組織設(shè)定的PM2.5安全上限。而燃煤排放是造成這一現(xiàn)象的重要因素。
　　吳曉青透露，京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角三地區(qū)占國土面積的8%，消耗了全國煤炭的43%，其中以京津冀為最。這意味著，要減少京津冀污染，必須減少京津冀煤炭的使用量。
　　今年年初，國家發(fā)改委、環(huán)境保護(hù)部下發(fā)了《關(guān)于組織開展全國脫硫電價(jià)專項(xiàng)檢查的通知》，推進(jìn)燃煤電廠脫硫改造1500萬千瓦。
　　內(nèi)蒙古煤炭交易中心工作人員任波告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，為了應(yīng)對(duì)日益嚴(yán)峻的大氣污染，多省市在2013年就已下發(fā)關(guān)于煤炭消費(fèi)總量和質(zhì)量控制制度的方案。
　　資料顯示，2013年年底，河北省制定《河北省城市燃煤標(biāo)準(zhǔn)》，到2017年全省煤炭消費(fèi)要在2012年基礎(chǔ)上凈削減4000萬噸�！妒�家莊市大氣污染防治攻堅(jiān)行動(dòng)方案（2013—2017年）》第七條明確指出，2013年10月底前，完成二環(huán)與三環(huán)路之間52個(gè)城郊村3.9萬臺(tái)戶用冬季取暖燃煤鍋爐改燒型煤和日常生活使用的燃煤爐灶改用液化氣灶工作。2014年10月底前，正定縣、欒城縣、藁城市、鹿泉市完成上述改造任務(wù)；2015年10月底前，其他縣（市）、礦區(qū)農(nóng)村取暖燃煤小鍋爐全部改燒低硫型煤。陜西省制定《“治污降霾·保衛(wèi)藍(lán)天”五年行動(dòng)計(jì)劃》，推行煤炭消費(fèi)總量和質(zhì)量控制制度，制定關(guān)中各市區(qū)煤炭消費(fèi)量實(shí)施方案，建立煤炭質(zhì)量監(jiān)管機(jī)制。
　　針對(duì)治污對(duì)于煤炭行業(yè)的影響，睿能咨詢公司首席咨詢顧問李廷認(rèn)為，一方面，有關(guān)部門對(duì)污染物排放的監(jiān)管將越來越嚴(yán)格，用煤企業(yè)的除污成本會(huì)不斷上升，這將在一定程度上制約煤炭需求增長(zhǎng)；另一方面，光伏、風(fēng)能、核能等替代能源的發(fā)展將會(huì)加快，并最終導(dǎo)致煤炭在能源消費(fèi)增量中的份額逐步下降。
　　不過，在李廷看來，大氣污染治理對(duì)煤炭市場(chǎng)的影響是漸進(jìn)的，短期內(nèi)多行業(yè)還需要用一定量的煤炭，煤炭的基礎(chǔ)地位不會(huì)變，也變不了。
　　內(nèi)蒙古煤炭交易中心副總經(jīng)理李學(xué)剛認(rèn)為，治理大氣污染對(duì)煤炭市場(chǎng)的影響有利有弊，比如在控制消費(fèi)總量的前提下，肯定會(huì)有利于優(yōu)質(zhì)煤炭的消費(fèi)，更好地體現(xiàn)出“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”；可能會(huì)抑制低熱值煤炭的進(jìn)口和消費(fèi)甚至流通，有利于煤炭市場(chǎng)總體形勢(shì)好轉(zhuǎn)。不利的地方是，在產(chǎn)能過剩、煤炭整體供大于求的背景下，控制消費(fèi)總量可能會(huì)加劇煤炭市場(chǎng)供過于求的狀況。而影響程度有多大，還要看后續(xù)的具體行動(dòng)。因此，大氣污染治理對(duì)煤炭市場(chǎng)的影響將是漸進(jìn)的。
　　對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響復(fù)雜
　　吳曉青透露，“京津冀區(qū)域生產(chǎn)了占全國55%的鋼鐵、40%的水泥、52%的汽柴油，這些地區(qū)主要污染物的排放量占全國排放量的30%”。
　　為有效解決大氣污染問題，我國適時(shí)提出了《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》和《京津冀及周邊地區(qū)落實(shí)大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施細(xì)則》，把具體實(shí)施重點(diǎn)放在解決京津冀地區(qū)的大氣污染問題上。在2013年年底，河北省也發(fā)布《河北省削減煤炭消費(fèi)及壓減鋼鐵等產(chǎn)能任務(wù)方案》，明確指出到2015年年底，全省壓減煉鐵產(chǎn)能1447萬噸、粗鋼產(chǎn)能1586萬噸，削減煤炭消費(fèi)875萬噸；到2017年年底，全省共壓減煉鐵產(chǎn)能6672萬噸、粗鋼產(chǎn)能6726萬噸，削減煤炭消費(fèi)4034萬噸。
　　接受期貨日?qǐng)?bào)記者采訪的多位人士表示，治理大氣污染，對(duì)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈的影響非常復(fù)雜，總體來看，短期多空因素交織，長(zhǎng)期利多鋼材、利空原料。
　　長(zhǎng)期來看，鋼鐵和煤炭行業(yè)的所有生產(chǎn)企業(yè)，為了避免被淘汰或強(qiáng)行關(guān)閉，都會(huì)努力將自身的生產(chǎn)工藝和環(huán)保水平提高至國家要求的標(biāo)準(zhǔn)。而那些小型鋼廠、煉焦廠以及煤礦，由于無法提高工藝水平，將被全部關(guān)閉。“在三至五年后，國內(nèi)鋼廠、煉焦廠以及煤礦的污染物排放量都會(huì)符合標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)大氣的污染也會(huì)顯著減輕。”國信期貨煤焦鋼分析師施雨辰分析說。
　　唐宋企業(yè)管理咨詢有限公司煤焦分析師劉娟認(rèn)為，重拳出擊治理大氣污染肯定會(huì)影響到鋼材產(chǎn)量，但如果需求增加、供給量減少反過來又會(huì)利多鋼材市場(chǎng)。
　　以唐山地區(qū)為例，2月份唐山市政府在連續(xù)幾日的霧霾天氣后，2月23日啟動(dòng)了重污染天氣（級(jí)）預(yù)警響應(yīng)，要求鋼鐵行業(yè)停、限產(chǎn)30%。而據(jù)唐宋實(shí)時(shí)跟蹤數(shù)據(jù)顯示，部分軋鋼企業(yè)在接到通知后已經(jīng)有停產(chǎn)舉措，抬價(jià)意愿增加，唐山145窄帶出廠價(jià)更是大幅拉漲100元/噸。
　　劉娟告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，從3月第一周的鋼價(jià)表現(xiàn)來看，不僅鋼坯、窄帶價(jià)格上漲，其他品種下降幅度也已明顯趨緩。而從庫存來看，鋼坯庫存較上周減少8萬噸，平均每日凈出庫量超過1萬噸，去庫存效果明顯。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，唐山地區(qū)高爐個(gè)數(shù)開工率為83.125%，容積開工率為85.94%，較2月28日分別降4.375%、3.77%，鋼企減產(chǎn)力度明顯，鋼坯投放量持續(xù)降低，部分供應(yīng)缺口通過庫存量進(jìn)行補(bǔ)充，7日午前統(tǒng)計(jì)樣本企業(yè)產(chǎn)銷比達(dá)到128.85%，唐山鋼坯價(jià)格拉漲意愿明顯，上漲20元/噸。
　　不僅如此，劉娟進(jìn)一步分析說，由于被淘汰的小鋼廠主要生產(chǎn)低附加值的螺紋線材等產(chǎn)品，而大鋼廠普遍轉(zhuǎn)向生產(chǎn)更多高附加值的板材等產(chǎn)品，未來中國鋼鐵行業(yè)整體將出現(xiàn)行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有利于提高中國鋼材產(chǎn)品在國際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)緩解低附加值產(chǎn)品的產(chǎn)能過剩情況。
　　施雨辰認(rèn)為，短期看，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈多空因素交織，從鋼鐵行業(yè)來看，一方面鋼材產(chǎn)量減少，有利于緩解鋼鐵市場(chǎng)常年供過于求的局面，另一方面也意味著對(duì)原材料—鐵礦石、焦炭、焦煤等產(chǎn)品的需求縮水，同時(shí)原料價(jià)格將下跌，鋼材生產(chǎn)成本也會(huì)下降，對(duì)鋼材價(jià)格不利。
　　據(jù)了解，在減輕空氣污染和化解產(chǎn)能過剩的雙重訴求下，2013年10月國務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》，河北省作為中國第一產(chǎn)鋼大省，分配到6000萬噸鋼鐵產(chǎn)能縮減任務(wù)。
　　施雨辰稱，由于嚴(yán)格控制鋼材產(chǎn)能，對(duì)煤、焦炭、鐵礦石等原料的需求會(huì)隨之減少，長(zhǎng)期看，利多鋼價(jià)，利空原料。
　　據(jù)了解，伴隨著高爐開工率的不斷下降，相對(duì)應(yīng)的是原料需求不斷萎縮，原料價(jià)格也在一路下跌，尤其是焦煤、焦炭不斷創(chuàng)出新低，自2014年1月至目前，焦煤下降100—160元/噸，焦炭下調(diào)200—220元/噸，尤其是2月底3月初，鋼企更是借環(huán)保之力打壓原料價(jià)格，僅本周唐山地區(qū)焦炭下降60元/噸。而對(duì)比近幾年鋼坯價(jià)格最低點(diǎn)，2012年鋼坯最低出廠價(jià)為2690元/噸，對(duì)應(yīng)二級(jí)焦炭?jī)r(jià)格為1240元/噸；當(dāng)前鋼坯出廠價(jià)為2900元/噸，對(duì)于二級(jí)焦炭?jī)r(jià)格為1190元/噸。在環(huán)保行動(dòng)持續(xù)過程中，煤焦市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性下跌。
　　劉娟分析，焦化企業(yè)同為高污染高耗能企業(yè)，在環(huán)保及市場(chǎng)的雙重壓力下，焦化行業(yè)限產(chǎn)力度也將逐漸加大，當(dāng)前焦企開工率在50%—70%，且在繼續(xù)降低中，中小焦企將再次面臨生存考驗(yàn)。“隨著時(shí)間的推移，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈在尋求微妙的平衡關(guān)系，但對(duì)于上游焦煤來說，當(dāng)前形勢(shì)最為不利。”
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期煤焦鋼期貨市場(chǎng)集體持續(xù)下跌，與兩會(huì)期間“減煤壓鋼”政策有很大關(guān)系。“昨天煤焦鋼集體反彈不代表行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，就目前的期貨行情來看，反彈的力度不夠，即使會(huì)比前幾天上漲些，但總體還是偏空。”
　　優(yōu)化煤焦鋼產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
　　在大氣污染治理計(jì)劃出臺(tái)后，污染大戶—用煤企業(yè)、煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈均面臨著如何節(jié)能減排的問題，而在環(huán)保達(dá)標(biāo)的同時(shí)，勢(shì)必會(huì)增加鋼鐵及水泥行業(yè)的生產(chǎn)成本。“在鋼價(jià)持續(xù)下跌的情況下，目前鋼企普遍虧損。”華東地區(qū)某鋼企采購部負(fù)責(zé)人告訴期貨日?qǐng)?bào)記者。
　　山西汾渭中太投資公司副總經(jīng)理劉宏玫認(rèn)為，環(huán)保“連環(huán)掌”重?fù)�，將倒逼煤焦鋼產(chǎn)業(yè)升級(jí)，這在一定程度上會(huì)增加企業(yè)的成本。“比如目前的部分鋼鐵企業(yè)處于虧損狀態(tài)，若在此時(shí)增加環(huán)保設(shè)備，噸鋼生產(chǎn)成本會(huì)增加百十元，同樣焦化企業(yè)的生產(chǎn)成本也會(huì)隨著環(huán)保設(shè)施的升級(jí)而增加。”
　　據(jù)了解，河北省在其發(fā)布的關(guān)于治理大氣污染的報(bào)告中指出，要推進(jìn)鋼鐵、鑄造行業(yè)脫硫和除塵治理。2015年7月1日前，所有鋼鐵、鑄造企業(yè)的燒結(jié)(球團(tuán))設(shè)備機(jī)頭完成除塵設(shè)施升級(jí)改造，執(zhí)行顆粒物特別排放限值(40mg/m3)。
　　專家認(rèn)為，環(huán)保政策的實(shí)施將有助于提高鋼鐵行業(yè)集中度。資料顯示，每生產(chǎn)一噸鋼大約需要增加130—150元環(huán)保成本，可以預(yù)期，隨著企業(yè)環(huán)保支出大幅增加和環(huán)保門檻大幅提高，現(xiàn)有企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能的意愿將被削弱。潛在進(jìn)入者要么被嚴(yán)苛的環(huán)保準(zhǔn)入門檻拒之門外，要么對(duì)高昂的環(huán)保支出望而卻步，這將在一定程度上減緩鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能的增長(zhǎng)。
　　在新型城鎮(zhèn)化過程中，環(huán)保趨緊、約束高耗能高污染行業(yè)的投資是大勢(shì)所趨，“十二五”規(guī)劃提出“到2015年，前10大鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占比將由目前的約50%上升至60%”。提高行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入門檻，必將有助于進(jìn)一步提高鋼鐵行業(yè)的集中度。
　　隨著節(jié)能減排措施的持續(xù)推進(jìn)，特別是總量控制和環(huán)境稅征收開啟，將倒逼鋼鐵企業(yè)兼并重組，轉(zhuǎn)型升級(jí)。劉娟說，3月上旬山西最大的民營鋼企海鑫鋼鐵破產(chǎn)，今年中小鋼鐵企業(yè)必將迎來一波兼并重組潮。
　　在劉宏玫看來，目前要兼并重組的不僅是中小型鋼鐵企業(yè)，焦化企業(yè)及水泥企業(yè)也將面臨兼并重組。
　　資料鏈接
　　●如果說2012年只有華北平原在抱怨霧霾，那么到了2013和2014年，霧霾已經(jīng)成為全國問題。據(jù)社科院發(fā)布的《氣候變化綠皮書》顯示，2013年有25個(gè)省份被霧霾纏身，平均霧霾天數(shù)逼近30天，較同期偏多10.3天。“霧霾中國”，這不是危言聳聽，而是嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)，也是未來最大的民生問題。
　　●在2014年全國31個(gè)省份的政府工作報(bào)告中，29個(gè)提出治理大氣污染，16個(gè)提出把治理霧霾作為重點(diǎn)，在2014年的地方兩會(huì)上，不少省市立下“軍令狀”。
　　北京：未來5年，突出圍繞壓減燃煤、控車減油、治污減排、清潔降塵等四大關(guān)鍵領(lǐng)域落實(shí)大氣污染防治任務(wù)。
　　廣東：2015年年底，基本完成珠三角地區(qū)生態(tài)修復(fù)，率先探索建立與國際接軌的空氣環(huán)境質(zhì)量評(píng)價(jià)體系和大氣污染預(yù)報(bào)預(yù)警體系。
　　上海：到2017年，重污染天氣大幅減少，空氣質(zhì)量明顯改善，PM2.5年均濃度比2012年下降20%。到2017年全面取消分散燃煤。
　　重慶：確立環(huán)保“五大行動(dòng)”—藍(lán)天、碧水、寧靜、綠地、田園行動(dòng)。其中包括：到2017年，主城區(qū)空氣中細(xì)顆粒物(PM2.5)年均濃度比2013年下降16%。
　　天津：2017年建成基本無燃煤區(qū)。

(關(guān)鍵字：鋼鐵 環(huán)保 煤焦鋼)