大家好：
這幾年的鋼材市場走勢具有明顯的前所未有的經(jīng)濟階段運行特征。2008年上半年以前的世界經(jīng)濟有增無減的通脹壓力和經(jīng)濟減速，大宗商品價格回落，基金虧損，終于引爆金融危機，進(jìn)而造成全球的經(jīng)濟衰退。這一切都直接影響到鋼鐵的供需關(guān)系和市場走勢。這在實質(zhì)上就是鋼鐵市場走勢的外部經(jīng)濟約束環(huán)境和主要經(jīng)濟風(fēng)險因素。駕馭鋼材市場演變的大趨勢，一定要把握經(jīng)濟和鋼材市場風(fēng)險演變的大趨勢。
2008年5月鋼市熱卷價格大幅上漲。涂鍍市場盡管面臨出貨不好，但是顧不了了。如果不跟上熱卷漲價的形勢，整個行業(yè)將陷入價格倒掛和虧損的險境。2008年下半年鋼材市場價格大幅跌入低谷正是在經(jīng)濟衰退的大形勢下發(fā)生的。去年11月13日鋼材市場價格的深跌觸底反彈。2009年春節(jié)過后經(jīng)濟繼續(xù)回落，需求減弱，產(chǎn)能釋放，鋼材庫存增加，進(jìn)出口形勢惡化。鋼材市場這種風(fēng)險因素險象環(huán)生的嚴(yán)峻形勢，說到底就是嚴(yán)峻經(jīng)濟形勢對鋼材市場價格上漲的制約條件。在經(jīng)濟低谷的特定經(jīng)濟條件下，這些風(fēng)險因素都不是短期內(nèi)就能夠調(diào)整過來的。風(fēng)險因素的積累終于演繹了中國鋼材市場價格新一輪的大幅回落。上海7.25mm熱軋卷板的價格就由2月初的3950元/噸下降到3月初的3260元/噸。每噸熱卷價格降幅近700元。高庫存風(fēng)險和降價虧損的壓力使經(jīng)銷商和鋼鐵企業(yè)陷入了節(jié)后鋼材市場走勢的一片恐慌之中。
就是在3月中旬的江浙滬彩涂聯(lián)席會上，我們提出了在當(dāng)時的市場風(fēng)險條件下，市場價格下行風(fēng)險壓力很大。但是繼續(xù)降價減少庫存風(fēng)險，只能損失和虧損更加嚴(yán)重。在經(jīng)濟周期性低谷時期，這對企業(yè)的經(jīng)營是很危險的。去庫存化風(fēng)險的思路需要調(diào)整。要通過穩(wěn)定價格，減少訂貨和市場的鋼性消費來消化高庫存。在關(guān)系到涂鍍廠家和經(jīng)銷商共同利益的這個問題上，許多廠家就是減產(chǎn)也不大幅降價。那次會議我提出了未來市場演變要經(jīng)歷兩個階段。面對當(dāng)時市場價格下行壓力和慣性，一是廠家和商家密切合作，調(diào)整價格結(jié)構(gòu)關(guān)系，在穩(wěn)定價格的努力中，少訂貨，降庫存。渡過困難期。一旦這種庫存減少的趨勢出現(xiàn)，市場的信心就會明顯恢復(fù)。從上面的走勢圖中可以清楚地看出，涂鍍市場的價格走勢平穩(wěn)度明顯好于熱軋卷板。
二是市場一旦出現(xiàn)庫存下降，價格走穩(wěn)的趨勢，這就進(jìn)入了第二個階段。對于涂鍍企業(yè)來說，熱軋卷板是這個行業(yè)的唯一原料成本入口。實際上涂鍍市場也是一個相對獨立的鋼材品種大市場。走好這個階段需要涂鍍企業(yè)和經(jīng)銷商協(xié)調(diào)好價格結(jié)構(gòu)關(guān)系，產(chǎn)量控制關(guān)系和重要市場關(guān)系。謹(jǐn)防風(fēng)險，維護(hù)好市場的景氣運行。順應(yīng)市場的大趨勢，走出涂鍍市場的特色來。
實際上，在經(jīng)銷商和鋼鐵企業(yè)的共同努力下，三月底和四月份中國鋼材市場已經(jīng)出現(xiàn)了走穩(wěn)的趨勢。從走勢圖中就可以清楚地看出中國鋼材市場價格走勢走出了一個椅子形曲線特征。四月底受投資30%以上增幅的拉動，建筑鋼材市場率先實現(xiàn)價格反彈。終于引發(fā)了全國鋼材市場已經(jīng)連續(xù)兩個月在價格震蕩波動調(diào)整中不斷攀升的走勢。
為了深刻認(rèn)識鋼材市場風(fēng)險演變趨勢，調(diào)整好企業(yè)對策，我現(xiàn)在要講一講當(dāng)前鋼材市場走勢的階段性特征。
當(dāng)前和下半年鋼材市場走勢特征之一：受經(jīng)濟環(huán)境條件制約。市場價格在低谷中呈現(xiàn)波動式漲跌震蕩走勢。
2008年以前的鋼材市場走勢變化實際上是在經(jīng)濟大體穩(wěn)定運行的環(huán)境中，由鋼材市場本身的供需關(guān)系和價格、庫存風(fēng)險積累造成的。而2008年下半和2009年鋼材市場走勢的風(fēng)險來自于金融危機引發(fā)的世界經(jīng)濟衰退和鋼材市場供需關(guān)系兩個方面的風(fēng)險因素積累造成的。這就是我們說2009年鋼材市場走勢中風(fēng)險因素險象環(huán)生的根本原因。而實際情況正是如此。風(fēng)險積累的快，市場的風(fēng)險因素積累后的釋放將壓抑鋼材市場價格在一個較長期在低谷中震蕩盤整。引起市場價格波動頻繁。因此，走好2009年鋼鐵市場，要同經(jīng)濟大趨勢協(xié)調(diào)起來，重視市場重大風(fēng)險因素的防范和重大市場經(jīng)濟關(guān)系的協(xié)調(diào)。把握機遇、謹(jǐn)防風(fēng)險、穩(wěn)中前行是我在4月寫的5月市場預(yù)測中送給鋼材市場最好的祝愿和期待。實際上這兩個月中國鋼材市場走勢所體現(xiàn)出的階段性走勢特點也證實了把握機遇、謹(jǐn)防風(fēng)險、穩(wěn)中前行的市場經(jīng)營思路是應(yīng)對市場風(fēng)險因素環(huán)境條件下，維護(hù)市場相對穩(wěn)定和景氣運行的正確選擇。
為什么我們選擇了熱卷價格走勢。就因為熱卷板價格始終是目前影響和制約包括涂鍍鋼材市場價格走勢的重要基礎(chǔ)性大品種。有很強的價格走勢代表性。從上圖不難看出：去年11月13日市場價格低谷中，熱軋卷板價格降到2800元/噸。今年春節(jié)前價格攀升到3950元/噸。四月初價格又降到3200元/噸的低谷。目前市場厚卷價格已經(jīng)攀升到3700元/噸。從市場因素看：這符合今年國際經(jīng)濟衰退形勢帶來的鋼材市場價格低谷震蕩大趨勢和鋼廠嚴(yán)重虧損的實際市場價格震蕩的邊際制約條件。但市場價格震蕩的振幅越來越小。從減少市場價格的大幅震蕩和維護(hù)今年市場穩(wěn)定運行角度說，中國鋼材市場價格還有不大幅度的上漲空間。也正是這個原因，在目前鋼材社會庫存仍然較高的條件下，鋼材市場的人氣和預(yù)期仍在推動6月鋼材市場價格不斷演繹攀升的走勢。
特征之二是：受鐵礦石現(xiàn)貨、海運費、焦炭、鐵合金等原材料價格上漲和企業(yè)成本壓力、例如進(jìn)口現(xiàn)貨鐵礦石價格已經(jīng)高于協(xié)議礦價格。山西焦炭協(xié)會提出7月價格由5月初的1480元/噸上漲到1650元/噸。同時近期除了北美鋼材回落外，世界其它地區(qū)鋼材價格也出現(xiàn)了小幅回升的趨勢。鋼鐵企業(yè)期望擺脫虧損。這就使中國鋼材市場價位水平出現(xiàn)底部基礎(chǔ)緩緩上移的趨勢。這種趨勢給了鋼材市場增加了一定的價格回升空間。這也是為什么市場價格緩緩震蕩回升的動力這次持續(xù)較長時間的重要原因。
實際上這也是在近期全球大宗資源性產(chǎn)品價格回升的背景下發(fā)生的。但是至少2009年世界經(jīng)濟低谷震蕩，世界鋼鐵業(yè)減產(chǎn)40%的壓力和鋼材市場價格低谷震蕩的大形勢，中國鋼材價格的大幅上漲將面臨很大的進(jìn)口壓力。畢竟我們在市場一體化條件下，要承擔(dān)全球漲價的壓力。不僅從需求的角度不支撐大宗資源性產(chǎn)品價格一路走高，而且大宗商品的價格在經(jīng)濟一定階段的震蕩必然受經(jīng)濟的承受力制約。這也是鋼材市場價格難以一路走高的根本原因。
特征之三是：節(jié)后市場價格大幅下跌后的趨穩(wěn)和近期市場價格的不斷攀升，為鋼廠和經(jīng)銷商積累了寶貴的市場經(jīng)驗教訓(xùn)，為減少后期市場價格大幅震蕩積累了寶貴經(jīng)驗。正是由于經(jīng)銷商和鋼廠重視了市場風(fēng)險因素的化解，使市場風(fēng)險因素積累知道目前在總體上仍處在可控狀態(tài)。例如近期熱卷庫存月初出現(xiàn)增加趨勢后，近期又有小幅回落和高位企穩(wěn)的趨勢。在這種條件下，即使市場價格出現(xiàn)回落盤整，市場價格也不會出現(xiàn)大的下跌。這正是下半年市場走勢的大趨勢。
盡管6月市場風(fēng)險因素仍處在可控狀態(tài)，畢竟市場風(fēng)險因素險象環(huán)生的世界經(jīng)濟背景沒有發(fā)生大的變化。連續(xù)兩個月的價格小幅不斷上漲，板材的高庫存狀態(tài)沒有改變。而近期的價格上漲又使出貨受到影響。6月底一些鋼廠出臺7月鋼材價格時，鍍鋅、冷卷價格上調(diào)450元，實際作為軋應(yīng)原料的c板出場價格已經(jīng)達(dá)到4000元/噸。
應(yīng)該說鋼廠這次漲價幅度較大。不過由于鋼鐵原料的漲價，鋼廠面臨成本上升和擺脫虧損的壓力。近期受中國市場影響，亞洲地區(qū)鋼材價格也出現(xiàn)了回升趨勢。韓國軋硬板前期出口價格520美元/噸，近期上漲到580美元/噸。特別是出口退稅政策調(diào)整后，鋼鐵企業(yè)的出口態(tài)勢有了明顯的改善。熱卷的出口量有了明顯的回升。其中鞍鋼7月鋼材出口合同就達(dá)到16萬噸。減輕了國內(nèi)市場的資源壓力。這些因素促成了鋼廠較大幅度地提高了7月鋼材的出廠價格。
由于國內(nèi)鋼材市場價位水平出現(xiàn)底部基礎(chǔ)緩緩上移的趨勢。這種趨勢給鋼材市場增加了一定的價格回升空間。因此，盡管目前市場面臨出貨的困難，但是經(jīng)銷商為了防止陷入價格倒掛和虧損的險境。這幾天也相應(yīng)的大幅拉漲了市場的銷售價格。如果維持新一輪價格結(jié)構(gòu)關(guān)系，市場的風(fēng)險仍能處在可控狀態(tài)。問題是，應(yīng)對鋼材市場價格風(fēng)險增加的演變趨勢，人可以是理性的。市場的利益驅(qū)動和價格形成機制卻難以做到理性。這種市場價格形成機制導(dǎo)致市場價格繼續(xù)不斷攀高時，本身就蘊藏市場價格走勢風(fēng)險。人們對市場的預(yù)期感到困惑和擔(dān)憂是有道理的。例如進(jìn)口增加的壓力，產(chǎn)能釋放的壓力，市場高庫存資源壓力，需求不足，出貨不好的壓力。而目前，即使中國的經(jīng)濟運行態(tài)勢已經(jīng)觸底，正在底部盤整中蓄勢緩緩回升，情況相比國際上好一些，但是畢竟需求增長有限，難以消化全部鋼鐵產(chǎn)能釋放。
這次鋼廠大幅提高板材價格后，涂鍍市場受鋼廠大幅提價的影響，也面臨提高軋硬、鍍鋅、彩涂板價格的壓力。否則整個涂鍍行業(yè)將陷入虧損。由于提價后的市場價格已經(jīng)觸到本次震蕩上行的頂部區(qū)域。即使成本引發(fā)的價位水平有上移的趨勢。畢竟市場風(fēng)險增大了。進(jìn)入7月中下旬以后，如果市場繼續(xù)不斷拉漲價格，將會面臨很大的困難，市場價格會出現(xiàn)震蕩回落。甚至不排除9月前市場出現(xiàn)一波價格跌、漲行情。
目前涂鍍市場出貨不暢的壓力仍然和大。廠家多，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，這更需要協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈的價格結(jié)構(gòu)關(guān)系，控制產(chǎn)量，控制庫存，謹(jǐn)防風(fēng)險。
特征之四：這次鋼廠調(diào)價后的實際價位已經(jīng)逼到了節(jié)前價位。盡管考慮成本上升壓力和市場價格低谷震蕩的底部價位有抬高的趨勢，畢竟貼近了風(fēng)險價位。為了駕馭2009年鋼材市場價格演變的大趨勢，我在去年底曾經(jīng)提出要在市場鋼材經(jīng)營中把握利潤帶的經(jīng)營思路。利潤帶的思路不適應(yīng)2008年，但卻適應(yīng)2009年。原因就在于，2009年的鋼材市場盡管難以擺脫價格震蕩的演變趨勢。但是它始終受一定經(jīng)濟條件下市場風(fēng)險因素的制約。價格震蕩幅度越來越小。應(yīng)對這種大勢平穩(wěn)的波動趨勢，利潤帶的經(jīng)營思想不僅可以幫助經(jīng)銷商保護(hù)好自己的合理經(jīng)營利潤，而且也是市場價格的穩(wěn)定機制。這有利于減少下半年的鋼材市場價格震蕩。而利益驅(qū)動的市場價格形成機制與市場風(fēng)險的積累是一個矛盾。對這個問題的認(rèn)識越理性，市場的實際風(fēng)險可能會更小些。
謝謝大家
(關(guān)鍵字：涂鍍行業(yè) 會議上 講話)
