中國鋼材市場價格經(jīng)歷了節(jié)后的價格大幅震蕩回落后，四月鋼材市場走勢終于趨向穩(wěn)定。為5-6兩個月的鋼材市場價格穩(wěn)步回升創(chuàng)造了條件。實際上這兩個月鋼材市場價格的漲幅只有不到500元。但產(chǎn)量的回升并沒有轉(zhuǎn)化成社會庫存的明顯增加。說明在鋼材需求出現(xiàn)增加的趨勢中，產(chǎn)量、價格、庫存、銷售出貨關(guān)系比較協(xié)調(diào)。正是在這種背景下，鋼鐵企業(yè)大幅提高了7月鋼材出廠價格。一次漲幅高達500-600元/噸。應(yīng)該說鋼廠這次漲價幅度較大。不過經(jīng)過經(jīng)銷商的努力，7月初鋼材市場價格總算擺脫了鋼廠價格倒掛。
我在6月底作的2009年下半年鋼材市場預(yù)測中提到：在目前鋼廠７月鋼材出場價格再度大幅提高后，經(jīng)銷商會把價格拉到不倒掛的價位上。不過熱卷庫存增加的趨勢使市場價格已經(jīng)逼近了高風險價位。今入7月中下旬以后，如果鋼廠再次大幅提高出廠價格，市場繼續(xù)面臨不斷拉漲的壓力，屆時市場將會面臨很大的困難。導致價格風險增加，甚至不排除9月前市場出現(xiàn)一波價格跌、漲震蕩行情。
然而進入7月中下旬，由于價格的連續(xù)上漲，鋼材產(chǎn)量繼續(xù)增加，市場出貨減弱，維持了3個月的社會高庫存穩(wěn)定態(tài)勢被打破，已經(jīng)出現(xiàn)明顯的增加趨勢。這種市場積累起來的價格風險增加趨勢客觀上需要市場有一個價格回調(diào)盤整。以刺激市場需求消費。尋求市場新的供需平衡點和價格穩(wěn)定關(guān)系。如果鋼廠出臺8月價格不倒掛，為市場構(gòu)筑一個價格穩(wěn)定和利益相統(tǒng)一的價格機制，給市場一個5-6月間的平穩(wěn)走勢，市場的回落盤整就不會出現(xiàn)大的價格下跌。
面臨鋼廠8月出廠價格繼續(xù)大幅上漲600-800元/噸的壓力，市場陷入了價格大幅不斷拉張的風險走勢中。這種漲勢已經(jīng)不是景氣走勢。也為后來的市場關(guān)系惡化埋下了隱患。到8月7日上海熱卷價格上漲到4280元/噸，北京地區(qū)螺紋鋼價格漲到4950元/噸。風險爆發(fā)前瘋狂的價格上漲極大的壓抑了社會消費，加速積累市場風險。市場價格的瘋狂拉長并沒有達到鋼廠提價的預(yù)期。原因就是連續(xù)大幅上漲的鋼材價格助長了8月上旬創(chuàng)出日產(chǎn)鋼187萬噸的紀錄，短期社會消費萎縮，鋼材社會庫存快速上升，市場價格嚴重倒掛。終于在8月上旬的最后幾天，引發(fā)了這輪市場價格的大幅下跌。到8月19日，短短的十多天里板材、長材市場價格下跌幅度和鋼廠的市場價位損失就達550-950元/噸。電子交易和期貨市場價格也連續(xù)跳水。目前熱卷和螺紋鋼價格幾乎都跌到3700-3800元/噸。經(jīng)銷商再次面臨嚴重的虧損。鋼鐵企業(yè)由于在三個多月的鋼材價格上漲期間，鐵礦石、鐵合金價格也不斷攀升、焦炭價格也從1480元/噸上漲到1800多元。原料價格的上漲大幅壓縮了鋼廠的利潤空間。
問題是盡管近期鋼材價格跌幅趨小，但導致前期價格大幅下跌的增產(chǎn)、價格倒掛和庫存高位增加的三大風險積累因素并沒有消除，鋼材市場仍處在風險的震蕩中。化解鋼材市場這三大風險錯綜復雜的利益矛盾關(guān)系正考驗鋼鐵企業(yè)的市場經(jīng)營智慧。
一、八月上旬受鋼材價格再次大幅提漲600-800元/噸的利益驅(qū)動，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能利用幾乎達到了頂點，創(chuàng)造了粗鋼平均日產(chǎn)187萬噸的歷史最高紀錄。這是年產(chǎn)6.8億噸的生產(chǎn)水平。即使今年下半年和明年中國經(jīng)濟的投資拉動型鋼材消費結(jié)構(gòu)會使鋼材需求出現(xiàn)許多人意想不到的較高水平，但是從目前鋼材高庫存仍面臨不斷增加的趨勢看，鋼鐵企業(yè)確實需要把過快的鋼鐵產(chǎn)量增速減緩下來。即使盈利，也要堅持以銷定產(chǎn)。即使前期合同已經(jīng)簽訂，也要把產(chǎn)量減下來，放緩市場資源投放，緩解市場的資源壓力。
二、市場鋼材價格的大幅下跌，使鋼廠價格倒掛的矛盾更加突出。一些鋼廠9月出廠價格倒掛幅度遠遠超過1000多元。這是很不合理的。由于當前市場價格倒掛嚴重，期待市場拉到鋼廠倒掛價位已經(jīng)沒有可能性。
實際上在市場已經(jīng)步入高價格、高庫存、高產(chǎn)量風險期間，鋼廠價格政策的思路理應(yīng)是調(diào)整和緩解不協(xié)調(diào)的市場關(guān)系，為市場的穩(wěn)定運行創(chuàng)造條件。高價格風險不是指歷史上的絕對高價格，而是指一定市場風險條件下的高價格風險。這是一個相對概念。在市場價格進入高風險價位出現(xiàn)的價格倒掛，同市場在價格上漲乏力，不得不陷入回落走勢中，經(jīng)銷商降價甩貨的價格形成機制對市場價格穩(wěn)定具有同樣的破壞作用。這幾年鋼廠價格倒掛，市場價格上漲乏力引發(fā)的價格大幅下跌幾乎每年都發(fā)生過。而最終的出路影響因素雖然很多，但幾乎都有市場價格結(jié)構(gòu)關(guān)系得到了合理的調(diào)整這一積極因素。2006年北京建筑鋼材市場引領(lǐng)全國就是在這一相同背景下創(chuàng)造的。
價格倒掛問題的嚴重性在于，無論是市場價格逼近高風險區(qū)間，還是價格震蕩接近低谷階段，客觀上市場都需要建立價格穩(wěn)定機制。防止價格的進一步出現(xiàn)震蕩深跌。而價格倒掛使經(jīng)銷商價格穩(wěn)定的努力沒有利益依托。只能根據(jù)市場走勢判斷。如果價格繼續(xù)回落，經(jīng)銷商就不得不降價甩貨，減少價格進一步下跌的損失。很顯然，兼顧鋼廠、經(jīng)銷商和市場承受力，公平合理地理順價格結(jié)構(gòu)和利益關(guān)系，就為經(jīng)銷商從責任和利益關(guān)系上構(gòu)筑了市場價格穩(wěn)定的機制和力量。將有力抵御市場價格進一步震蕩下跌風險。
市場價位是鋼廠的，不是經(jīng)銷商的。經(jīng)銷商關(guān)注的是每噸鋼材能賺多少。若果市場價位再跌200元，鋼鐵企業(yè)建立在產(chǎn)量基礎(chǔ)上的價位利益損失將更難以承受。不久前山東一位經(jīng)銷商向我說，這次同F(xiàn)MG鐵礦石價格談判的結(jié)果使鋼廠鐵礦石成本又回落了兩個多點。市場和鋼廠的價格回落空間又增加了。我說：這種情況如果發(fā)生在去年四季度那種市場價格回落直穿鋼廠成本的時期，這種分析有道理。但是現(xiàn)在的市場條件變了。進入今年下半年，近幾年少有的35%左右的投資增幅和對經(jīng)濟增長87%的貢獻率，這種特定經(jīng)濟發(fā)展階段形成的投資拉動型鋼材消費結(jié)構(gòu)已經(jīng)使中國鋼材市場的供需運行態(tài)勢發(fā)生了重要變化。鋼鐵企業(yè)已經(jīng)走出虧損的價格低谷。決定當前市場價格因素已經(jīng)不是鋼廠的成本，而是對市場不穩(wěn)定因素的調(diào)整能力。
利益驅(qū)動型市場價格形成機制有它自己的市場運行規(guī)律。永遠不會理想化。但是市場價格政策需要協(xié)調(diào)重大市場關(guān)系是鋼鐵市場走向成熟的時代演變趨勢。努力增加市場的理性運行對鋼鐵企業(yè)和經(jīng)銷商都有利。
三、從下面這張庫存與價格走勢圖中可以清楚地看出：在引發(fā)春節(jié)后鋼材市場價格大幅下跌的震蕩走勢中，鋼材市場的社會庫存并沒有發(fā)生大的變化。上海和許多地區(qū)鋼材市場的庫存仍處在相對的歷史高位。在5月以后的鋼材市場價格緩緩回升中，高位的社會庫存始終保持相對穩(wěn)定，也反映了市場供需平衡關(guān)系的相對穩(wěn)定。這是維系市場價格景氣走勢的重要條件。但是從7月開始，由于鋼材價格的過快增長，壓抑了社會消費，也刺激了鋼廠增產(chǎn)，使鋼材社會庫存出現(xiàn)了高位快速上升的趨勢。據(jù)8月20日的上海庫存統(tǒng)計，上海地區(qū)螺紋鋼庫存已經(jīng)突破50萬噸，仍然是上升趨勢。這就打破了社會鋼材的供需平衡關(guān)系，也打破了人們心中的市場穩(wěn)定平衡點。
防止鋼材價格的進一步下跌，穩(wěn)定目前的鋼材市場，鋼鐵企業(yè)需要控制和減少今后的鋼鐵產(chǎn)量，控制和減少對市場投放的資源量。使過高的庫存得以回落。
目前的市場鋼材低價位和鋼廠控制產(chǎn)量的努力，將給減少高位攀升的鋼材庫存創(chuàng)造一個有利的條件。特別是使上海、廣州地區(qū)過高的板材庫存出現(xiàn)一個回落趨勢。這對穩(wěn)定當前繼續(xù)價格震蕩的鋼材市場是十分重要的。
(關(guān)鍵字：鋼鐵企業(yè) 化解 矛盾風險)
