去年四季度受金融危機(jī)影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速明顯回落。今年1-4月，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在低谷中趨于穩(wěn)定。進(jìn)入今年5月以后，投資拉動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)景氣回升運(yùn)行態(tài)勢(shì)已經(jīng)改變了我國(guó)鋼材需求結(jié)構(gòu)。鋼鐵需求走出低谷。今年下半年和2010年我國(guó)粗鋼消費(fèi)同比將出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的變化趨勢(shì)。據(jù)鋼鐵行業(yè)月度數(shù)據(jù)變化分析，我們預(yù)測(cè)今年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量將接近5.4億噸，粗鋼消費(fèi)將達(dá)到5.2-5.3億噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于今年粗鋼消費(fèi)4.7億噸的預(yù)測(cè)。與去年消費(fèi)粗鋼4.5億噸相比增長(zhǎng)7000萬(wàn)噸。2010年我國(guó)粗鋼需求與2009年相比，預(yù)計(jì)至少增長(zhǎng)5000萬(wàn)噸。這是許多人沒有想到的。工業(yè)信息化部公布信息2009年，我國(guó)粗鋼產(chǎn)能6.6億噸。而今年我國(guó)鋼材消費(fèi)需求僅僅4.7億噸。產(chǎn)能過(guò)剩1.9億噸。很顯然對(duì)今年我國(guó)的鋼材消費(fèi)明顯低估了。

一、經(jīng)濟(jì)低谷時(shí)期，我國(guó)鋼鐵行業(yè)面臨嚴(yán)重的階段性產(chǎn)能過(guò)剩壓力

受出口回落和國(guó)內(nèi)需求減弱影響，去年下半年我國(guó)粗鋼生產(chǎn)出現(xiàn)了逐月回落的趨勢(shì)。10月鋼廠的最大減產(chǎn)幅度達(dá)到17%。這一減產(chǎn)幅度反映了我國(guó)階段性產(chǎn)能過(guò)剩的實(shí)際情況。進(jìn)入四季度，實(shí)際生產(chǎn)水平甚至略低于2007年的同期。需要注意的是，在這個(gè)不斷減產(chǎn)的過(guò)程中，相當(dāng)程度上化解了鋼材出口回落帶來(lái)的市場(chǎng)資源壓力，也暴露了階段性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在今年一季度基本觸底、GDP在6.1%的增幅上趨于穩(wěn)定。據(jù)統(tǒng)計(jì)：我國(guó)今年1-4月粗鋼平均日產(chǎn)水平分別依次為135.1萬(wàn)噸、144.4萬(wàn)噸、145.5萬(wàn)噸、140萬(wàn)噸。1-4月我國(guó)粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到1.706億噸。而2008年同期粗鋼產(chǎn)量1.705億噸。基本恢復(fù)了2008年上半年的鋼鐵產(chǎn)量規(guī)模。同時(shí)1-4月國(guó)內(nèi)凈出口粗鋼24萬(wàn)噸。而2007年我國(guó)1-4月折粗鋼凈出口1874萬(wàn)噸。同比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增加粗鋼資源1850萬(wàn)噸。實(shí)際上今年我國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存增加趨勢(shì)是從年初開始的，到2月份達(dá)到相對(duì)高點(diǎn)，反映了1-4月份，即使140萬(wàn)噸的粗鋼日產(chǎn)水平，低迷的社會(huì)消費(fèi)也難以消化。

二、投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引發(fā)了我國(guó)鋼材供需結(jié)構(gòu)和鋼材市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)發(fā)生了重大變化

在今年上半年出現(xiàn)少量?jī)暨M(jìn)口嚴(yán)峻形勢(shì)下，雖然鋼材市場(chǎng)經(jīng)歷了價(jià)格的漲跌震蕩和社會(huì)庫(kù)存增加的變化，反映了經(jīng)濟(jì)觸底時(shí)期鋼材市場(chǎng)價(jià)格低谷震蕩的走勢(shì)特征。但是隨著5月市場(chǎng)價(jià)格的景氣上升走勢(shì)，5-6月的粗鋼產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，其中5月日產(chǎn)水平從4月的140 萬(wàn)噸增加到149.9 萬(wàn)噸。 6月達(dá)到164.7萬(wàn)噸，7月也達(dá)到163.4萬(wàn)噸。相比4月日產(chǎn)水平。日均增加產(chǎn)量達(dá)到23-24萬(wàn)噸，  相當(dāng)于月度增產(chǎn)720萬(wàn)噸。已經(jīng)超過(guò)了歷史同期產(chǎn)量水平。盡管鋼鐵企業(yè)仍面臨一定的產(chǎn)能過(guò)剩，畢竟擺脫了經(jīng)濟(jì)低谷時(shí)期形成的階段性產(chǎn)能過(guò)剩壓力。

今年5-6月產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，社會(huì)庫(kù)存基本高位穩(wěn)定, 5月我國(guó)鋼材表觀消費(fèi)量4740萬(wàn)噸。許多鋼廠的庫(kù)存還下降到比較正常的水平。兩個(gè)月的市場(chǎng)景氣回升的趨勢(shì)說(shuō)明，市場(chǎng)在消化前期的不穩(wěn)定因素后，刺激了市場(chǎng)消費(fèi)。中國(guó)鋼材市場(chǎng)基本維持了供需平衡關(guān)系。說(shuō)明投資拉動(dòng)型的鋼材需求結(jié)構(gòu)使中國(guó)鋼材需求確實(shí)出現(xiàn)了明顯的增加趨勢(shì)。

即使7-8月粗鋼產(chǎn)量虛增，今年后5個(gè)月粗鋼產(chǎn)量按6月產(chǎn)量計(jì)算，全年粗鋼產(chǎn)量是5.5億噸�？紤]目前市場(chǎng)鋼材價(jià)格下跌，市場(chǎng)庫(kù)存明顯增加，鋼廠需要減少和控制鋼材產(chǎn)量，減少市場(chǎng)的資源壓力因素，2009年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量也將達(dá)到5.3?D5.4億噸。比2008年實(shí)際增產(chǎn)3000-4000萬(wàn)噸粗鋼。增幅為6-8%。

8月份這次鋼材市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)低于國(guó)際市場(chǎng)。2008年我國(guó)出口鋼材5923萬(wàn)噸，，進(jìn)口鋼材累計(jì)1543萬(wàn)噸，凈出口鋼坯104萬(wàn)噸。全年折鋼凈出口4500萬(wàn)噸。受世界經(jīng)濟(jì)衰退影響，國(guó)際鋼鐵企業(yè)1-6月減產(chǎn)粗鋼30%以上。在世界經(jīng)濟(jì)周期性低谷時(shí)期，中國(guó)和世界鋼鐵業(yè)都陷入嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩階段。中國(guó)鋼材出口也大幅回落。今年7月實(shí)際已經(jīng)成了鋼材凈進(jìn)口國(guó)。今年7月出口鋼材181萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材174萬(wàn)噸，加上進(jìn)口鋼坯，7月份合計(jì)凈進(jìn)口坯材折鋼30萬(wàn)噸。

盡管目前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)低于國(guó)際市場(chǎng)，但是只要國(guó)際經(jīng)濟(jì)沒有出現(xiàn)明顯的景氣復(fù)蘇，這種進(jìn)出口態(tài)勢(shì)短期難有大的變化。這就意味著今年由于出口回落增加國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資源量至少4000萬(wàn)噸，與2008年相比，今年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增加鋼材資源總量將近7?D8千萬(wàn)噸。實(shí)際消費(fèi)粗鋼突破5.2億噸。將比2008年增加市場(chǎng)需求6-7千萬(wàn)噸。也許很多人難以接受這個(gè)今年我國(guó)鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)水平。但是從5-6月鋼材社會(huì)庫(kù)存幾乎沒有增加的市場(chǎng)供需平衡態(tài)勢(shì)看，這確實(shí)是擺在我們面前的鋼材實(shí)際消費(fèi)量的事實(shí)。

與世界鋼鐵業(yè)相比，中國(guó)鋼鐵企業(yè)相當(dāng)幸運(yùn)。受1-6月我國(guó)7.8萬(wàn)億城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)影響，盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)的景氣回升剛剛開始，但是投資增幅33%-35%的高位運(yùn)行，加快中西部、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)建設(shè)和城市化建設(shè)，加快大城市地鐵建設(shè)，這輪歷史性的中西部工業(yè)化、城市化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將加快推動(dòng)中國(guó)鋼材消費(fèi)向飽和點(diǎn)靠近。如果不是最后一波鋼鐵需求高峰，但也是最大一波鋼鐵需求高峰。使中國(guó)的鋼材消費(fèi)已經(jīng)在今年6月以后形成了鋼材消費(fèi)的高水平。這就意味著中國(guó)鋼鐵在經(jīng)濟(jì)周期性低谷時(shí)期所暴露出來(lái)的階段性產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)過(guò)去。一個(gè)新的鋼鐵消費(fèi)高峰期正在到來(lái)。受投資拉動(dòng)影響，至少顯示了今年下半年和明年我國(guó)鋼材消費(fèi)總量將進(jìn)入一個(gè)較高的階段。這也是中國(guó)鋼材市場(chǎng)上半年供需基本態(tài)勢(shì)和市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)與下半年走勢(shì)的重要不同。正是這種供需態(tài)勢(shì)的變化支持了5-6月鋼材市場(chǎng)價(jià)格的景氣走勢(shì)。鋼價(jià)上漲，產(chǎn)量增加，市場(chǎng)高位庫(kù)存狀態(tài)一直到6月都保持了相對(duì)穩(wěn)定。而不是春節(jié)前的價(jià)格上升走勢(shì)卻導(dǎo)致庫(kù)存增加，風(fēng)險(xiǎn)因素短期急劇惡化。

鋼廠正是看到了這種景氣走勢(shì)才在后來(lái)7-8兩個(gè)月連續(xù)大幅拉漲鋼材出廠價(jià)格。每月漲價(jià)幅度高達(dá)600元/噸。鋼廠與市場(chǎng)的價(jià)格嚴(yán)重倒掛，導(dǎo)演了7月和8月初鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的瘋狂。價(jià)格瘋長(zhǎng)，鋼廠產(chǎn)能釋放。據(jù)調(diào)查河北地區(qū)民營(yíng)鋼廠幾乎做到產(chǎn)能釋放。少數(shù)大鋼鐵企業(yè)除了新建熱、冷卷軋機(jī)產(chǎn)能沒有充分釋放外，基本都投入了生產(chǎn)。據(jù)鋼協(xié)信息8月上旬粗鋼日均產(chǎn)量也再創(chuàng)新高。產(chǎn)量增長(zhǎng)，出貨不好，社會(huì)庫(kù)存大幅上升終于導(dǎo)致8月鋼材市場(chǎng)價(jià)格的大幅下跌。  

問(wèn)題是盡管近期鋼材價(jià)格跌幅趨小，但導(dǎo)致前期價(jià)格大幅下跌的增產(chǎn)、價(jià)格倒掛和庫(kù)存高位攀升的三大風(fēng)險(xiǎn)積累因素并沒有完全消除。目前鋼鐵企業(yè)價(jià)格差距、區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格差，下游經(jīng)銷企業(yè)進(jìn)貨成本差距的存在，導(dǎo)致市場(chǎng)底部震蕩和價(jià)格盤整仍在繼續(xù)�；�解鋼材市場(chǎng)這三大錯(cuò)綜復(fù)雜的利益矛盾關(guān)系正考驗(yàn)鋼鐵企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)智慧。同時(shí)也說(shuō)明：即使經(jīng)濟(jì)近期上升，市場(chǎng)鋼材需求有增加，也需要有良好的供需平衡態(tài)勢(shì)和良好的市場(chǎng)價(jià)格秩序來(lái)維護(hù)。

三、我國(guó)鋼鐵投資已經(jīng)連續(xù)幾年處在較低的增長(zhǎng)水平，實(shí)際新增煉鋼產(chǎn)能并不多。

控制鋼材出口連續(xù)大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)家也控制鋼鐵投資。2006年我國(guó)鋼鐵企業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降2.5%。而同期全國(guó)固定資產(chǎn)投資增幅達(dá)到24.5%，鋼鐵成為唯一出現(xiàn)投資負(fù)增長(zhǎng)的行業(yè)。2006年新開工項(xiàng)目大幅減少是造成鋼鐵行業(yè)投資低增長(zhǎng)的重要原因。2006年8月份開始，國(guó)家對(duì)3,000萬(wàn)元以上的鋼鐵新開工項(xiàng)目進(jìn)行全面清理，停建了一些違規(guī)項(xiàng)目。500萬(wàn)元以上的鋼鐵項(xiàng)目中，新開工項(xiàng)目完成投資僅占27%。

2007年我國(guó)鋼鐵行業(yè)投資同比增長(zhǎng)12.2%。仍大大低于同期全國(guó)固定資廠投資增長(zhǎng)水平。2008年鋼鐵企業(yè)投資增長(zhǎng)達(dá)到23.8%，但下半年以來(lái)受經(jīng)濟(jì)衰退影響，實(shí)際從下半年到2009年7月鋼鐵投資再次大幅回落。今年1--7月鋼鐵企業(yè)實(shí)際投資增長(zhǎng)僅僅為3.3%。同時(shí)，這一時(shí)期新建設(shè)項(xiàng)目投資主要集中在熱連軋板卷、冷軋板卷和寬厚板。這些項(xiàng)目具有投資規(guī)模大，億元投資形成的煉鋼能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其它普通鋼材品種。實(shí)際形成的煉鋼能力相對(duì)較低。

這些建設(shè)項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)已經(jīng)對(duì)去年和今年的板材市場(chǎng)形成了很大的資源壓力。這也是熱軋卷板市場(chǎng)價(jià)格在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)低于螺紋鋼價(jià)格的主要原因。這幾年中國(guó)鋼鐵企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)周期已經(jīng)縮短到1-2年。

從這幾年鋼鐵行業(yè)投資增長(zhǎng)下降的趨勢(shì)看，中國(guó)鋼鐵工業(yè)粗鋼產(chǎn)能的擴(kuò)張速度大大降低。鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)能增長(zhǎng)的壓力并不大。一些研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2006-2009年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能年均增長(zhǎng)率僅為7%。

如果考慮鋼鐵企業(yè)需要進(jìn)行設(shè)備檢修、中修、大修和技改大修，實(shí)際鋼鐵企業(yè)的設(shè)備利用率，一般達(dá)到90%以上。就可以認(rèn)為設(shè)備生產(chǎn)運(yùn)行是正常的。同時(shí)，今年7-8月上旬鋼材市場(chǎng)價(jià)格上漲的瘋狂，說(shuō)明在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，任何大宗商品都需要有合理的過(guò)剩產(chǎn)能，否則鋼價(jià)再次瘋狂上漲時(shí)，市場(chǎng)用什么平抑鋼價(jià)的瘋狂。

今后，鋼鐵企業(yè)投資可能會(huì)出現(xiàn)快速增加的趨勢(shì)，問(wèn)題是幾年后中國(guó)鋼材需求增幅會(huì)快速回落。國(guó)家繼續(xù)控制鋼鐵投資，避免今后重蹈再度大幅擴(kuò)大普通鋼材出口的路子。而鋼鐵企業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展問(wèn)題的嚴(yán)重性在于：幾年后，全球?qū)︿撹F需求還將面臨大幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。對(duì)鐵礦石和海運(yùn)量的需求也相應(yīng)增長(zhǎng)。這就給國(guó)際壟斷的鐵礦石和海運(yùn)經(jīng)營(yíng)價(jià)格上升提供了機(jī)會(huì)。而中國(guó)鋼鐵企業(yè)對(duì)國(guó)際鐵礦石和海運(yùn)市場(chǎng)沒有戰(zhàn)略控制力。大企業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入無(wú)邊界時(shí)代。充分利用我國(guó)的冶金設(shè)備制造能力和建設(shè)能力資源，加快實(shí)施中國(guó)鋼鐵企業(yè)的國(guó)際化產(chǎn)業(yè)鏈保障戰(zhàn)略和走出去發(fā)展的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。也許為破解中國(guó)鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩多了一條思路。

(關(guān)鍵字：鋼材消費(fèi) 嚴(yán)重低估)