12月18日，慶祝改革開(kāi)放40周年大會(huì)將在北京舉行。改革開(kāi)放40周年廣受關(guān)注，11月下旬舉行的國(guó)際金融論壇（IFF）第15屆全球年會(huì)也聚焦于此，舉行了“中國(guó)改革開(kāi)放40周年專題峰會(huì)”，在這次會(huì)議上，多位專業(yè)人士發(fā)表了自己的看法，第一財(cái)經(jīng)選編部分發(fā)言內(nèi)容刊發(fā)。

以下為中國(guó)證監(jiān)會(huì)原副主席姜洋在峰會(huì)上的發(fā)言內(nèi)容摘編：

大宗商品供求影響全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。伴隨經(jīng)濟(jì)的全球化，中國(guó)和各國(guó)經(jīng)濟(jì)交往非常密切，改變了過(guò)去封閉的狀態(tài)。改革開(kāi)放40年來(lái)，各項(xiàng)改革措施推動(dòng)著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，同時(shí)也帶動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

中國(guó)已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，成為全球大宗商品最大的市場(chǎng)之一，當(dāng)然還有美國(guó)。但是中國(guó)大宗商品涉及的面非常廣，大宗商品的貿(mào)易改變中國(guó)的同時(shí)也改變了世界。中國(guó)40年前在世界經(jīng)濟(jì)中微不足道，但是今天已經(jīng)成為引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎。中國(guó)GDP從1978年的0.3萬(wàn)億元人民幣發(fā)展到2017年的82.7萬(wàn)億元，進(jìn)出口總額從1978年的0.02萬(wàn)億美元增長(zhǎng)到2017年的4.1萬(wàn)億美元，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率從微不足道到高達(dá)34%。

大宗商品貿(mào)易在新引擎的形成中起著非常重要的作用，改革開(kāi)放讓中國(guó)受益，也為全世界帶來(lái)了好處，這是經(jīng)濟(jì)全球化各國(guó)之間合作共贏的范例。中國(guó)與新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)新型經(jīng)濟(jì)全球化下一步的引領(lǐng)將起到積極的作用，他們?cè)陂_(kāi)放的世界經(jīng)濟(jì)中通過(guò)投資貿(mào)易的互補(bǔ)、分工、合作、取長(zhǎng)補(bǔ)短，將邁向共同致富。

大宗商品作為產(chǎn)業(yè)鏈前端投資的原材料，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著全面深刻的影響，牽動(dòng)著各國(guó)間的利益關(guān)系，保障大宗商品供應(yīng)和價(jià)格的穩(wěn)定涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。無(wú)論是出口國(guó)，還是進(jìn)口國(guó)，世界主要經(jīng)濟(jì)體都重視大宗商品的供應(yīng)和價(jià)格的穩(wěn)定。

最近一個(gè)月以來(lái)，原油期貨的價(jià)格從80多美元一桶降到50多美元一桶，波動(dòng)非常大，對(duì)其他產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈影響也非常大。國(guó)家經(jīng)濟(jì)在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，受到大國(guó)間的地緣政治博弈的影響，帶來(lái)大宗商品的價(jià)格影響，實(shí)際上是滲透到政治活動(dòng)當(dāng)中。這一次原油大宗商品的波動(dòng)，我們就看到了背后地緣政治的影響，比如朝鮮核問(wèn)題、伊朗核問(wèn)題以及敘利亞問(wèn)題等。

三個(gè)類別的大宗商品：原油、鐵礦石、大豆對(duì)中國(guó)影響巨大，進(jìn)口量都達(dá)到60%左右。這三類商品聯(lián)系到化工、鋼鐵、食品加工制造等產(chǎn)業(yè)鏈。比如原油，我們的吃喝拉撒睡、衣食住行無(wú)一不和原油緊密相關(guān)，原油的波動(dòng)涉及千家萬(wàn)戶的利益。它是最基礎(chǔ)的大宗商品，所以美元和原油掛鉤具有重要的政治、經(jīng)濟(jì)、外交、軍事意義。

從金融的角度來(lái)看，大宗商品怎么影響一國(guó)或他國(guó)經(jīng)濟(jì)。大宗商品價(jià)格穩(wěn)定意義重大，期貨市場(chǎng)對(duì)大宗商品價(jià)格穩(wěn)定有不可替代的重要作用，這就是從金融的角度，因?yàn)樗�的交易、它的合約產(chǎn)生了杠桿。價(jià)格的穩(wěn)定和一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全、政治安全密切相關(guān)，所以穩(wěn)定價(jià)格需要工具，需要由市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，套期保值。

期貨市場(chǎng)對(duì)于一個(gè)大國(guó)來(lái)講非常必要，因?yàn)槿绻�大的�?jīng)濟(jì)體不去建立這個(gè)市場(chǎng)，全世界都沒(méi)有套期保值的場(chǎng)所。如果大國(guó)、大經(jīng)濟(jì)體這么多企業(yè)不利用本土市場(chǎng)到其他市場(chǎng)去參與，就沒(méi)有制定自己規(guī)則的機(jī)會(huì)。

中國(guó)原油、鐵礦石期貨市場(chǎng)已經(jīng)建立起來(lái)并開(kāi)放。美國(guó)、歐洲都有大宗商品期貨市場(chǎng)，主要在美國(guó)，但是僅僅參加美國(guó)的原油期貨市場(chǎng)和歐洲的期貨市場(chǎng)是不夠的，很多亞洲國(guó)家希望在亞洲這塊地域上有自己的期貨市場(chǎng)。中國(guó)作為亞洲地區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)應(yīng)該有擔(dān)當(dāng)，建立本土的期貨市場(chǎng)，讓有愿望到這個(gè)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)家和企業(yè)都有機(jī)會(huì)。所以我們的對(duì)外開(kāi)放就至關(guān)重要了。

從企業(yè)層面來(lái)看，期貨市場(chǎng)套期保值功能可以幫助企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)金融改革這么多年，更多是重視銀行的融資、重視證券的融資、重視銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和利用證券來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)就是風(fēng)險(xiǎn)管理的行業(yè)。但真正用衍生品來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有排到適當(dāng)?shù)奈恢蒙先ァ?/p>

“一帶一路”建設(shè)給大宗商品期貨市場(chǎng)帶來(lái)廣闊的空間。“一帶一路”相關(guān)國(guó)家和地區(qū)資源豐饒、人口眾多，是全球最具增長(zhǎng)活力和發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)濟(jì)板塊，在國(guó)際大宗商品市場(chǎng)上占有重要的地位。

在能源方面，“一帶一路”相關(guān)國(guó)家和地區(qū)天然氣儲(chǔ)量在全球的占比為80%，原油儲(chǔ)量占全球比重59%。礦產(chǎn)資源方面，鐵礦石、鉛鋅礦等占全球比重20%到40%之間。農(nóng)產(chǎn)品方面最高是天然橡膠，占到90%以上，玉米、大豆產(chǎn)量也很高。

在“一帶一路”國(guó)家里頭，重要的商品棕櫚油、橡膠、原油占中國(guó)進(jìn)口總量中的比例分別達(dá)到91%、78%和67%，這對(duì)我們和相關(guān)國(guó)家都非常重要。

大宗商品貿(mào)易涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全除了保證政治、經(jīng)濟(jì)、外交、軍事方面的作用以外，金融的角度從期貨市場(chǎng)來(lái)看就是穩(wěn)定大宗商品的價(jià)格。建立中國(guó)本土的期貨市場(chǎng)，提供市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)，能夠密切和“一帶一路”相關(guān)國(guó)家的各種關(guān)系，從而促進(jìn)合作共贏，共同邁向新一輪的經(jīng)濟(jì)全球化。

(關(guān)鍵字：一帶一路 大宗商品)